Sa tuwing napupunta ang isang industriya sa doldrums - kung dahil sa isang pagbaba sa mga prospect ng negosyo, pangangaturan sa ekonomiya, o simpleng siklo ng negosyo - ang karamihan sa mga namumuhunan ay susubukan na mag-ukol sa kanilang paraan sa paligid ng muling pag-invest sa nakikibaka sektor. Habang maaari itong maging isang napaka-kumikitang pakikipagsapalaran para sa parehong mga spekulator at halaga ng mga namumuhunan, ang pamumuhunan sa mga beleaguered na kumpanya ay dapat na may isang nababagay na hanay ng mga patakaran.
Sa lahat ng daan-daang mga industriya na nagpapatakbo sa ating modernong ekonomiya, nangangahulugan ito na paminsan-minsan, ang ilan ay magdurusa sa static, o kahit na bumabagsak, mga kita. Kasama sa mga kamakailang halimbawa ang industriya ng eroplano makalipas ang ilang sandali matapos ang pag-atake ng mga terorista sa World Trade Center at ang Pentagon noong Setyembre 2001, at ang pagbagsak sa mga pamilihan na nauugnay sa pabahay at mortgage noong 2007.
Ang mga siklo ng negosyo ay nakita at tinukoy sa mga nakaraang mga dekada bilang natural na "boom and bust" cycle ng negosyo na nagaganap tuwing tatlo hanggang pitong taon, sa average. Kasunod ng pattern na ito, ang mga kita ng corporate ay sumusunod din sa malawak na mga uso, na may patuloy na pagtaas ng kita para sa ilang tagal ng panahon, na sinusundan ng plateaus o mga drop-off. Ang mga patak ay maaaring maging masyadong matarik, na nagiging sanhi ng maraming mga shareholders na mawalan ng malaking bahagi ng kanilang mga pamumuhunan.
Ang artikulong ito ay i-highlight ang ilang mga hakbang upang matagumpay na mahanap ang iyong paraan pabalik sa pamumuhunan sa isang nababagabag na sektor.
1. Asahan na Magpatuloy ang Masamang Balita
Karaniwan, kapag ang isang industriya ay nagiging negatibo, nakakaapekto ito sa bawat manlalaro, at ang mga presyo ng stock halos palaging bumababa nang maaga ng aktwal na kita. Sa kalaunan, ang mga kita ay tatama sa isang labangan, kung saan pagkatapos ay magbahagi ng pagganap ng presyo ay unti-unting mapabuti kasama ang mga resulta ng negosyo.
Sa simula, nakakatulong na isipin na ang masamang balita ay hindi tapos na dumating, at higit pang mga hit sa presyo ng stock ay maaaring mangyari. Ito ay gagana upang mapanatili ang kadahilanan ng kasakiman - ang "Kailangan kong pumasok ngayon bago mawala ang lahat ng" isip.
Bihirang gumagana ang mga stock mula sa isang binibigkas na pagbagsak nang napakabilis na walang sapat na oras upang muling mabuhay, kaya huwag mag-alala tungkol sa paghahanap ng perpektong tiyempo. Maghanap para sa malalim na diskwento sa pagpapahalaga, halaga ng libro, at iba pang mga pangunahing sukatan. Dahil lamang sa isang stock ay bumaba ng 25-30 porsyento mula sa mataas na ito ay hindi nangangahulugang ito ay isang magalit na pagbili. Maaari pa rin itong bumagsak, kahit na higit pa, kaya huwag labis-labis na isulat ang iyong sarili sa isang malaking paunang posisyon.
Ang pamamaraang ito ng pamumuhunan ay mahalagang kombinasyon ng halaga ng pamumuhunan (batay sa pagpapahalaga at iba pang mga sukatan) at agresibong pamumuhunan. Ang agresibong bahagi ay pagpunta pagkatapos ng isang bumabagsak na kutsilyo na may negatibong damdamin at maaaring walang malinaw na daan patungo sa pagbawi. Ang bahagi ng halaga ng pamumuhunan ay sa paghahanap ng mga kumpanya na maaaring trading sa malalim na diskwento sa mga pamantayan sa pamilihan ng kasaysayan para sa mga sukatan tulad ng presyo / libro, presyo / kita, at presyo / kita.
