Matapos mahanap ang isang kumpanya na mukhang isang mahusay na kandidato sa pamumuhunan at makilala ang negosyo at pinansyal, ang mga mamumuhunan ay madalas na pumili ng tungkol sa kung aling uri ng pamumuhunan ang gagawin. Ang mga stock ay mga pamumuhunan kung saan ang mamumuhunan ay tumatagal ng interes sa pagmamay-ari sa korporasyon. Pinapayagan ng mga bono ang mga namumuhunan na magpahiram ng pera sa korporasyon at makatanggap ng interes.
Tingnan natin kung paano ang mga iba't ibang mga pamumuhunan na ito ay apektado ng mga kaganapan sa korporasyon.
Pamumuhunan bilang isang Tagapagtaguyod
Ang mga stockholder ay nagmamay-ari ng isang bahagi ng kumpanya kung saan sila ay namuhunan. Ang mga stock ay ipinagpalit sa isang palitan at ang mga presyo ay itinakda ng merkado. Ang mga presyo ng stock ay karaniwang hinihimok ng mga resulta sa pananalapi, balita ng kumpanya at mga pundasyon sa industriya. Karaniwan silang pinahahalagahan sa isang "maramihang" batayan.
Ang mga namumuhunan sa stock ay karaniwang namuhunan sa mga kumpanya na sa palagay nila ay may higit na mga prospect ng paglago at binabalak ng merkado. Habang ang mga hanay ng merkado ay nagbabahagi ng mga presyo, ang mga stockholder ay may isang paraan upang maimpluwensyahan ang mga desisyon sa pamamahala at kumpanya sa pamamagitan ng pagboto ng proxy. Tumatanggap lamang ng "pagbabayad" ang mga stockholders para sa kanilang pamumuhunan kapag ang pagtaas ng presyo ng stock o dibidendo ay binabayaran.
(Upang matuto nang higit pa, tingnan kung Ano ang Pag-aari ng isang Stock Tunay na Nangangahulugan .)
Pamumuhunan bilang isang Tagabantay
Ang mga nagbabahagi ay naiiba sa mga stockholder dahil wala silang anumang pagmamay-ari ng stake sa kumpanya. Sa halip, ang mga may-katuturan ay mahalagang magpahiram ng pera sa korporasyon sa ilalim ng isang set ng mga patakaran / layunin (mga tipan) na kinakailangang sundin ng kumpanya upang mapanatili ang mabuting katayuan sa may-ari. Kapag ang bono ay tumanda, natatanggap ng mga may-katuturan ang pangunahing pamumuhunan pabalik mula sa kumpanya. Samantala, nakatanggap sila ng mga pagbabayad ng kupon (o interes) sa bond (karaniwang semi-taun-taon).
Ang mga bono sa korporasyon ay ipinagpalit sa merkado ng bono at ang mga presyo ay batay sa mga pundasyon sa pananalapi ng kumpanya na naglalabas ng mga bono (higit sa lahat ang kalakasan ng sheet ng isang balanse ng kumpanya at ang kakayahan ng kumpanya upang bayaran ang mga obligasyon nito). Ang mga bono ay may isang kabaligtaran na presyo at relasyon sa ani, tulad na ang mga bono ay nagbebenta sa isang premium kapag mas mababa silang peligro (nangangahulugang mababa ang kupon) at sa isang diskwento kung mas mataas ang peligro. Ang punong-guro ay hindi lumihis at samakatuwid ay tinatawag na halaga ng mukha, ngunit ang kupon at presyo ay nagbabago batay sa napansin na lakas sa pananalapi at mga inaasahan ng mamumuhunan tungkol sa kumpanya.
Ang mga bono ay minarkahan ng mga ahensya ng rating, tulad ng Standard & Poor's, Moody's, at Fitch batay sa kanilang mga katangian. Kapag binago ng alinman sa mga ahensya ang rating nito, nagbabago ang mga presyo sa merkado. Samakatuwid, ang mga bono ay napapailalim din sa haka-haka sa merkado ng mga pagbabago sa rating. Ang mga bono ng grade sa pamumuhunan ay karaniwang itinuturing na ligtas mula sa kabiguan sa pananalapi, habang ang mga bono na may mataas na ani ay higit na riskier.
Kung Paano Naaapektuhan ng Mga Pagkilos sa Corporate ang Mga Tagabantay at Mga May-ari ng Pagkakalakal
Ang mga kumpanya ay nahaharap sa maraming desisyon na nakakaapekto sa mga namumuhunan. Ang isa sa pinakadakilang salungatan sa pagitan ng mga namumuhunan at kumpanya ay ang mabuti para sa isang stakeholder ay maaaring hindi mabuti para sa isa pa.
Tingnan natin ang ilang mga sitwasyon na maaaring makinabang o makakasakit sa mga posisyon ng stock at bondholders.
