Kung mayroong isang layunin sa pamumuhunan na maaari mong isipin, kung gayon maaari mong halos garantiya na ang ilang kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan ay nag-disenyo ng isang exchange-traded na pondo (ETF) upang magkasya sa layunin na iyon. Mayroong mga ETF na nagpakadalubhasa sa leveraged real estate o sa mga junk bond. Ang iba ay nandiyan upang limitahan ang pagkakalantad ng mga namumuhunan sa mga rate ng palitan ng pera. At sa mga marka ng nakapag-iisa na mga pera sa pangangalakal na umiiral sa buong mundo, marahil mayroong isang ETF na may pera na pera.
Pagpapalit ng Foreign, Domestic Dealings
Kunin ang BlackRock Inc.'s (BLK) iShares, na nagtitipon at nagpapanatili ng higit sa 330 ETFs - isa sa pinakamalaking rosters sa industriya. Kasama sa mga pondong iyon ang ilang mga pera na may bakod, na bawat isa ay denominasyon sa isang partikular na pera (o basket) at nakabalot sa mga namumuhunan ng Amerikano, o hindi bababa sa mga namumuhunan na karaniwang lumipat sa dolyar ng US. (Para sa higit pa, tingnan ang: Blackrock's iShares ETFs .)
Ngunit bakit ang isang namuhunan sa pamumuhunan ng ETF na pamumuhunan? Hindi ba sapat ang mga ETF upang maiwasan ang pagkakapareho sa unang lugar? Nag-aalok ang mga ETF ng pag-iiba-iba, ngunit ang isang karaniwang ETF na namumuhunan sa mga banyagang merkado ay hindi gagawa ng isang bagay upang maprotektahan ka laban sa pagbabagu-bago ng pera. Pinrotektahan ka ng mga ETF na may hedge ng pera laban sa mga rate ng palitan ng palitan. O, kung ikaw ay isang baso na kalahating-buong uri ng tao, tulungan kang samantalahin ang mga potensyal na pakinabang sa iba pang mga pera na pera sa US dolyar. Ang isang malakas na dolyar ay maaaring saktan ang iyong pang-internasyonal na pagkakalantad, dahil nangangailangan ito ng higit pang mga Swiss franc o Norwegian na kroner upang pantay-pantay ang kapangyarihan ng pagbili ng isang greenback. Talagang pinalakas ang dolyar ng US laban sa isang basket ng mabibigat na naipong mga pera sa buong 2015, sapat na upang makagawa ng mga ETF na may hedged na mas kaakit-akit sa mga namumuhunan.
Huwag kailanman Mag-alala Tungkol sa Hyperinflation Muli
Ang konsepto ay simple. Sa ilang mga kaso, ang isang ETF na hedged na pera ay maaaring maging higit pa sa isang umiiral na ETF - parehong mga sangkap, parehong proporsyon, parehong halaga ng gastos - ngunit denominated sa isang bagay na iba sa US dollars. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang ETF na may pera na pera ay naglalaman ng mga posisyon sa mga pasulong sa pera, na mahalagang mga futures na kontrata sa mga pera. Pinahihintulutan ka ng pahintulot na i-lock ang presyo ng isang pera ngayon, anuman ang pagbabagu-bago. Ang mga pasulong ng pera ay hindi umaangkop sa mahigpit na kahulugan ng mga kontrata sa futures, sapagkat hindi sila ipinagpapalit sa mga palitan. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga derivatives - Pangunahing Mga Pagkakaiba sa pagitan ng Mga futures at Forwards .)
Hedge ng kaunti o isang Lot
Pangkalahatang-ideya, ang mga ETF na may pera na pera ay dumating sa dalawang uri: solong-pera at maramihang-pera. Ang mga single-currency-hedged ETF ay mas karaniwan sa dalawa.
