Kasalukuyan na naitala ng US ang halos kalahati ng kabuuang halaga ng merkado sa stock ng mundo, ngunit malamang na bumaba ito sa mga taon nang mas maraming bilang mga mamumuhunan ang tumitingin sa mga umuusbong na merkado tulad ng China at India.
Sa mga araw na ito, ang pamumuhunan sa mga dayuhang stock ay dapat na bahagi ng anumang portfolio. Pinagbubuklod nito ang iyong mga paghawak at nag-aalok ng mga pagkakataon upang kumita mula sa mga uso at pagpapaunlad sa labas ng iyong sariling bansa.
Iyon ang dahilan kung bakit ang kalakalan sa mga natitirang resibo (DR) tulad ng ADR at GDR ay naging sikat sa mga nakaraang taon. Ang mga ito ay dinisenyo upang gawing mas madali para sa mga mamumuhunan na bumili ng mga dayuhang stock.
Sa ibaba ay isang pangkalahatang-ideya ng mga pinakamadaling paraan upang mamuhunan sa mga dayuhang stock, man nakatira ka sa US o anumang iba pang bansa.
Mga Resibo sa Depositaryo (DR)
Ang isang natatanggap na resibo ay isang instrumento sa pananalapi na maaaring makipag-ayos na inisyu ng isang bangko upang kumatawan sa mga mahalagang papel na ipinagpalit ng dayuhang kumpanya. Ang mga natitirang resibo ay nakikipagkalakal sa isang lokal na palitan ng stock, tulad ng New York Stock Exchange (NYSE) sa US, ngunit kumakatawan sa isang interes sa isang kumpanya na headquartered sa labas ng Estados Unidos. Ang isang natanggap na resibo na ipinagpalit sa Alemanya ay kumakatawan sa isang kumpanya na hindi Aleman.
Ang isang DR ay maaaring mai-sponsor o walang naka-sponsor. Ang nai-sponsor na iba't-ibang ay inisyu sa kooperasyon ng pinagbabatayan ng dayuhang kumpanya. Ang kasunduan sa pangkalahatan ay nagbibigay sa mga dayuhang may-ari ng mga naka-sponsor na mga DR ng parehong mga karapatan, tulad ng mga karapatan sa pagboto, bilang mga stockholders sa sariling bansa. Ang isang hindi sinigang DR ay maaaring walang mas kaunting mga karapatan.
Kung nais ng isang kumpanya na nakalista ng dayuhan na lumikha ng isang resibo sa pag-deposito sa ibang bansa, karaniwang humahawak ito ng isang tagapayo sa pananalapi upang matulungan itong mag-navigate sa mga lokal na regulasyon at isang domestic bank upang kumilos bilang custodian at broker sa target na bansa.
Mga Resulta sa Depositaryong Amerikano (ADR)
Ang isang natanggap na resibo ng Amerikano (ADR) ay isang sertipiko na maaaring i-negosisyon na inisyu ng isang bangko ng US na kumakatawan sa isang bilang ng mga namamahagi sa isang dayuhang stock na ipinagpalit sa isang palitan ng US. Ang mga ADR ay denominado sa dolyar ng US, kasama ang pinagbabatayan ng seguridad na hawak ng isang institusyong pinansyal ng Estados Unidos sa ibang bansa.
Tumutulong ang mga ADR upang mabawasan ang mga gastos sa pangangasiwa at tungkulin na kung hindi man ay ibibigay sa bawat transaksyon.
Mahalagang tandaan na ang anumang ADR na iyong pinili ay dapat na mai-sponsor ng pinagbabatayan na korporasyon. Kung hindi, ang seguridad ay malamang na ibebenta sa counter (OTC), na kung saan ay itinuturing na riskier dahil may mas kaunting mga kinakailangan sa regulasyon.
Narito kung paano sasabihin ang pagkakaiba: Sa karamihan ng mga kaso, ang isang dayuhang kompanya ng pangangalakal ng OTC ay magkakaroon ng simbolo na may limang titik. Halimbawa, ang Airbus SE ay nakikipagkalakal sa ilalim ng US ticker na "EADSF." Maaaring makalakal ang isang ADR sa karaniwang simbolo ng tatlong-titik na tsek sa NYSE. Ang nakabase sa Switzerland na ABB Ltd. ay nakikipagkalakalan sa simbolo na "ABB" sa NYSE.
Ang 4 na Antas ng ADR
Nililinaw ng tsart sa ibaba ang pagkakaiba sa pagitan ng mga naka-sponsor at hindi naka-sponsor na ADR pati na rin ang iba't ibang mga antas ng mga naka-sponsor na ADR at mga kinakailangan sa pag-uulat ng US Securities and Exchange Commission (SEC).
Maaari mong makita na ang mga walang nakuhang iba't ibang mga trading sa counter, na nag-iiwan ng mas maraming trabaho sa namumuhunan upang matukoy kung pareho ang mga karapatan sa pagboto. Ang mga pagbabahagi na ito ay maaaring magkaroon din ng mas kaunting pagkatubig.
