Ano ang isang High-Speed Data Feed?
Ang mga high-speed na feed ng data, na nagpapadala ng data tulad ng mga quote ng presyo at nagbubunga sa real-time at nang walang pagkaantala, ay ginagamit sa trading na high-frequency para sa pagtatasa ng data ng real-time.
Mga Key Takeaways
- Ang mga high-speed na data feed ay nagbibigay ng mga computerized algorithmic na mangangalakal na may mas mabilis na mas maaasahang data.Advocates claim HFT ay may isang kapaki-pakinabang na papel sa merkado, pagpapalalim ng pagkatubig ng merkado at mga seguridad sa pagpepresyo nang mas mahusay kaysa sa iba pang mga tagapamagitan, at pagpapababa ng mga gastos sa pangangalakal para sa lahat sa pamamagitan ng masikip na kumalat. ang merkado ngayon ay binubuo ng isang malawak na fragment network ng magkakaugnay at awtomatikong trading system.
Paano gumagana ang isang High-Speed Data Feed
Ang mga high-speed data feed ay nagbibigay ng mga computerized algorithmic na mangangalakal ng mas mabilis na mas maaasahang data. Dahil ang high-frequency trading (HFT) ay hinihimok ng mas mabilis na pag-access sa data, nagkaroon ng lahi ng teknolohikal na armas, habang ang mga feed ng data at mga transaksyon ay papalapit sa bilis ng ilaw. Lumilikha ang HFT ng mga likas na monopolyo sa data ng merkado, na sinasabi ng mga kritiko na nagbigay ng mga negosyante sa high-frequency na isang hindi patas na bentahe sa mga namumuhunan at tingian na namumuhunan.
Inaangkin ng mga tagapagtaguyod ang HFT ay may kapaki-pakinabang na papel sa merkado, pagpapalalim ng pagkatubig sa merkado at mga seguridad sa pagpepresyo nang mas mahusay kaysa sa iba pang mga tagapamagitan, at pagbaba ng mga gastos sa pangangalakal para sa lahat sa pamamagitan ng pagpapatibay ng pagkalat. Upang mapanatili ang isang patas at maayos na merkado, ipinakilala ng New York Stock Exchange ang mga itinalagang tagagawa ng merkado noong 2008 upang mapadali ang pagtuklas ng presyo at magbigay ng pagkatubig sa parehong mga namumuhunan at tingian na namumuhunan - karamihan sa mga ito sa elektronik sa pamamagitan ng HFT.
Ang industriya ng HFT ay gumagamit ng maraming kontrobersyal na mga kasanayan sa pangangalakal ng predatoryo - bilang gabay namin sa mga balangkas ng terminolohiya ng HFT — tulad ng harap na pagtakbo, kung saan nakita ng mga negosyante ang mga papasok na mga order at tumalon sa harap ng mga ito bago sila maisagawa. Sinasabi ng mga namumuhunan na dahil napakaraming HFT sa merkado, binabawasan nito ang pangmatagalang pagbabalik sapagkat nakikibahagi sila ng kita.
Ang mga negosyante sa mga bangko at institusyon ay nagsimulang makita ang mga epekto ng HFT sa kanilang malaking mga order noong 2000s. Ang mga mangangalakal ay nagsimulang mapansin kung paano lumilitaw ang kanilang pag-agos ng order habang ang mga stock ay lalakas nang mas mataas kaagad pagkatapos magsimulang mamimili ang isang negosyante. Nagdulot ito ng mga namumuhunan sa institusyonal na dapat habulin ang stock upang mapuno. Makikita ng HFT firms ang order flow demand at bumili ng mga namamahagi nang una sa pag-asang ibenta ang pagbabahagi sa namumuhunan sa mas mataas na presyo. Ito ay hindi hanggang sa mga taon mamaya na marami sa mga namumuhunan ang natutunan kung ano ang eksaktong nangyayari, sa gayon kailangan nilang matutong makitungo sa mga HFT sa mga taon pagkatapos.
Narito ang Mananatili sa Mataas na Bilis ng Data
Ang stock market ngayon ay binubuo ng isang malawak na nagkalat na network ng magkakaugnay at awtomatikong trading system. Ang trading na may mataas na dalas, na nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na bilis, mga ultra-maikling pagdaan ng panahon at mataas na mga ratios ng order-to-trade, ay binubuo ng isang makabuluhang bahagi ng dami ng trading ng US ng equity, kahit na ang bahagi na iyon ay medyo umubo sa halos 50%. Mas maliit na dami, mababang pagkasumpungin sa merkado, at pagtaas ng mga gastos sa regulasyon ay na-compress ang mga margin ng HFT at humantong sa pagsasama-sama sa industriya.
Upang matugunan ang mga isyu ng kumpetisyon ng palitan, ipinakilala ng mga regulator ang bilis ng pagbagsak, na pinasadya ang mga oras ng pagpasok at ipinakilala ang mga pagkaantala sa pagproseso ng random order. Matapos ipakilala ng bagong exchange ng IEX ang alternatibong sistema ng pangangalakal nito, na nagpapabagal ng mga order ng 350 microseconds upang neutralisahin ang bentahe ng mataas na dalas ng negosyante, sinundan ang suit ng New York Stock Exchange sa 2017, sa palitan nito para sa mga maliliit at mid-cap na kumpanya.
Ang feed ng data ng B-PIPE ng Bloomberg, Thomson Reuters 'Matching Binary Multicast Feed, at EBS Brokertec's Ultra ay mga halimbawa ng high-speed feed, na nagbibigay ng data sa mga namumuhunan at vendor na may sobrang mababang latency - ang oras na lumilipas mula sa sandaling ang isang signal ay ipinadala sa resibo nito.
