Ang legacy tech giant Cisco Systems Inc. (CSCO), sa kabila ng pagbagsak ng halos 20% sa nakaraang tatlong buwan, ay maaaring makita ang stock skyrocket nito ng 70% na umabot sa $ 80 bawat bahagi, pabalik sa mataas na naabot nito sa panahon ng bubble noong 2000, ayon sa sa analista ng Evercore ISI na si Amit Daryanani, tulad ng binabalangkas ng Barron's. Iyon ay maaaring magdagdag ng $ 140 bilyon sa halaga ng merkado ng kumpanya, na ngayon ay nasa ilalim lamang ng $ 200 bilyon.
Sumulat si Daryanani ng isang kamakailang tala na nagtatampok ng maraming "baligtad na levers" na dapat magmaneho sa pagbabahagi ng kumpanya ng networking. "Sa palagay namin ang CSCO ay nananatiling isang kaakit-akit na pag-aari upang mabigyan ang posisyon ng kumpanya sa isang lumalagong at kapaki-pakinabang na merkado ng produkto, pagtaas ng software / service mix, M&A tailwind, at isang kanais-nais na profile ng pagbabalik sa shareholder, " sulat ng analyst.
Ang Pag-focus sa Cisco ay Nakatuon
Ang Daryanani ay kapani-paniwala tungkol sa paglipat ng Cisco mula sa hardware sa isang modelo na hinihimok ng software at ang pokus nito sa mga bagong sektor ng mataas na paglago ng merkado tulad ng cybersecurity at application. Tulad ng para sa pangunahing segment ng networking ng Cisco, ang Evercore analyst ay pagtataya ng paglaki sa mababang-hanggang kalagitnaan ng solong mga numero sa isang porsyento na batayan.
"Ang stock ay dapat na nakaposisyon para sa patuloy na paglawak lalo na ang paghahalo ng paulit-ulit na pagtaas ng kita at nananatiling matatag, " sabi niya. Habang ang kanyang base case scenario ay para sa target na $ 60 presyo, sinabi ni Daryanani na may pangmatagalang potensyal na baligtad para sa higit sa $ 80 bawat bahagi sa isang batayang multiyear.
Si Daryanani ay maaasahan tungkol sa pagpayag ng mga namumuhunan na pahalagahan ang stock sa isang halaga ng enterprise / libreng cash flow na batayan habang ang Cisco ay nagpapatuloy sa pagsasaayos nito patungo sa mas mataas na paglaki, mas mataas na mga negosyo ng margin. "Kung ipinapalagay namin ang stock ng Cisco ay maaaring makalakal patungo sa isang 20x EV / FCF nakikita namin ang isang landas sa $ 80 na mas matagal, " dagdag niya.
Ang analer ng Piper Jaffray na si James Fish ay nag-echoed ng sentimento, pagsulat na ang pagkalkula ng kanyang imprastraktura para sa Cisco ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na pagpapahalaga para sa stock, sa bawat ulat ng Barron. Inaasahan din niya ang ilang mga "elephant-sized deal" para sa Cisco na sumulong, tinitingnan ang mga target tulad ng Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NGAYON) at Akamai Inc. (AKAM).
Anong susunod
Upang maging sigurado, ang mga headwind ay nagpapakita ng panganib sa stock ng Cisco. Sa partikular, ang nagbabantang banta ng mga digmaang pangkalakalan ay maaaring timbangin sa pagbabahagi ng presyo ng tech titan at halaga ng merkado. Noong Agosto, ang disappointing ng kita sa Cisco para sa ikatlong quarter ng patag hanggang sa 2% na paglago ay iniugnay sa isang "malulubog na pagbagsak" sa negosyo ng China, bawat Wall Street Journal.