Kunin ang iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ), halimbawa. Ang hindi pinaghihinalaang ETF ay nagbalik ng 11% sa isang nakaraang 16-buwan na panahon. Ibinalik ang pinsan nitong pinsan na 30%. Hindi sinasadya, ang dolyar ng US ay nakakuha ng 14% kumpara sa yen sa parehong panahon. Sa pag-retrospect, kung kailangan mong bumili ng isa o sa iba pa, ang hedged pondo ay tila halata na pagpipilian. Ang Japan ay naghihirap mula sa pagpapalihis sa oras, sa isang antas na mas malinaw kaysa sa sa Estados Unidos. Ang patakaran ng Macroeconomic nang hindi direktang humantong sa pagpapahalaga sa yen, at narito tayo. (Para sa higit pa, tingnan ang: Nangungunang Japan ETFs .)
Kung ang yen-denominated na hedged na ETF ng isang kompanya ay lumampas sa kanyang non-hedged counterpart, makatuwiran na ipalagay na ang iba pang mga yen na denominated na ETF ay, din. Kumuha ng WisdomTree Investment Inc.'s (WETF) Japan-hedged equity fund (DXJ). Ang mga hawak nito ay ang iyong pamantayang multinasyonal ng Hapon: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU), atbp. Sa nakaraang taon, ang halaga ng net asset ng NAV (pondo ng pondo) ay tumaas ng 10%. Kung namuhunan ka sa isang non-hedged na pondo ng magkatulad na konstitusyon, bababa ka ng 5% salamat sa isang pummeled yen.
Tulad ng para sa maramihang mga currency-hedging na mga ETF, sa pagsasagawa ay nakatuon sila sa alinman sa isang partikular na rehiyon (halimbawa sa Europa, mga umuusbong na merkado), o isang tiyak na laki ng kumpanya (hal. Maliit na cap). Kung ang mga kasangkot na pera ay sapat na bumagsak laban sa dolyar ng US, ang komposisyon ng mga pondo ay nagiging hindi gaanong mahalaga. Sa katunayan, kung ang naaangkop na pera ay nilalaro, ang isang maliit na takip na non-hedged ETF na tinipon ng isang adept manager ay maaaring magtapos sa pagiging kapaki-pakinabang na mas mababa sa iyong portfolio kaysa sa isang ETF na may hedged na ordinaryong komposisyon. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mamuhunan sa Japan kasama ang ETF na ito .)
Ang Bottom Line
Hindi ka magiging masaganang mahuhulaan ang mga paggalaw sa pagitan at mga pera. Kaya, maaari mong, ngunit kailangan mong magsimula sa isang napakalaking leveraged bankroll. Sa kabilang banda, kung titingnan mo ang mga ETF na pinatatakbo ng pera bilang isang paraan upang maiiwasan ang mga pagkalugi sa totoong dolyar, sa mga araw na ito ay ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay lumabas sa kanilang paraan upang mapaunlakan ka.
Ang pag-aalsa sa mga ETF na may pera na pera ay isang kamakailan-lamang na kababalaghan na pinalabas ng isang hindi masasabi na dahilan - ang mga pambansang awtoridad sa pagbabangko ay nahuhumaling sa murang pera. Ang mga manlalaro ay pumapasok sa merkado sa isang nakababahala na rate, kasama ang Aegon (AEG) na subsidiary na ProShares kabilang sa pinakabagong upang mag-alok ng isang suite ng mga ETF na naka-halamang pera, kapwa solong at maramihang-pera. Sa higit pang mga ganoong ETF na magagamit sa indibidwal na mamumuhunan, at ang mga kumpanya ay sapilitang upang makipagkumpetensya sa presyo (na ibig sabihin, gastos ng mga ratios), hindi kailanman naging isang mas mahusay na oras upang hindi lamang ilantad ang iyong sarili sa mga internasyonal na merkado, ngunit bawasan ang mga panganib sa paggalaw ng presyo habang ginagawa kaya. (Para sa higit pa, tingnan ang: ETF Nagpe-play para sa isang Surging Greenback .)