2. Paghukay ng Malalim sa Mga Pahayag
Panahon na upang i-roll up ang iyong mga manggas at maghukay sa mga tuyong filing ng Securities and Exchange Commission (SEC). Karaniwan, ang pinaka-komprehensibong mapagkukunan ng mga mamumuhunan ng impormasyon ay makukuha.
Alamin kung ano ang nasa sheet ng balanse. Ang utang ng kumpanya ay dapat na masuri. Nangangahulugan ito ng pag-alam sa mga tipan - nais mong malaman nang eksakto kung anong bahagi ng utang ang dapat bayaran, at kailan. Ihambing ito sa daloy ng operating cash ng kumpanya para sa isang mabilis na tseke kakayahang suriin sa kakayahang magbayad ng mga utang.
Susunod, isaalang-alang ang rating ng kredito ng kumpanya at pag-access sa mga merkado ng kredito. Mangangailangan ba ito ng isang pagbubuhos ng cash sa susunod na 12-18 buwan? Kung gayon, makakahanap ba ang kumpanya ng mas mura o mas mahal na utang kaysa sa kung ano ang mayroon ngayon? Maaari itong magkaroon ng isang malaking epekto sa mga desisyon sa paglalaan ng kabisera ng isang kumpanya. Bilang karagdagan, kung ang isang kumpanya ay nag-access ng isang mapagkukunan ng kapital na nararamdaman ng merkado ay masyadong mahal, ang mga mamumuhunan ay maaaring tumugon sa pamamagitan ng pagbebenta o pagbabawas ng kanilang mga posisyon sa stock.
Ang mga isyu sa paglilitis ay pinapanatili ang stock (o industriya bilang isang buo)? Maghanap ng mga puna ng pamamahala sa sitwasyon, kasama ang anumang partikular na natitirang mga kaso ng korte, na dapat ibunyag ng mga kumpanya sa quarterly at taunang mga ulat (10-Qs at 10-Ks, ayon sa pagkakabanggit).
3. Suriin ang Mga Uso sa Presyo ng Stock
Ang pagtingin sa mga kasaysayan ng presyo ng stock at tsart sa loob ng panahon kung saan naganap ang negatibong mga kaganapan ay maaaring magbigay sa iyo ng isang mas mahusay na pakiramdam para sa kung paano ang masamang balita ay nakakaapekto sa presyo ng stock.
Magbayad ng espesyal na pansin sa mga araw kung saan ang mga babala sa kita o iba pang negatibong balita ay inilabas sa publiko, hinahanap ang kadakilaan ng mga patak sa mga araw na iyon pati na rin ang reaksyon ng komunidad ng analyst; ang huli ay madalas na matatagpuan sa mga wires ng balita, mga media release at pag-upgrade / pagbagsak ng mga ulat na inilabas sa loob ng ilang araw ng negatibong kaganapan.
Tiyak na walang tiyak na tsart o grap para sa pagtukoy nang eksakto kung magkano ang isang stock na mahuhulog batay sa simula ng isang tiyak na negatibong kaganapan o kalakaran, tulad ng isang malawak na pagbagsak na pagbawas sa kita sa isang industriya. Maghanap ng mga positibong uso tulad ng mas kaunting pagbebenta pagkatapos ng kamakailang masamang balita kumpara sa naunang masamang ulat. Maaari itong maging isang senyas na ang mga merkado ay naka-presyo sa karamihan ng masamang balita sa kasalukuyang presyo ng stock.
