Para sa mga namumuhunan sa stock, ang sheet sheet ay isang mahalagang pahayag sa pananalapi na dapat bigyang kahulugan kapag isinasaalang-alang ang isang pamumuhunan sa isang kumpanya. Ang sheet sheet ay isang salamin ng mga pag-aari at mga pananagutan na pag-aari ng kumpanya sa isang tiyak na oras sa oras. Ang lakas ng sheet ng balanse ng isang kumpanya ay maaaring masuri ng tatlong malawak na mga kategorya ng mga sukat na kalidad ng pamumuhunan: ang sapat na kapital ng pagtatrabaho, pagganap ng asset, at istruktura ng capitalization.
Ang Siklo ng Pagbabago ng Cash (CCC)
Ang siklo ng conversion ng cash ay isang pangunahing tagapagpahiwatig ng sapat na posisyon ng posisyon ng kapital ng nagtatrabaho ng isang kumpanya. Bilang karagdagan, ang CCC ay isang tagapagpahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya upang mahusay na pamahalaan ang dalawa sa pinakamahalagang pag-aari nito - natanggap ang mga account at imbentaryo.
Kinakalkula sa mga araw, ang CCC ay sumasalamin sa oras na kinakailangan upang mangolekta sa mga benta at oras na kinakailangan upang i-on ang imbentaryo. Ang mas maikli ang ikot, mas mahusay. Ang cash ay hari, at alam ng matalinong mga tagapamahala na ang mabilis na gumagalaw na kapital ay mas kapaki-pakinabang kaysa sa hindi produktibong kapital na nagtatrabaho na nakatali sa mga pag-aari.
CCC = DIO + DSO − DPO saanman: DIO = Araw ng imbentaryo ng mga natitirang arawOO = Mga benta ng araw na bentaDPO = Mga araw na pambayad ng pambayad
Walang solong pinakamainam na panukat para sa CCC, na tinutukoy din bilang operating cycle ng isang kumpanya. Bilang isang patakaran, ang CCC ng isang kumpanya ay maiimpluwensyahan nang malaki sa uri ng produkto o serbisyo na ibinibigay nito at mga katangian ng industriya.
Ang mga namumuhunan na naghahanap ng kalidad ng pamumuhunan sa lugar na ito ng sheet ng balanse ng isang kumpanya ay dapat subaybayan ang CCC sa isang pinalawig na panahon (halimbawa, lima hanggang 10 taon) at ihambing ang pagganap nito sa mga katunggali. Ang pagkakaugnay at / o pagbaba sa operating cycle ay mga positibong signal. Sa kabaligtaran, hindi wastong mga oras ng koleksyon at / o isang pagtaas sa in-hand na imbentaryo ay karaniwang negatibong mga tagapagpahiwatig na may kalidad na pamumuhunan.
5 Mga Tip Para sa Pagbasa Isang Sheet ng Balanse
Ang Nakatakdang Asset Ranggo ng Turnover
Ang pag-aari, halaman, at kagamitan (PP&E), o naayos na mga pag-aari, ay isa pang mahalagang tagapagpahiwatig sa sheet ng isang kumpanya. Ang halagang ito ay madalas na kumakatawan sa solong pinakamalaking bahagi ng kabuuang mga ari-arian ng isang kumpanya. Dapat tandaan ng mga mambabasa na ang term na nakapirming mga assets ay ang shorthand sa pinansiyal na propesyonal para sa PP&E bagaman kung minsan ang mga literatura sa pamumuhunan ay tumutukoy sa kabuuang mga di-kasalukuyang mga ari-arian ng isang kumpanya bilang mga nakapirming assets.
Ang pamumuhunan ng isang kumpanya sa mga nakapirming assets ay nakasalalay, sa isang malaking antas, sa linya ng negosyo. Ang ilang mga negosyo ay mas malubhang kapital kaysa sa iba. Ang mga malalaking tagagawa ng kagamitan sa kapital, tulad ng mga tagagawa ng kagamitan sa bukid, ay nangangailangan ng isang malaking halaga ng puhunan na nakapirme-asset. Ang mga kumpanya ng serbisyo at mga tagagawa ng software ng computer ay nangangailangan ng medyo maliit na halaga ng mga nakapirming mga ari-arian. Ang mga pangunahing tagagawa ay karaniwang may 30% hanggang 40% ng kanilang mga ari-arian sa PP&E. Alinsunod dito, ang mga nakapirming ratios ng assets ay magkakaiba-iba sa iba't ibang mga industriya.
Ang nakapirming ratio ng turnover ng asset ay kinakalkula bilang:
Nakapirming Asset Turnover = Average na Nakatakdang AssetNet Sales
Ang nakapirming tagapagpahiwatig na ratio ng paglilipat ng asset na ito, ay tumingin sa paglipas ng oras at kumpara sa mga kakumpitensya, ay nagbibigay sa isang mamumuhunan ng isang ideya kung gaano epektibo ang pamamahala ng isang kumpanya gamit ang malaki at mahalagang pag-aari. Ito ay isang magaspang na sukatan ng pagiging produktibo ng mga nakapirming assets ng isang kumpanya na may paggalang sa pagbuo ng mga benta. Ang mas mataas na bilang ng mga beses na lumiliko ang PP&E, mas mabuti. Malinaw, ang mga namumuhunan ay dapat maghanap para sa pare-pareho o pagtaas ng mga nakapirming rate ng paglilipat ng asset bilang positibong mga katangian ng pamumuhunan sa balanse.
