Ang sektor ng mga staples ng mamimili ay nailalarawan sa pamamagitan ng sektor ng pag-uuri ng industriya ng mundo (GICS). Ang sektor ay binubuo ng mga kumpanya na ang pangunahing linya ng negosyo ay pagkain, inumin, tabako at iba pang mga gamit sa sambahayan. Mga halimbawa ng mga kumpanyang ito, kasama ang Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) at Gillette. Ang mga uri ng mga kumpanyang ito ay may kasaysayan na nailalarawan bilang hindi pangkalakal sa kalikasan kumpara sa kanilang malapit na kamag-anak, ang sektor ng mga siklista ng consumer.
Hindi tulad ng iba pang mga lugar ng ekonomiya, kahit na sa panahon ng matipid na mga oras (sa teorya), ang demand para sa mga produkto na ginawa ng mga kumpanya ng staples ng consumer ay hindi mabagal. Ang ilang mga staples, tulad ng mga pagkaing may diskwento, alak at tabako, ay nakikita ang tumaas na demand sa mabagal na pang-ekonomiya. Alinsunod sa hindi pangkaraniwang katangian ng hinihingi para sa kanilang mga produkto, ang demand para sa mga stock na ito ay may kaugaliang ilipat sa magkakatulad na mga pattern. Basahin upang malaman kung bakit ang sektor ng mga staples ay may kasaysayan na nagkaroon ng mababang ugnayan sa pangkalahatang merkado, at kung bakit ang sektor na ito ay nakaranas ng mas mababang pagkabigo. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Cyclical Versus Non-Cyclical Stocks .)
Mga Staples at Supply at Demand
Ang sinumang kumuha ng isang pangunahing klase ng ekonomiks ay naaalala ang pagpapaandar ng C + I + G = GDP, kung saan ang gross domestic product (GDP) ay ang pinagsama-samang pagkonsumo, pamumuhunan (madalas na tinutukoy bilang paggasta sa negosyo) at paggasta ng gobyerno. Kaya, kung ang pagkonsumo ay binubuo ng tulad ng isang malaking sangkap ng GDP, bakit ang sektor ng bigat ng mga staple ng consumer sa merkado ng stock ng US lamang sa paligid ng 10% o hindi gaanong kasaysayan? Ang pinakamagandang paliwanag ng relasyon na ito ay ang hindi pangkaraniwang katangian ng hinihingi at kita ng mga kumpanyang iyon.
Ang mga Staples ay may posibilidad na magkaroon ng isang mababang presyo pagkalastiko ng demand. Nangangahulugan ito na ang demand para sa mga produktong ito ay hindi nagbabago nang marami habang tumataas o bumaba ang kanilang mga presyo. Walang mga kapalit para sa mga produkto mismo; gayunpaman, maraming mga pagpipilian upang mamili para sa mas mababang presyo sa mga supplier. Nagbibigay ito sa mga supplier ng staples maliit na silid upang taasan ang mga presyo o dagdagan ang demand para sa kanilang mga produkto. Ang mga tagagawa ay, gayunpaman, ay may kakayahang ibahin ang kanilang mga produkto sa pamamagitan ng panlasa, hitsura o mga resulta ng paggamit ng kanilang mga produkto. Iniiwan nito ang mga gumagawa ng mga staple sa mga cross hairs ng pangunahing gastos na pumapasok sa paggawa ng kanilang mga produkto: mga bilihin. (Alamin kung paano nakakaapekto ang pang-araw-araw na mga item na ginagamit mo sa iyong mga pamumuhunan sa Mga Komodidad na Inilipat Ang Mga Pasilyo .)
Kung ang demand para sa mga staple ng mga mamimili ay hindi lumalaki ng marami, paano lumalaki ang mga prodyuser o nagbebenta ng mga staples ng kanilang mga negosyo at sa huli ang kanilang mga presyo sa stock? Mayroon silang ilang mga pagpipilian:
- Bawasan ang mga gastos Bawasan ang mga presyo Pag-iba-iba ang kanilang mga produkto.
Pagbawas ng Gastos
Ang mga kumpanya sa negosyo ng mga staples ng mamimili ay maaaring mapalago ang kanilang kita at sa huli ang kanilang mga presyo sa stock sa pamamagitan ng pagbawas ng mga gastos. Maaari nilang bawasan ang kanilang mga gastos sa kalakal sa pamamagitan ng pagbili ng mas malaking dami, paggamit ng mga pamamaraan ng pag-hedging, pagsasama o pagbili ng iba pang mga kumpanya, at paglikha ng mga ekonomiya ng sukat sa pamamagitan ng pahalang na pagsasama o patayong pagsasama.