4. Maging Maghihintay na Maghintay Ito
Ang pamumuhunan sa mga nakakalason na industriya ay madalas na nangangahulugang humawak ng isang posisyon nang higit pa sa punto kung saan tumitigil ang masamang balita. Marahil ay kailangan mong maghintay hanggang magsimulang muling dumaloy ang mabuting balita, at maaaring maganap ng ilang taon na maganap. Maraming mga kumpanya ng teknolohiya ang hindi nakakita ng pabilis na paglaki ng kita at kita hanggang sa unang bahagi ng 2004, o kahit na kasunod ng pagbagsak ng Nasdaq ng 2000-2002. Gayunman, maraming mga stock ng tech ang nagbalik ng pagbabalik sa loob ng panahon sa pagitan ng 2000 at 2005 na madaling gamitin sa malawak na merkado. Ang punto dito ay kahit na napalampas mo ang ilalim ng 10-20 porsyento, ang pagiging handa na maghintay sa pagbagsak ay maaaring magdala ng mas mataas na pagbabalik sa katagalan.
Maging handa para sa mga baligtad na sorpresa na darating nang mabagal. Kailangan ng oras para sa pamamahala ng kumpanya upang magkaroon ng pakiramdam para sa kapaligiran ng negosyo pagkatapos ng isang sakuna sa industriya, at maaaring hindi ito tumpak na mahulaan ang hinaharap na quarterly earnings batay sa emosyonal o iba pang mga hindi pang-negosyo na mga kadahilanan. Ang mga pagsusuri sa channel at mga ulat sa industriya ay madalas na hindi na bumalik ang anumang solidong impormasyon hanggang sa matapos ang pinakamasama sa ito ay tapos na dahil ang umiiral na sikolohiya ("hindi maganda ang negosyo") ay may kaugaliang tumagal.
5. Magsimula sa isang Mas maliit na Posisyon
Tanungin ang sinumang sinubukan na gawin ito nang maraming beses, at mabilis mong malaman na napakahirap pumili ng isang ilalim. Ang isang napakaraming matalinong namumuhunan ay naniniwala na natagpuan nila ang ilalim ng mga stock tulad ng Kmart, Worldcom, at Tyco bago mahaba ang mga presyo ng stock sa sahig. Ang mga stock ay maaaring maging pabagu-bago ng isip kapag hindi maganda ang balita, kahit na kung ang stock ay may isang beta na mas malaki kaysa sa average na batay sa merkado na 1.
Isaalang-alang lamang ang pagbili ng isang posisyon (tulad ng isang kalahati o kahit isang-katlo) ng halaga na karaniwang mamuhunan ka. Magtakda ng isang iskedyul upang punan ang posisyon batay sa mga tukoy na mga gabay tulad ng mga ulat ng quarterly earnings, kung saan ang kumpanya ay nakakatugon sa mga paunang natukoy na mga gabay para sa paglaki ng kita, margin, o paglago ng daloy ng cash. Panatilihin itong nakatuon ang iyong pansin sa kasalukuyang mga feed ng balita, at ang pagsisimula ng mas maliit ay makakatulong na maiwasan ang pagkakalantad sa mga malalaking pagkalugi kung lumiliko ka na tumalon ng baril nang maaga.
Ang Bottom Line
Ang bawat industriya ay dumadaan sa mga mahirap na panahon, ngunit ang mga pagbagsak na ito ay maaaring lumikha ng matatag na mga pagkakataon sa pamumuhunan para sa mga maaaring balansehin ang pasensya at agresibo na kinakailangan.
Ang isang stock na gumagaling nang mabuti ay maaaring mabilis na maging isang paborito sa iyong portfolio, ngunit subukang huwag maging bias dahil sa isang panandaliang nakamit na nakamit mo. Ang pagkakaroon ng mga layunin sa lugar para sa kabuuang pagbabalik at iba pang mga sukatan ng kumpanya tulad ng kita, kita, at mga margin ay makakatulong upang i-frame ang pamumuhunan at pahintulutan kang mag-tune out ng panandaliang ingay sa merkado.
