Ano ang Gobyerno Pambansang Mortgage Association?
Ang Government National Mortgage Association (karaniwang tinutukoy bilang Ginnie Mae at dinaglat sa GNMA) ay isang korporasyon ng gobyerno ng Estados Unidos na ginagarantiyahan ang napapanahong pagbabayad ng punong-guro at interes sa mga mortgage-backed securities (MBS) na inisyu ng aprubadong Ginnie Mae na nagpapahiram. Ang katiyakan na iyon ay nagbibigay-daan sa mga nagpapahiram sa mortgage na makakuha ng isang mas mahusay na presyo para sa mga handog na ito sa mga merkado ng kapital. Ang mga pinahusay na nalikom, sa turn, ay pinapayagan ang mga nagpapahiram na gumawa ng karagdagang mga pautang sa mortgage, at sa mas mababang gastos upang gastusan.
Sa katunayan, ang mga pagsisikap ni Ginnie Mae ay nagsisilbi upang mapalawak ang pool ng mga may-ari ng bahay sa pamamagitan ng karamihan na tumutulong sa pagpapahiram sa mga may-ari ng bahay na ayon sa kaugalian na walang halaga sa merkado ng mortgage. Karamihan sa mga pagpapautang na nai-secure bilang Ginnie Mae mortgage-back securities (MBSs) ay siniguro ng Federal Housing Administration (FHA), na karaniwang nagsisiguro ng mga utang sa mga first-time na mga mamimili at may mababang utang. Ang iba pang mga madalas na benepisyaryo ng Ginnie Mae garantiya ay mga seguridad na binubuo ng mga mortgage na siniguro ng Veterans Administration (VA) at Rural Housing Administration (RHA).
Pag-unawa sa Ginnie Mae
Bahagi ng US Department of Housing and Urban Development (HUD), itinatag si Ginnie Mae noong 1968 upang maisulong ang pagmamay-ari ng bahay. Ito ang kauna-unahang samahan na lumikha at ginagarantiyahan ang mga security na nai-back mortgage noong 1970 at nagpatuloy na i-back ang mga instrumento na mula pa noon.
Mula noong 1970, ginagarantiyahan ni Ginnie Mae ang mga security na suportado ng mortgage upang makatulong na buksan ang merkado ng mortgage sa bahay sa mga first-time homemaker, mga taong may mababang kita, at iba pang mga pangkat na walang kinalaman.
Sa paggawa nito, si Ginnie Mae ay nakatayo ng ilang mga hakbang sa likod ng merkado ng mortgage. Hindi nito nagbebenta ang mga isyu o nagbibili ng mga pass-through mortgage na suportado, at hindi rin ito bumili ng pautang sa mortgage. Sa halip, ang mga pribadong institusyong pagpapahiram na inaprubahan ni Ginnie Mae ay nagmula ng mga karapat-dapat na pautang, isinasama ang mga ito sa mga seguridad, at mag-isyu ng mga security na suportado ng mortgage na ginagarantiyahan ni Ginnie Mae.
Sa ganitong paraan, ginagarantiyahan ni Ginnie Mae ang napapanahong pagbabayad ng punong-guro at interes mula sa naaprubahan na mga nagbigay (tulad ng mga banker ng mortgage, pagtitipid at pautang, at mga komersyal na bangko) ng mga kuwalipikadong pautang. Ang isang namumuhunan sa isang seguridad ng GNMA ay hindi malalaman kung sino ang pinagbabatayan ng nagpapalabas ng mga pagpapautang ay, ngunit lamang na ang seguridad ay ginagarantiyahan ng Ginnie Mae, at sa gayon ay sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng gobyerno ng Estados Unidos, tulad ng mga instrumento na inisyu ng ang USTreasury. Ang garantiya ng GNMA ay nangangahulugang ang mga namumuhunan na may pagbabahagi sa mga pondo ng Ginnie Mae ay hindi dapat mag-alala tungkol sa epekto ng mga huling pagbabayad o mga pagkukulang ng mortgage sa kanilang pamumuhunan: kapag ang mga nagpautang sa mortgage ay nabigo na gumawa ng isang pagbabayad, ang hakbang ni Ginnie Mae ay pinarangalan ang mga napalampas na pagbabayad.
Ginnie Mae kumpara sa Iba pang Maes at Freddie Mac
Ang mga pinsan ni Ginnie Mae na sina Freddie Mac, Fannie Mae, at Sallie Mae ay naiiba sa kanilang kamag-anak sa pagiging hindi mga korporasyong pagmamay-ari ngunit ang mga "corporate-sponsor na mga negosyo" (GSEs), na mga pederal na charter na korporasyon na pribadong pag-aari ng mga shareholders.
At kung saan ginagarantiyahan lamang ni Ginnie Mae ang mga security na binubuo ng mga mortgage na ginagarantiyahan ng mga ahensya ng pederal, tulad ng FHA at VA, ang mga kamag-anak nito ay maaaring magbalik ng mga seguridad na ang mga mortgage ay hindi nasiguro ng mga pederal na katawan. Si Fannie Mae ay mayroon ding sariling portfolio, na karaniwang tinutukoy bilang isang napanatili na portfolio, na namumuhunan sa sarili nito at iba pang mga institusyon ng mortgage na suportado.
Ang GNMA ay maaari ding maging tanging Mae o Mac na suportado ng "buong pananampalataya at kredito" ng pamahalaang pederal. Gayunpaman, Noong huling kalahati ng 2008, sa panahon ng krisis sa pabahay, sina Fannie Mae at Freddie Mac ay kinuha ng pamahalaan sa pamamagitan ng isang conservatorhip ng Federal Housing Finance Committee. Parehong binigyan ng piyansa ang tune na $ 187.4 bilyon, na nagligtas sa kanila mula sa pagbagsak. Ang ilan ay nagtaltalan na ang pag-bailout lahat ngunit tinanggal ang pagkakaiba ni Ginnie Mae bilang ang tanging ahensya ng pederal na ginagarantiyahan ang mga security mortgage na nasiyahan sa proteksyon ng gobyerno laban sa kabiguan.