Bawas presyo
Inilarawan na namin ang hinihingi ng mga staples na mababa sa pagkalastiko. Alam din natin na sa kumpetisyon, ang parehong kahon ng pasta sa isang high-end na tingi ay magbebenta nang higit pa sa isang mababang-tindahang tingi. Ang pagkita ng pagkita ng presyo na ito ay magiging mas maliwanag sa panahon ng mas mabagal na mga oras ng ekonomiya kapag ang mga mamimili ay humahantong patungo sa mababang nagtitinda.
Pagkita ng Produkto
Ang diskarte na ito upang madagdagan ang demand ay ginagamit ng staple at cyclical dulo ng negosyo ng consumer. Mula sa mga kotse hanggang sa labaha, ang bawat kumpanya ng produkto ng mamimili ay sumusubok na pag-iba-ibahin ang produkto nito bilang superyor upang madagdagan ang demand at mabigyan ng kakayahan ang kumpanya na kontrolin ang presyo ng item.
Pagkakataon para sa mga namumuhunan
Ang negosyo ng mga staples ng mamimili ay medyo mababa ang tech, na binubuo ng mga kalakal na nag-iiba sa gastos, ay may posibilidad na maging mababa sa pagkalastiko at nagpapakita ng mas kaunting mga swings na hinihingi kaysa sa mga cyclical. Kaya kung ang negosyong ito ay nakababagot, bakit may nais na mamuhunan sa mga staples ng mga mamimili?
Ang isa sa mga pinakamahusay na dahilan ay ang mabagal at matatag na paglaki. Dahil ang ebb at daloy ng mga siklo ng paggastos ng mga mamimili ay lumago nang ligaw sa ekonomiya, kaya't ang mga kita ng mga cyclical na kumpanya. Ang mga staples, sa kabilang banda, ay may posibilidad na ilipat sa mas nakabalangkas na mga pattern - mayamot, marahil, ngunit para sa ilang mga namumuhunan, ang kamag-anak na katatagan ay tama lamang.
Ang isa pang dahilan para sa paggawa ng kapital sa sektor ng staples ay ang mga benepisyo ng pag-iiba ng pagmamay-ari ng mga kumpanyang iyon. Habang ang sektor mismo ay maaaring bumubuo ng mas mababa sa 10% ng pangkalahatang merkado nang kasaysayan, ang ugnayan sa pagitan ng sektor at sa pangkalahatang merkado ay mababa. (Alamin kung paano pag-iba-ibahin ang iyong portfolio sa pamamagitan ng pamumuhunan sa maraming iba't ibang mga sektor ng ekonomiya sa Isang Panimula Sa Mga Seksyon ng Sektor at Singling Out Sector ETFs .)
Ang sektor ng staples ay may kasaysayan na nagpakita ng isang beta ng.68 at isang ugnayan ng.64. Dito nakasalalay ang pinananatiling lihim ng pagmamay-ari ng mga staples ng mamimili: isang mababang ugnayan sa 500 Index ng Standard & Poor (S&P 500). Ito ay ibinubugbog sa ulo ng mga namumuhunan upang pag-iba-iba ang kanilang mga portfolio ng stock na may mga hawak na ang mga klase ng asset ay may mababang mga ugnayan, kaya nagdagdag sila ng mga bono, pandaigdigang stock, langis, real estate at ginto. Habang ito ay nagtrabaho nang kasaysayan, mayroong mga oras na ang lahat ng mga klase ng asset ay may mas mataas na ugnayan habang lahat sila ay nahulog at ang sektor ng mga staples ay pinanatili ang halaga nito. Ito ay isa lamang sa mga backup na mang-aawit ng merkado na hindi masyadong nakakakuha ng pansin hanggang sa huli na.
Konklusyon
Ligtas na sabihin na ang negosyo ng mga staples ng mamimili at pamumuhunan sa mga ito ay nakabubutas sa ilang mga tao. Ang demand para sa mga produktong ito ay hindi nag-ugoy at hindi nila ipinapakita ang mga nakasisilaw na katangian ng kanilang malapit na kamag-anak, ang siklo ng consumer.
Gawin nila, gayunpaman, nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang pagkakataon upang pag-iba-ibahin sa isang sektor na madaling maunawaan, ay may isang medyo mababang beta at isang mababang ugnayan sa pangkalahatang merkado. Kaya sa susunod na pumunta ka upang bumili ng isang labaha kapag ang stock market ay nasa isang tailspin, tingnan ang kumpanya na gumagawa ng labaha na iyon: maaaring maging isang magandang panahon upang bumili ng stock nito.
