Ano ang isang Hara-Kiri Swap
Ang isang swap na hara-kiri ay isang rate ng interes o swap ng cross-currency na wala ng potensyal na kita para sa nagmula. Naging tanyag ang termino noong 1980s nang ang mga bangko at broker ng Japan ay nag-aalok ng mga kaakit-akit na mga rate upang makakuha ng negosyo mula sa karamihan sa mga dayuhang kumpanya. Sa Japan, ang hara-kiri ay isang anyo ng mabagal na pagpapakamatay na ritwal. Ang mga swap ay tinawag na hara-kiri dahil hindi kumita ng mga ganitong uri ng mga transaksyon ay tiningnan bilang pagpapakamatay sa pananalapi.
Paglabag sa Hara-Kiri Swap
Ang mga swap ng Hara-kiri ay hindi nagbibigay ng mga benepisyo sa intrinsiko sa mga partido na nag-aalok sa kanila, ngunit may mga extrenic na benepisyo na isaalang-alang. Ang pag-aalok ng isang kaakit-akit na pagpapalit sa isang malaking kumpanya ay maaaring mag-udyok sa kanila na makitungo sa iyong bangko. Maaari itong magbukas ng mga pagkakataon upang kumita sa ibang lugar, kabilang ang pag-underwriting ng mga bagong isyu, pautang, bayad sa pagbabangko, mga patakaran sa seguro, at nagpapatuloy ang listahan. Ang panganib sa partido ng nag-aalok ay ang kalamangan ng mga namumuhunan ay samantalahin ang swap ng hara-kiri nang hindi nagbibigay ng kumikitang negosyo sa ibang lugar.
Paano Gumagana ang Hara-Kiri Swaps
Ang mga swara ng Hara-kiri ay gumagana tulad ng ibang mga swap o rate ng interes. Ang pagkakaiba ay sa pamamagitan ng isang swap ng hara-kiri, ang rate na inaalok ng originator ay mas kaakit-akit kaysa sa magagamit sa merkado. Halimbawa, ang swap originator ay maaaring mag-alok ng mas mataas na bayad sa interes sa ibang partido kaysa sa inaalok ng ibang mga bangko, o maaaring mag-alok sila ng isang mas kaakit-akit na rate ng palitan sa mga pera. Ang ganitong mga pagkilos ay binabawasan ang margin ng kita ng bangko, na ginagawang mas malamang na sila ay kumita o makikinabang nang direkta mula sa transaksyon.
Ang nasabing mga swap ay ipinagpalit sa counter (OTC), at sa kasong ito ay madalas na direktang ipinamaligya ng isang bangko o broker ng mga potensyal na kliyente. Sa mga transaksyon ng OTC ang mga partido ay maaaring makipag-ayos sa mga termino na nais nila mula sa pagpapalit. Sa ganitong paraan, maaaring itakda ng originator ang maximum at pinakamababang rate na babayaran / tatanggap, mahalagang garantiya sa ibang partido ay lalabas kahit na (pinakamasamang kaso) o mas maaga (pinakamahusay na kaso) sa pagpapalit. Sa pamamagitan ng pagbabagu-bago ng mga rate ng palitan at mga rate ng interes, at potensyal na malaking halaga ng pera na kasangkot sa karaniwang mga transaksyon na ito ng institusyonal, kung ang mga merkado ay nagkakamali sa paraan na nangangahulugang malaking pagkalugi o hindi nakuha ang potensyal na kita para sa bangko o broker.
Ang mga swara ng Hara-kiri ay pinakapopular sa mga swap na may kaugnayan sa Japanese yen. Ang kanilang katanyagan ay tumanggi habang ang mga bangko ng Hapon ay lumawak sa Europa, at samakatuwid ay hindi na kinakailangan upang subukang akitin ang mga dayuhang negosyo na gumawa ng negosyo sa Japan. Gayundin, ang merkado ng stock ng Hapon ay nagsimulang mag-crash sa unang bahagi ng 90s, na naglalagay ng stress sa mga bangko at ekonomiya.
