Ano ang Thinly Traded?
Ang mga makinis na ipinagpalit na mga security ay ang mga hindi madaling ibenta o palitan ng pera nang walang isang makabuluhang pagbabago sa presyo. Ang makinis na ipinagpalit na mga security ay ipinagpapalit sa mababang dami at madalas na may limitadong bilang ng mga interesadong mamimili at nagbebenta, na maaaring humantong sa pabagu-bago ng pagbabago sa presyo kapag ang isang transaksyon ay naganap. Ang mga security na ito ay kilala rin bilang hindi katangi-tangi.
Mga Key Takeaways
- Ang makinis na ipinagpalit ay tumutukoy sa mga seguridad na nangangalakal na may mababang lakas, na nagpapakita ng pagtaas ng pagkasumpungin. Maraming mga payat na ipinagpalit ang mga pampublikong kumpanya na nagbebenta ng mga over-the-counter exchange. Ang makinis na ipinagpalit ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng mababang dami o malawak na mga kumalat na humiling na tawad. Ang mga ito ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na antas ng peligro kumpara sa mga likidong pamumuhunan.
Ipinapaliwanag na Magaan na Traded
Karamihan sa mga payat na ipinagpalit na mga security ay mayroon sa labas ng pambansang palitan ng stock. Halimbawa, maraming mga pampublikong kumpanya na nakalista sa mga over-the-counter exchange ang payat na ipinagpalit dahil medyo mababa ang dami ng dolyar na ipinagpalit bawat araw. Ang kakulangan ng handa na mga mamimili at nagbebenta ay kadalasang humahantong sa malaking pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng hiling at presyo.
Kapag nagbebenta ang isang nagbebenta sa isang mababang bid o bumibili ang isang mamimili, ang presyo ng seguridad ay maaaring makaranas ng isang makabuluhang paglipat. Ang makinis na ipinagpalit na mga security ay karaniwang mas mapanganib kaysa sa mga likidong assets dahil ang isang maliit na bilang ng mga kalahok sa merkado ay maaaring makaapekto sa presyo, na kilala bilang peligro ng pagkatubig.
Mayroong dalawang mga paraan upang matukoy kung ang isang seguridad ay manipis na ipinagpalit:
- Dami ng dolyar: Ang panukat na ito ay nagsasabi sa mga namumuhunan kung gaano karaming mga dolyar ng US ang ipinagpalit sa isang araw. Ang mga security na may mababang dami ng dolyar ay maaaring ituring na manipis na ipinagpalit kumpara sa mga may mas mataas na dami ng dolyar. Pagkalat na humiling ng bid: Ang pagkakaiba sa pagitan ng bid at hiling ng presyo ay karaniwang nagpapahiwatig ng pagkatubig ng isang merkado. Ang mga makinis na ipinagpalit na mga security ay may mas malawak na bid-ask na kumalat kaysa sa likidong mga mahalagang papel.
Mga panganib ng Thinly Traded Investments
Ang mga makinis na ipinapalit na stock ay hindi likas na masamang pamumuhunan, ngunit nagsasangkot sila ng isang mas mataas na antas ng peligro kaysa sa mga pamumuhunan sa likido. Halimbawa, maraming mga namumuhunan sa halaga na naghahanap ng mga nalulumbay na oportunidad ay maaaring makatagpo ng payat na ipinagpalit na mga stock ng stock sa isang diskwento, ngunit ang pagbebenta ng isang posisyon na hindi gumana ay maaaring maging lubhang mahirap sa isang magandang presyo.
Ang mga namumuhunan na nagmamay-ari ng manipis na ipinagpalit na mga mahalagang papel ay maaaring pilitin na mabawasan kung kailangan nilang ibenta nang mabilis. Iyon ay, maaaring hindi nila makuha ang pinakamahusay na presyo na isinasaalang-alang na walang isang matatag na suplay ng mga mamimili. Sa ilang mga kaso, maaaring hindi posible na ibenta ang seguridad. Sa pangkalahatan, ang presyo ng mga manipis na na-trade na stock ay may posibilidad na maging pabagu-bago ng isip.
Gayundin, maraming mga negosyante at namumuhunan ang umiwas sa manipis na ipinagpalit na stock dahil mahirap bilhin o magbenta ng stock nang walang pag-alerto sa iba pang mga kalahok sa merkado na may nangyayari. Matalino ang regulasyon, maraming mga institusyon ay hindi maaaring mamuhunan sa manipis na ipinagbebenta ng stock dahil ang kanilang aktibidad sa pagbili ay maaaring ilipat ang presyo ng stock.
Ang pangunahing pagbubukod ay payat na ipinagpalit ng mga natanggap na deposito ng Amerikano (ADR) na maaaring magamit ng mga negosyante ng institusyonal para sa mga layunin ng arbitrasyon.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Thinly Traded
Ang sumusunod na tsart ay nagpapakita ng isang halimbawa ng isang manipis na traded na stock:
Ang dami sa tsart ay lilitaw habang ang mga bar na nag-overlay ng presyo. Tulad ng nakikita mo, ang stock ay na-trade sa over-the-counter at nakakaranas ng mga dramatikong paggalaw ng presyo sa paglipas ng panahon.
Habang may mga daan-daang milyong pagbabahagi na ipinagpalit sa ilang araw, mahalagang tandaan na ang stock ng stock sa loob lamang ng isang sentimo, na nangangahulugang ang halaga ng dolyar ng mga pakikalakal na ito ay medyo maliit kumpara sa mas malalaking mga kumpanya ng asul-chip na ipinagpapalit sa milyun-milyong namamahagi bawat araw. Sa kaso ng isang manipis na traded stock, ang presyo ay maaaring madaling manipulahin, na maaaring ilagay sa peligro ang mga namumuhunan.
