Ang isang bagong pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) na nangangako na limitahan ang mga pagkalugi ng mamumuhunan ay nakakakuha ng katanyagan sa gitna ng pagtaas ng pagkasumpungin sa merkado at lumalaking takot sa isang panghinaing ekonomiya sa buong mundo. Ang mga buffer ETF, na kilala rin bilang tinukoy na kinalabasan na mga ETF, ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng isang buffer laban sa mga pagkalugi sa merkado kapalit ng isang takip sa kung magkano ang mamumuhunan ay maaaring kumita sa mga kita ng merkado, at nakikita nila ang mga pagbubuhos kahit na ang iba pang mga uri ng pondo ng stock ng US ay nagdurusa ng napakalaking outflows, ayon sa Barron's.
Tatlong tulad na pondo, lahat ng inaalok ng Innovator Capital Management, at kung saan sinusubaybayan ang pagganap ng presyo ng S&P 500 index, kasama ang Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUN), ang Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN), at ang Innovator S&P 500 Ang Ultra Buffer ETF (UJUN). Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa mga umuusbong na merkado, nag-aalok din ang Innovator ng MSCI emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).
Mga Key Takeaways
- Ang mga buffer ETF na nakakaranas ng mga pag-agos habang ang iba pang mga pondo ng stock ay nakakakita ng mga outflows. Ang proteksyon ng mga namumuhunan laban sa mga pagkalugi sa merkado. Ang tradeoff ng idinagdag na proteksyon ay isang limitasyon sa mga potensyal na pakinabang. Mga sikat na produkto sa gitna ng pagkasumpungin at pandaigdigang paghina ng ekonomiya.
Ano ang Kahulugan nito para sa mga Namumuhunan
Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga pakinabang na tulad ng stock ngunit nais na protektahan ang kanilang sarili laban sa mga panganib na downside, lalo na sa isang mas pabagu-bago na kapaligiran, ang mga buffer ETF ay umaangkop sa angkop na lugar. Gayunpaman, ang tradeoff para sa benepisyo ng proteksyon ay ang pagtanggap ng isang limitasyon sa mga potensyal na pakinabang. Ang mas malaking buffer laban sa mga pagkalugi ay may kaparehong mas mababang mga limitasyon sa mga nadagdag.
Halimbawa, ang "Buffer ETF" ng Innovator ay nagbibigay ng proteksyon laban sa unang 9% ng mga pagkalugi sa S&P 500, ngunit ang mga cap ay nakakuha ng 16.45% (o 15.66% net ng gastos na ratio ng gastos na 0.79%). Kung ang S&P 500 ay natalo ng 12%, ang kabuuang pagkawala sa mamumuhunan ay 3% lamang, kasama ang iba pang 9% na hinihigop ng built-in na buffer ng ETF. Ngunit ang maximum na baligtad na magagamit sa mga namumuhunan ay 16.45%.
Ang diskarte ng "Power Buffer" ay nag-aalok ng proteksyon laban sa mga pagkalugi hanggang sa 15%, ngunit ang mga nakakuha ng takip sa mas mababang antas ng threshold na 10.52% gross nadagdag (9.73% net of fees). Nag-aalok ang "Ultra Buffer ETF" ng Innovator ng isang range-style buffer, na nagpoprotekta laban sa mga pagkalugi na higit sa 5% ngunit mas mababa sa 35%. Ang baligtad na cap ay 10.26% gross (9.47% net of fees).
"Nakikita namin ang mahusay na pakikilahok sa unang araw ng isang bagong alok, kaya alam namin na mayroong demand na pent-up at naghihintay na makisali ang mga tao kapag inaalok ang isang bagong ETF, " sinabi ng Innovator CEO na si Bruce Bond sa ETF.com. Hunyo nang igulong nito ang punong "Buffer" na mga ETF na sumusubaybay sa S&P 500 pabalik noong Hunyo. "Sinusubukan naming gawing simple at prangka ang mga mamumuhunan hangga't maaari."
Para sa mga namumuhunan, mahalagang mapagtanto na ang buffer at cap ay nakatakda sa petsa ng paglabas ng pondo para sa isang taon na term, na kilala bilang tagal ng kinalabasan. Kaya, ang oras ng pamumuhunan ay mahalaga. Ang anumang pamumuhunan sa isang buffer ETF na naganap pagkatapos ng sinusubaybayan na index ay lumayo mula sa paunang halaga ng panimula sa simula ng panahon ng kinalabasan ay magkakaroon ng ibang epektibong buffer at cap kaysa sa kung saan nai-advertise.
Ang Innovator, na kasalukuyang nag-iisang tagapagbigay ng mga buffer ETF, ay unang nagpakilala ng mga pondo noong Agosto 2018 at mula noong panahong iyon sila ay tinatayang halos $ 1.38 bilyon sa mga assets. Noong Agosto ng taong ito, ang mga ETF na ito ay nakakita ng isang netong pag-agos ng $ 159 milyon habang ang iba pang mga uri ng mga pondo ng stock ng US ay nakakita ng pagbaha ng $ 19.8 bilyon sa gitna ng mga alalahanin sa kalusugan ng pandaigdigang ekonomiya. Sa kasalukuyang pang-ekonomiyang klima, maraming mga mamumuhunan ang malugod na tinatanggap ang mga nakaayos na pondo na may mga built-in na mga mekanismo ng pag-hedging.
Tumingin sa Unahan
Ngunit sa kabila ng kamakailang pag-asa, ang ilang mga tagapamahala ng yaman ay hindi nag-aalinlangan. "Kung ang mga namumuhunan ay nagpapanatili ng mga pangmatagalang abot-tanaw, iminumungkahi ng makasaysayang data na ang iba't ibang mga portfolio ng mga pagkakapantay-pantay ay mayroong kaunting panganib na at, isang mayorya ng oras, ay may mga nakakahimok na pagbabalik, " pagtatalo ni Michael Chasnoff, CEO at tagapagtatag ng firm management firm na Truepoint Wealth Counsel. "Ibinigay na ang panganib na nakababagabag ay limitado sa paglipas ng panahon, ang pangangalaga sa panganib na ito at bayaran ito ay hindi kinakailangan."