1. Ang Kumpanya ay Naghihiram ng Pera upang Palawakin
Kapag ang isang kumpanya ay nanghihiram ng pera, ang mga kita ng stockholder bawat bahagi (EPS) ay negatibong naapektuhan ng interes na babayaran ng kumpanya sa mga hiniram na pondo. Gayunpaman, ang mga hiniram na pondo ay hindi magpalabnaw ng mga paghawak ng stockholder sa pamamagitan ng pagtaas ng mga namamahagi na namamahagi at maaaring makinabang mula sa pagtaas ng kita ng benta mula sa pagpapalawak. Ang mga may-ari ng bono, sa kabilang banda, ay maaaring humarap sa pagtanggi sa halaga ng kanilang pamumuhunan dahil ang nadarama na pagtaas ng panganib ng kumpanya bilang isang resulta ng tumaas na pagkarga ng utang. Ang mga pagtaas sa peligro, sa bahagi, dahil ang utang ay maaaring gawing mas mahirap para sa kumpanya na bayaran ang obligasyon nito sa mga bondholders. Samakatuwid, sa ilalim ng isang pangkaraniwang sitwasyon, ang mga presyo ng stock ay hindi gaanong maaapektuhan kaysa sa mga bono kapag ang isang kumpanya ay naghihiram ng pera.
2. Isang Kumpanya Bumibili Bumalik na Mga Sahan
Kapag nag-anunsyo ang isang kumpanya ng stock buyback, ang mga stockholders ay pangkalahatang nalulugod sa anunsyo na ito. Iyon ay dahil ang mga pagbili ng stock ay nagbabawas ng pagbabahagi ng mga natitirang bahagi kaya ang kita ay kumalat sa mas kaunting mga pagbabahagi na nagreresulta sa mas mataas na EPS para sa bawat bahagi at, sa pangkalahatan, isang mas mataas na presyo ng stock. Sa kabilang banda, ang mga bondholders ay karaniwang hindi nasisiyahan sa ganitong uri ng anunsyo dahil pinuputol nito ang cash ng kumpanya at binabawasan ang pagiging kaakit-akit ng sheet sheet. Samakatuwid, sa ilalim ng isang pangkaraniwang sitwasyon, ang mga presyo ng stock ay pangkalahatang reaksyon na mas positibo kaysa sa mga presyo ng bono.
(Para sa higit pang pananaw sa kung ang isang pagbili ay makikinabang sa mga namumuhunan, tingnan ang 6 Masamang Stock Buyback Scenarios .)
3. Isang Company Files Para sa Pagkalugi
Kapag nag-file ang isang kumpanya para sa pagkalugi, ang stock ay kadalasang nahuhulog. Ang mga bono ng kumpanya ay nahaharap din sa isang sell-off, kahit na ang degree na kung saan nangyayari ito ay nakasalalay sa sitwasyon. Ang pagkakaiba sa antas ng negatibong reaksyon sa pagitan ng mga stock at mga bono ay ang mga stockholders ang pinakamababang priyoridad sa listahan ng mga stakeholder sa isang kumpanya. Ang mga may-ari ng bono ay may mas mataas na prayoridad at, depende sa klase ng pamumuhunan ng bono (na nakasigurado sa junior subordinated), makatanggap ng isang mas mataas na porsyento ng mga namuhunan na pondo. Samakatuwid sa sitwasyong ito, ang mga presyo ng bono ay karaniwang maghahawak ng mas mahusay kaysa sa mga presyo ng stock.
(Alamin ang higit pa tungkol sa kung paano ang isang kumpanya ay nabangkarote sa Isang Pangkalahatang-ideya ng Pagkalugi sa Corporate .)
4. Ang isang Kumpanya Pinatataas ang Dividend nito
Kapag pinatataas ng isang kumpanya ang dividend nito, ang mga stockholders ay tumatanggap ng mas mataas na pagbabayad. Ang mga bono, sa kabilang banda, ang presyur ng mukha habang binabawasan ng kumpanya ang cash nito sa kamay dahil maaaring makagambala ito sa kakayahang magbayad ng mga bondholders. Bilang isang resulta, ang mga stock sa pangkalahatan ay umepekto sa pagpahayag na ito habang ang mga bono ay maaaring negatibong reaksyon.
(Para sa higit pa, tingnan ang Dividend Facts na Maaaring Hindi Mo Alam .)
5. Ang isang Kumpanya Pinatataas ang Credit Line nito
Kapag pinatataas ng isang kumpanya ang credit line, ang mga stock ay karaniwang hindi apektado. Sa pinakamaganda, ang mga stock ay maaaring maging positibo ng reaksyon dahil ang kumpanya ay hindi subukang mag-isyu ng mga bagong pagbabahagi at maghalo sa kasalukuyang mga shareholders. Gayunpaman, ang mga bono ay maaaring maging reaksyon ng negatibo dahil maaaring maging isang senyales na ang isang kumpanya ay nagdaragdag ng mga hiniram na pondo. Gayunpaman, kung mayroong isang cash pissa sa maikling termino, maaaring nangangahulugang ang kumpanya ay maaaring matugunan ang mga panandaliang obligasyon, na positibo para sa mga nagbabantay.
Ang Bottom Line
Ang anumang potensyal na pamumuhunan ay dapat na batay sa mga pundasyon ng isang kumpanya habang isinasaalang-alang ang posibilidad ng iba't ibang mga sitwasyon o sitwasyon na maaaring makaapekto sa mamumuhunan. Matapos makahanap ng isang kumpanya na nakakatugon sa iyong pamantayan sa pamumuhunan, ang isang desisyon kung dapat mamuhunan sa bono o stock ay kailangang gawin. Ang patuloy na pagsusuri sa pamumuhunan bilang ilaw ng mga paglipat ng mga desisyon ng kumpanya ay isang kinakailangang sangkap ng anumang diskarte sa pamumuhunan.
(Upang matuto nang higit pa, tingnan ang Mga Corporate Bonds: Isang Panimula sa Panganib sa Credit .)