Upang matukoy ang antas ng pakikipagkalakalan ng isang kumpanya, maaaring suriin ng isang mamumuhunan kung aling mga form ang isinampa sa SEC sa site nito, sec.gov. Bilang kahalili, ang website ng isang bangko ng deposito o ADR.com ay maaaring magamit upang suriin ang katayuan ng pag-file ng isang kumpanya.
|
Uri ng Program |
Paglalarawan |
Kinakailangan ang SEC Filing |
Pagtaas ng Kabisera |
|
Hindi naka-sponsor |
Ang mga ADR ay nakipagkalakal sa pamilihan ng US OTC gamit ang mga umiiral na pagbabahagi; walang relasyon sa kontrata sa kumpanya |
Form F-6 (isinampa sa pamamagitan ng deposito sa bangko), 12g3-2 (b) na pagbubukod |
Hindi |
|
Sponsored Antas I |
Ang mga ADR ay nakipagkalakal sa pamilihan ng US OTC gamit ang mga umiiral na pagbabahagi; kumpanya ang bumubuo ng kontraktwal na relasyon sa solong deposito na bangko |
Form F-6 (isinampa ng deposito sa bangko at kumpanya), 12g3-2 (b) pagbubukod |
Hindi |
|
Sponsored Antas II |
Ang mga ADR na nakalista sa isang kinikilalang palitan ng US (NYSE o NASDAQ) gamit ang mga umiiral na pagbabahagi |
Form F-6, Form 20-F |
Hindi |
|
Sponsored Antas III |
Una nang inilagay ang mga ADR kasama ang mga namumuhunan sa US at nakalista sa isang kinikilalang palitan ng US (NYSE o NASDAQ) |
Form F-6, Form 20-F, Form F-1 |
Oo |
Ang mga ADR, tulad ng mga domestic stock ng US, ay kailangang matugunan ang ilang mga kinakailangan sa pag-file ng SEC. Ang taunang ulat ng ADRs ay kilala bilang isang 20-F filing at katulad ng 10-K na pag-file na ang mga kumpanya na nakabase sa US ay nag-file bawat taon.
Ang isang 20-F ay nagbibigay ng detalyado at kapaki-pakinabang na impormasyon sa isang firm, kasama na kung paano maaaring magkakaiba ang mga pahayag sa pananalapi nito sa sariling bansa gamit ang accounting ng US GAAP. Ginagawa nito para sa paghahambing ng mansanas-to-mansanas sa halip na mansanas-to-oranges.
Ang isang dayuhang firm na nakikipagkalakal sa katayuan ng OTC ay karaniwang hindi kailangang mag-file sa SEC, ngunit ang mga pinansyal mula sa bansa sa bahay nito ay magagamit para sa pagsusuri. Ang tsart sa itaas ay tumutulong upang linawin ang mga kinakailangan sa pag-uulat.
Ang isang deposito sa pangkalahatan ay tumutukoy sa isang kumpanya, bangko, o institusyon na humahawak at pinadali ang pagpapalitan ng mga security. Pagdating sa ADR, ang mga malalaking deposito ay kasama ang JPMorgan Chase (JPM) at BNY Mellon (BK).
Ang JPMorgan ay nagmamay-ari at nagpapatakbo sa website ng ADR.com, na naglalaman ng isang kayamanan ng impormasyon sa ADR.
Dapat mong malaman na ang salitang American shareory share (ADS) ay madalas na ginagamit kasabay ng term na ADR. Ang ADS ay inisyu ng isang bangko ng deposito sa US sa ilalim ng isang kasunduan sa paglabas ng dayuhang kumpanya. Ang buong pagpapalabas ay tinatawag na isang American Depositary Receipt (ADR), at ang indibidwal na pagbabahagi ay tinukoy bilang isang ADS.
Mga Global Depositary Resibo (GDR)
Ang isang pandaigdigang pagdeposit ng resibo (GDR) ay pangalawang kategorya ng DR. Ito ay kumakatawan sa isang sertipiko sa bangko na inisyu sa higit sa isang bansa para sa mga pagbabahagi sa isang dayuhang kumpanya.
Sa kasong ito, ang mga namamahagi ay hawak ng isang dayuhang sangay ng isang pandaigdigang bangko. Ang mga pagbabahagi ay namamahagi bilang mga pamamahagi sa domestic ngunit inaalok para ibenta sa buong mundo sa pamamagitan ng mga sanga ng bangko nito.
Ang terminong GDR ay ginagamit sa buong mundo at nagtatalaga ng anumang dayuhang firm na nakikipagkalakalan sa isang palitan sa labas ng bansa nito.
Ang mga transaksyon ng GDR sa internasyonal na merkado ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang nauugnay na mga gastos kaysa sa iba pang mga mekanismo na maaaring magamit upang makipagkalakalan sa mga dayuhang security.
