Sa kabila ng negatibong epekto ng digmaang pangkalakalan ng US-China, ang e-commerce higanteng Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) ay tila umuusbong habang naghahanda itong mag-post ng pinakahuling quarterly report ng kita sa mas mababa sa isang buwan. Ang mga pagbabahagi ng mga higanteng nakabase sa Internet na Hangzhou na nakasalalay ay nang husto sa taong ito, salamat sa bahagi ng mabilis na paglaki ng Alibaba sa domestic market. Inaasahan ng Bulls ang stock ng Alibaba na mapanatili ang momentum nito sa ikalawang kalahati ng taon, itinaas ang halaga ng merkado nito sa itaas ng kasalukuyang antas sa tinatayang $ 462 bilyon.
618 Pag-aangat ng Shopping Festival na Inaasahan
Ang mga pagbabahagi ng Alibaba ay nagbago sa mas malawak na merkado sa taong ito, hanggang sa halos 30% taon-sa-date (YTD) kumpara sa 19.8% na pagbabalik ng S&P 500 sa parehong panahon. Para sa paparating na quarter, ang mga analyst ay pagtataya ng mga kita upang tumalon tungkol sa 28% year-over-year (YOY) hanggang $ 1.50 bawat bahagi. Ang Optimism ay hinihimok ng mga inaasahan para sa patuloy na lakas mula sa platform ng Tmall Alibaba, na nag-post ng 38.5% na pakinabang sa mga benta sa panahon ng isang pag-promote ng promosyon na kilala bilang "618 shopping festival, " bawat Barron's.
"Ang solidong pagganap ng 618 ay nagbigay ng aming mga tseke ng pagtaas ng tiwala sa pagganap ng Alibaba para sa nalalabi ng taon, " isinulat ni Susquehanna analyst Shyam Patil sa isang kamakailang tala sa mga kliyente na naiulat sa pamamagitan ng Barron's.
Lumalaban ang Mga Manlalaro ng E-Commerce para Makibahagi sa Mas Maliit na Lungsod
Ang isa pang maliwanag na lugar para sa Alibaba ay ang potensyal ng merkado sa pangalawang-tier na lungsod ng China. Ang kita ng e-commerce behemoth mula sa mga maliliit na lungsod ay lumaki ng higit sa 100% YOY sa panahon ng 618 benta ng benta, na tumakbo mula Hunyo 1 hanggang Hunyo 18. Ang mabilis na paglaki ng negosyo ng Alibaba sa labas ng mga malalaking lungsod ay nagpapakita na ang mga pamilihan na ito ay hindi pa ganap puspos.
Ang pangalawang-tier na mga lungsod ng Tsina ay din kung saan lalaban ang Alibaba sa susunod na labanan para sa pangingibabaw sa e-commerce, sa bawat Barron. Ang mga karibal ay nakakuha na ng lupa sa mga hindi gaanong populasyon na mga rehiyon ng Tsina. Halimbawa, sinabi ng kakumpitensya ng Alibaba na Pinduoduo Inc. (PDD) na ang benta ay tumalon sa pamamagitan ng isang paghinto 300% sa nakaraang taon sa 618 benta extravaganza.
Ekosistema ng Mga Produkto at Platform ng Alibaba
Sinabi nito, naniniwala pa rin si Patil na mapanatili ng Alibaba ang isang paa laban sa mga kakumpitensya salamat sa matatag na ekosistema ng mga serbisyo na malawakang ginagamit sa China. Kasama dito ang mga pagbabayad app Alipay at paghahatid ng pagkain platform Ele.me. Inaasahan ng analista ng Susquehanna na ang mga serbisyong ito ay makakakuha ng traksyon sa mga maliliit na lungsod at bumuo ng katapatan ng tatak sa Alibaba. Makakatulong ito sa Alibaba na gumastos ng mas kaunti sa marketing sa mga rehiyon, bawat Patil.
Si David Dai, isang analista kasama ang Sanford C. Bernstein sa Hong Kong, ay nagbigay ng sigla sa kaakit-akit na damdamin na ito, na binanggit na ang ekosistema ng mga magkakaugnay na produkto at serbisyo ay inilalagay ito sa isang "mas malakas na posisyon kumpara sa anumang iba pang internet o kumpanya ng e-commerce sa Tsina. ”Ayon sa The New York Times.
Inaasahan ngayon ng toro ng Susquehanna na makarating ang EBITDA ng Alibaba sa 149.5 bilyong yuan ($ 21.7 bilyon) sa taon ng piskal na nagsimula noong Abril, kumpara sa kanyang nakaraang forecast sa 148.2 bilyong yuan. Inaasahan din niya na mapabuti ang mga margin.
Bukod dito, hindi tulad ng kanyang karibal ng US sa Amazon.com Inc. (AMZN), ang Alibaba ay hindi nahaharap sa mga pangunahing pag-atake ng anti-trust na maaaring mapabagal ang paglaki nito o masira ito. Hangga't pinanatili ng kumpanya ang positibong kaugnayan nito sa Beijing, mahalagang malinaw ito mula sa mga presyon ng regulasyon sa sariling bansa.
Tumingin sa Unahan
Ang mga positibong buntot, ang mga pangunahing panganib ay nahaharap pa rin sa Alibaba, kasama na ang takot sa pag-ubos ng paglago ng ekonomiya sa Tsina at isang digmaang pangkalakal kasama ang US Noong Marso quarter, ang Alibaba ay nag-post ng kita ng 51%, na sa kabila ng pagbubugbog ng mga inaasahan, ay ang pangalawang pinakamabagal na bilis ng paglago ng mga benta. kahit tatlong taon.
Ang lahat ng mga mata ay magiging sa Alibaba sa susunod na buwan dahil nakakuha ito upang ma-post ang mga quarterly na resulta. Ang mga namumuhunan ay naghahanap ng anumang pananaw sa mga komento sa mga tensyon sa kalakalan, pati na rin ang anumang pagbagal sa mga kita o kita, na kung saan ay malawak na napapanood bilang isang tagapagpahiwatig ng sentimyento ng consumer at negosyo sa China. Kung hindi mapapatunayan ng kumpanya na ang isang pagtaas ng paggasta ng gitnang uri ng Tsina ay maaaring mag-offset ng mga jitters tungkol sa isang mabagal na ekonomiya, maaaring maghirap ang presyo nito.
