Ano ang Hindsight Bias?
Ang Hindsight bias ay isang sikolohikal na kababalaghan kung saan ang mga indibidwal ay may posibilidad na masobrahan ang kanilang sariling kakayahang mahulaan ang isang kinalabasan na hindi nila mahuhulaan bago maganap ang isang kaganapan. Ang bias ng Hindsight ay maaaring humantong sa isang indibidwal na naniniwala na ang isang kaganapan ay mas mahuhulaan kaysa sa aktwal na noon, at maaaring magresulta sa isang labis na pagkilala sa sanhi at epekto. Ang pag-uusap sa Hindsight ay pinag-aralan sa mga ekonomikong pang-asal.
Pananalapi sa Pag-uugali
Pag-unawa sa Hindsight Bias
Ang bias ng Hindsight ay isang medyo pangkaraniwang pangyayari sa pamumuhunan, dahil ang presyur sa oras ng pagbili ng mga security upang ma-maximize ang pagbabalik ay madalas na magreresulta sa mga namumuhunan na ikinalulungkot sa pagpansin ng mga uso sa una. Halimbawa, ang isang mamumuhunan ay maaaring tumingin sa biglaan at hindi inaasahang pagkamatay ng isang mahalagang CEO bilang isang bagay na dapat inaasahan dahil ang CEO ay nagkakaroon ng malubhang mga isyu sa kalusugan.
Mga Key Takeaways
- Ang bias ng Hindsight ay tumutukoy sa hilig ng isang indibidwal na maniwala na siya ay maaaring tumpak na mahulaan ang isang nakaraang resulta, kahit na ang taong iyon ay hindi nagawa ito sa totoong oras.Ang kababalaghan na ito ay nagmula sa sikolohiya ngunit gumaganap ng isang mahalagang papel sa pag-uugali sa ekonomiya pati na rin.Sa pamumuhunan, ang hindsight bias ay maaaring ipakita bilang isang pakiramdam ng pagkabigo o panghihinayang sa hindi hinulaang isang kalakaran sa isang seguridad o sa pangkalahatang merkado.
Ang mga bula sa pananalapi ay madalas na ang mga paksa ng malaking hindsight bias. Kasunod ng bubong ng Dot Com noong mga huling bahagi ng 1990s at Great Recession of 2008, maraming mga pundits at analyst ang sumubok na ipakita kung paano tila ang mga walang kakulangan na mga kaganapan sa panahong iyon ay aktwal na nakakagambala sa hinaharap na problema sa pananalapi. Kung ang pinansiyal na bubble ay naging malinaw sa pangkalahatang populasyon, malamang na maiiwasan ito nang buo.
Dapat mag-ingat ang mga namumuhunan kapag sinusuri kung paano nakakaapekto ang mga nakaraang kaganapan sa kasalukuyang merkado, lalo na kung isinasaalang-alang ang kanilang sariling kakayahan upang mahulaan kung paano makakaapekto ang kasalukuyang mga kaganapan sa hinaharap na pagganap ng mga seguridad. Ang paniniwala na ang isa ay magagawang hulaan ang mga resulta sa hinaharap ay maaaring humantong sa labis na kumpiyansa, at ang sobrang pagsalig sa katotohanan ay maaaring humantong sa pagpili ng mga stock hindi para sa kanilang pinansiyal na pagganap ngunit para sa mga personal na kadahilanan.
Hindsight Bias at Intrinsic Valuation
Tulad ng nabanggit sa itaas na hindsight bias ay maaaring humantong sa mga namumuhunan sa malayo sa isang mas layunin na pagsusuri ng isang kumpanya. Ang pagdidikit sa mga intrinsikong pamamaraan ng pagpapahalaga ay makakatulong sa isang analyst na matiyak na siya ay nagbase ng isang desisyon sa pamumuhunan sa mga kadahilanan na hinihimok ng data at hindi mga personal. Ang intrinsikong halaga ay tumutukoy sa pang-unawa ng tunay na halaga ng stock, batay sa lahat ng aspeto ng negosyo at maaaring o hindi magkatugma sa kasalukuyang halaga ng merkado.
Ang intrinsikong pagpapahalaga ay karaniwang isinasaalang-alang ang mga kadahilanan ng husay, tulad ng modelo ng negosyo ng isang kumpanya, pamamahala ng kumpanya at target na merkado, kasama ang mga dami (hal. Ang mga pagsusuri sa ratios at pahayag sa pananalapi) upang matukoy kung ang kasalukuyang presyo ng merkado ay tumpak o kung nasobrahan ba o undervalued. Ang mga analyst ay karaniwang gumagamit ng diskwento na cash flow model (DCF) upang matukoy ang halaga ng intrinsikong halaga ng isang kumpanya. Isasaalang-alang ng DCF ang libreng cash flow ng isang kumpanya at may timbang na average na gastos ng kapital (WACC).
