Talaan ng nilalaman
- Ano ang Pakikinabang?
- Paano Gumagana ang Mga Mutual Fund w / Leverage
- Mga Pondo sa Mutual na Gumamit ng Pakikinabang
Ayon sa kaugalian, ang mga pondo ng isa't isa ay hindi itinuturing na leveraged na mga produktong pinansyal. Gayunpaman, lumitaw ang isang bilang ng mga bagong produkto na naghahangad na makamit ang mga pakinabang ng leveraged hedge funds sa mutual packages packages. Dahil sa mga kinakailangan ng pagkatubig na namamahala sa lahat ng mga pondo ng magkasama, may mga mahigpit na patakaran tungkol sa antas ng pag-agaw ng isang kapwa pondo. Gayunpaman, ang pangako ng pinabilis na kita na posible sa pamamagitan ng paggamit ng utang upang madagdagan ang posisyon ng isang pondo ay umaakit sa maraming namumuhunan upang magamit ang mga pondo ng kapwa.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng mutual ay karaniwang mga pondo ng pamumuhunan na hindi gumagamit ng pakikinabangan upang palakasin ang kanilang kapangyarihan sa pagbili. Kahit hindi isang ligal na mandato, ang mga regulasyon na nagpapatupad ng minimum na mga kinakailangan sa pagkatubig ay naglalagay ng mahigpit na mga patakaran na hadlangan ang laganap na paggamit ng pakikinabang sa kapwa pondo. Ang pagamit ay karaniwang ginagawa lamang sa mga katamtamang halaga, at ikinategorya bilang 'leveraged pondo' upang malinaw ito sa mga namumuhunan.Kung naghahanap ng higit na pag-uudyok ay maaaring tumingin sa mga pondo ng bakod o leveraged ETFs.
Ano ang Pakikinabang?
Sa pinakasimpleng porma nito, ang paggamit ay utang. Ang paggamit ng leverage ay nangangahulugang gumamit ng mga hiniram na pondo upang mag-ani ng mas malaking pakinabang kaysa sa kung posible. Kung ang isang kumpanya o isang pamumuhunan ay gumagamit ng leverage, nangangahulugan ito na nangangailangan ng utang upang makamit ang isang layunin nang mas mabilis kaysa sa magagawa na may equity capital lamang.
Ang mga namuhunan na pamumuhunan ay gumagamit ng utang upang madagdagan ang kanilang mga natamo sa isang maikling panahon. Sa pamamagitan ng pagtaas ng halaga ng pera na namuhunan, pinatataas nila ang kanilang mga potensyal na kita. Sa kabaligtaran, mananagot sila sa mga nagpautang kung mabigo ang mga pamumuhunan. Para sa kadahilanang ito ang paggamit ay likas na mapanganib; gayunpaman, ang panganib at pagkasumpungin ay nagbibigay ng pagkakataon para sa malaking mga nadagdag o pagdurog na pagkalugi.
Paano Gumagana ang Leveraged Mutual Funds?
Ang mga pondo ng mutual ay mahigpit na limitado tungkol sa dami ng kanilang mga portfolio na maaaring pondohan ng hiniram na pera. Ito ay dahil ang magkaparehong pondo ay sa pamamagitan ng kahulugan ng lubos na likido at mas malaki ang proporsyon ng utang sa equity na ginamit sa portfolio ng isang pondo, mas mababa ang likido ang magiging pondo.
Ang mga pondo ng hedge ay mahusay na kilala para sa paggamit ng malaking halaga ng pag-agaw upang samantalahin ang lubos na hindi magagandang mga pagkakataon sa pamumuhunan na nangangailangan ng malaking halaga ng kapital at pasensya. Ang mga pondo ng Mutual ay inilaan upang mabili at mabili nang madali at mananatiling abot-kayang para sa isang malawak na hanay ng mga namumuhunan. Samakatuwid, ang mga pondo ng isa't isa, ay naghahangad na hatiin ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang klase ng pag-aari sa pamamagitan ng paggamit ng isang mas maliit na halaga ng pagkilos habang gumagamit ng hindi gaanong tradisyonal na mga taktika, tulad ng pag-shorting at arbitrage strategies.
Ayon sa batas, ang maximum na halaga ng pag-agaw ng isang kapwa pondo ay maaaring magamit ay 33.33% ng halaga ng portfolio nito. Kung ang portfolio ay nagkakahalaga ng $ 1 milyon, maaari itong humiram ng hanggang sa $ 333, 333 upang madagdagan ang kapasidad ng pagbili nito. Gayunpaman, kung ang mga ari-arian sa portfolio nito ay hindi maganda at ang pondo ay nawawalan ng halaga, dapat itong bawasan ang pagkilos nito upang manatili sa loob ng kinakailangang mga limitasyon.
Anong Mga Uri ng Mga Pondo sa Mutual na Gumagamit ng Pakinabang?
Karamihan sa mga naipong mga pondo ng magkakaugnay ay nahulog sa kategorya ng index ng pondo ng index, na nangangahulugan lamang na tinangka nilang ibalik ang isang tiyak na maramihang mga pagbabalik na nabuo ng isang index. Halimbawa, isang pondo ng 2X S&P 500 ay partikular na pinamamahalaan upang bumalik ng dalawang beses sa mga pagbabalik na nabuo ng S&P 500.
Sa kabaligtaran, ang ilang mga leveraged pondo, na tinatawag na kabaligtaran pondo, pagtatangka upang ibalik ang isang kabaligtaran ng maraming mga pagbabalik ng isang index. Kung naniniwala ang isang manager ng pondo na mawawalan ng halaga ang S&P 500 sa darating na taon, halimbawa, ang kanyang pondo ay maaaring naglalayong makabuo ng kita na doble ang halaga ng pagkawala ng index. Ang isang 10% na drop para sa S&P ay nangangahulugang isang 20% na kita para sa mga shareholders kung ang lahat ay pupunta sa plano.
Ang iba pang mga naipong pondo sa kapwa ay nagtatrabaho ng isang diskarte na 130/30, kung saan humiram sila ng $ 30 para sa bawat $ 100 ng halaga ng portfolio at gagamitin ito upang maikli ang ilang mga stock habang nagpapatuloy sa iba upang matalo ang isang naibigay na benchmark. Ang iba pang mga pondo ay hindi gaanong agresibo, na gumagamit ng isang diskarte sa 120/20.