Iba pang mga Uri ng DR
Mayroong iba pang mga uri ng GDR na tinukoy nang mas mahigpit. Ang isang Resibo ng Tsino na Depositaryo (CDR), halimbawa, ay nakikipagkalakalan sa mga palitan ng stock ng China.
Mas pangkalahatan, ang isang international receory receipt (IDR) ay inisyu ng isang depository bank at kumakatawan sa pagmamay-ari sa stock ng isang dayuhang kumpanya na hawak ng bangko na pinagkakatiwalaan. Ang isang IDR ay tinatawag na isang ADR sa Estados Unidos.
Paano Mamuhunan sa DR
Ang isang DR ay idinisenyo upang gawing madali para sa isang dayuhang mamumuhunan na mamuhunan sa ibang bansa.
Ang naka-sponsor na ADR ay maaaring magbigay ng isang mamumuhunan ng parehong mga interes sa ekonomiya at pagboto bilang isang domestic mamumuhunan. Nasa ibaba ang ilang mga paraan upang bumili ng DR.
- Mga Powershares: Ang mga pondong ipinagpalit na ito ay nag-aalok ng maraming mga basket ng nakalista na mga resibo ng deposito (BLDRS). Ang isang halimbawa ay ang BLDR Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), isang ETF na may timbang na capitalization na idinisenyo upang subaybayan ang pagganap ng 50 mga Asyano na nakabase sa merkado sa merkado. Nagbibigay ito ng malawak na pag-iba-ibahin sa isang bahagi ng mundo na inaasahang lalago nang matatag. Ang BLDRS Developed Markets ADR Index Fund (ADRD) at ang BLDRS emerging Markets 50 ADR Index Fund (ADRE) ay magkatulad. Maaari kang mamuhunan nang direkta sa mga dayuhang kumpanya na nangangalakal sa mga palitan ng US tulad ng Sony Corporation (SNE) at Toyota Motor Corporation (TM).While over-the-counter (OTC) stock tulad ng Samsung (SSNLF) ay nag-aalok ng isang pagkakataon upang mamuhunan sa mga hangganan, hindi sila tulad ng darating na mga ulat ng kanilang kita tulad ng ADR.
Ang Bottom Line
Kasalukuyang kinakatawan ng US ang pinaka likido at matatag na merkado ng resibo ng resibo sa buong mundo. Ang iba pang mga bansa ay patuloy na lumalaki ang kanilang mga pamilihan sa DR. Ang pamilihan ng DR ay naghanda para sa pagtaas ng paglaki at katatagan, na may mas mababang gastos, mas mabilis na pagpapatupad, at pantay na karapatan para sa mga shareholders anuman ang kanilang bansa sa bahay.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Isang Panimula Sa Mga Resibo sa Depositaryo
Mga mahahalagang pamumuhunan
Global kumpara sa Mga Resibo sa Amerikano ng Depositaryo: Ano ang Pagkakaiba?
Mga International Market
6 Mga paraan upang mamuhunan sa mga dayuhang stock
Mga International Market
ADR kumpara sa ADS: Ano ang Pagkakaiba?
Pagbabangko
Paano Nakikinabang ang Mga Bangko ng Depositibo Mula sa Pag-isyu ng ADR
Nangungunang mga stock
Nangungunang Indian Stocks Para sa Amerikanong Namumuhunan
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Depositary Resibo: Kung Ano ang Dapat Malaman ng Lahat Ang isang deposito na natanggap (DR) ay isang instrumento sa pinansiyal na pinansiyal na inisyu ng isang bangko upang kumatawan sa mga lihim na ipinagpalit ng dayuhang kumpanya. higit pang Mga Resibo sa Amerikano ng Depositaryo - ADR: Isang Magandang Paraan upang Maging Pandaigdig Ang isang natanggap na resibo ng Amerikano (ADR) ay isang sertipiko na inisyu ng USbank na kumakatawan sa mga namamahagi sa isang dayuhang stock para sa kalakalan sa mga stock ng Amerikano. higit pa Global Depositary Receipt (GDR) Ang isang global depositary receipt (GDR) ay isang instrumento sa pananalapi na kumakatawan sa mga namamahagi sa isang dayuhang kumpanya. higit pa Walang Sinusuportahan na ADR Ang isang hindi napagtaguyod na ADR ay isang Amerikanong deposito na natanggap (ADR) na ang isang isyu sa deposito sa bangko nang walang kasangkot, pakikilahok - o kahit na ang pahintulot - ng dayuhan na nagbigay na ang stock ay nakapaloob sa ADR. higit pa Global Rehistradong Pagbabahagi (GRS) Ang isang pandaigdigang rehistradong pagbabahagi (GRS, o Global Share) ay isang seguridad na maaaring ikalakal sa maraming bansa, sa maraming mga pera. higit pang Kahulugan ng Depositary Share (ADS) Ang isang bahagi ng pagbabahagi ng Amerikano (ADS) ay isang US dollar-denominated equity share ng isang dayuhang nakabase sa kumpanya na magagamit sa isang Amerikanong stock exchange. higit pa