Ang Return on Assets Ratio
Ang pagbabalik sa mga assets (ROA) ay itinuturing na ratio ng kakayahang kumita - ipinapakita nito kung magkano ang isang kumpanya na kumikita sa kabuuang mga ari-arian nito . Gayunpaman, sulit na tingnan ang ratio ng ROA bilang isang tagapagpahiwatig ng pagganap ng pag-aari.
Ang ROA ratio (porsyento) ay kinakalkula bilang:
ROA = Average Kabuuang Mga AssetNet Income
Ang ROA ratio ay ipinahayag bilang isang porsyento na pagbabalik sa pamamagitan ng paghahambing ng netong kita, sa ilalim na linya ng pahayag ng kita, sa average na kabuuang mga pag-aari. Ang isang mataas na porsyento na pagbabalik ay nagpapahiwatig ng mahusay na pinamamahalaang mga pag-aari. Narito muli, ang ROA ratio ay pinakamahusay na nagtatrabaho bilang isang paghahambing na pagsusuri ng sariling pagganap sa kasaysayan ng isang kumpanya at sa mga kumpanya sa isang katulad na linya ng negosyo.
Ang Epekto ng Hindi Malinaw na Mga Asset
Maraming mga di-pisikal na mga pag-aari ang itinuturing na hindi nasasalat na mga ari-arian, na malawak na kinategorya sa tatlong magkakaibang uri: intelektwal na pag-aari (patent, copyright, tatak, tatak, atbp.), Ipinagpaliban singil (malaking gastos na gastos), at binili ng mabuting kalooban (ang gastos ng isang pamumuhunan nang labis sa halaga ng libro).
Sa kasamaang palad, walang kaunting pagkakapareho sa mga presentasyon ng sheet ng balanse para sa hindi nasasalat na mga assets o ang terminolohiya na ginamit sa mga caption ng account. Kadalasan, ang mga intangibles ay inilibing sa iba pang mga ari-arian at isiwalat lamang sa isang tala sa mga pinansyal.
Ang mga dolyar na kasangkot sa intelektwal na pag-aari at mga ipinagpaliban na singil ay karaniwang hindi materyal at, sa karamihan ng mga kaso, hindi ginagarantiyahan ang maraming pagsusuri. Gayunpaman, hinihikayat ang mga namumuhunan na maingat na tingnan ang dami ng binili na mabuting kalooban sa sheet ng balanse ng isang kumpanya - isang hindi nasasalat na pag-aari na lumitaw kapag nakuha ang isang umiiral na negosyo. Ang ilang mga propesyonal sa pamumuhunan ay hindi komportable sa isang malaking halaga ng binili na mabuting kalooban. Ang pagbabalik sa pagkuha ng kumpanya ay maisasakatuparan lamang kung, sa hinaharap, magagawang i-on ang pagkuha sa mga positibong kita.
Ang mga konserbatibong analyst ay ibabawas ang halaga ng binili na mabuting kalooban mula sa equity ng shareholders upang makarating sa nasasalat na halaga ng net ng isang kumpanya. Sa kawalan ng anumang tumpak na pagsukat ng pagsusuri upang makagawa ng isang paghuhusga sa epekto ng pagbawas na ito, ang mga namumuhunan ay gumagamit ng pangkaraniwang kahulugan. Kung ang pagbabawas ng binili na mabuting kalooban ay may materyal na negatibong epekto sa posisyon ng equity ng isang kumpanya, dapat itong maging isang bagay na pag-aalala. Halimbawa, ang isang moderately-leveraged na sheet ng balanse ay maaaring hindi mag-aapply kung ang mga pananagutang utang nito ay seryoso na higit sa natatanggap na posisyon ng equity.
Kinukuha ng mga kumpanya ang iba pang mga kumpanya, kaya ang binili na mabuting kalooban ay isang katotohanan ng buhay sa accounting sa pananalapi. Gayunpaman, kailangang tingnan ng mga namumuhunan ang medyo malaking halaga ng binili na mabuting kalooban sa isang sheet ng balanse. Ang epekto ng account na ito sa kalidad ng pamumuhunan ng isang sheet ng balanse ay kailangang hatulan sa mga tuntunin ng paghahambing na sukat nito sa equity ng shareholders at ang rate ng tagumpay ng kumpanya na may mga acquisition. Totoong ito ay isang tawag sa paghuhusga, ngunit ang isa ay kailangang isaalang-alang nang mabuti.
Ang Bottom Line
Ang mga Asset ay kumakatawan sa mga item ng halaga na pagmamay-ari ng isang kumpanya, ay may pag-aari o nararapat. Sa iba't ibang uri ng mga item na pagmamay-ari ng kumpanya, natatanggap, imbentaryo, PP&E, at intangibles ay karaniwang ang apat na pinakamalaking account sa gilid ng asset ng isang sheet ng balanse. Samakatuwid, ang isang malakas na sheet ng balanse ay itinayo sa mahusay na pamamahala ng mga pangunahing uri ng pag-aari, at isang matibay na portfolio ay binuo sa pag-alam kung paano basahin at pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi.
