Talaan ng nilalaman
- Makitid ng Malawak na Pinili
- Kumpetisyon Sa Mga Katulad na ETF
- Pagpili ng Tamang ETF
- Sa Kaso ng ETF Liquidations
- Ang Bottom Line
Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) ay matagal nang nagmula mula noong unang pondo ng Estados Unidos, ang Mga Resibo ng Depositary ng Standard & Poor, na mas kilala bilang mga spider (SPDR), ay inilunsad pabalik noong 1993. Sinusubaybayan ng ETF na ito ang S&P 500 at ang katanyagan nito sa mga namumuhunan na pinamunuan sa pagpapakilala ng mga ETF batay sa iba pang mga benchmark ng index ng equity ng US, tulad ng Dow Jones Industrial Average at ang Nasdaq 100. (Para sa higit pa, tingnan ang aming subject-matter tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Investing.)
Mula sa kanilang mga unang simula ng mga tracker ng equity-index, ang mga ETF ay lumaki upang sumali sa isang malaking hanay ng mga pagpipilian sa pamumuhunan, ngunit hindi sila lahat ay pantay sa kalidad. Sa katunayan, ang pag-flip sa hindi pangkaraniwang paglaki ng mga ETF ay pinatataas ang panganib na ang ilan sa mga ito ay likido, lalo na dahil sa kakulangan ng interes sa mamumuhunan. Paano ka makakahanap ng isang kumikitang ETF upang magkasya sa iyong portfolio?
Mga Key Takeaways
- Bilang isang mamumuhunan, ang pagbili ng mga ETF ay maaaring maging isang matalino at murang diskarte upang makabuo ng isang pinakamainam na portfolio.Pero, sa napakaraming mga ETF na naroroon, maaari itong makaramdam ng labis na mapipili lamang ang mga naaangkop sa iyong diskarte at mga layunin. Sa kabutihang-palad, maraming mga mga tool sa labas doon upang matulungan kang masikip ang tamang mga ETF at upang mahanap ang pinakamababang gastos, pinaka-mahusay sa isa para sa bawat klase ng asset o index na nais mong pagmamay-ari.
Makitid ng Malawak na Pinili ng mga ETF
Ang malawak na hanay ng mga pagpipilian sa puwang ng ETF ay umiiral. Kasama dito ang mga tradisyunal na index ETF batay sa US at international equity index at subindexes, ngunit din ang mga sumusubaybay sa mga indeks ng benchmark sa mga bono, mga kalakal at hinaharap. Mayroong mga ETF batay sa istilo ng pamumuhunan (halaga, paglaki o isang kumbinasyon nito) at na ihiwalay sa pamamagitan ng capitalization ng merkado. Makakakita ka rin ng mga leveraged ETFs na nagbibigay ng maraming mga baligtad (o pagkawala) batay sa mga salungguhit na paggalaw ng index, o kabaligtaran na mga ETF na tumataas kapag bumagsak ang merkado at kabaligtaran.
Ayon sa Morningstar ay kasalukuyang nasa paligid ng 2, 000 ETF na nakalista sa mga palitan ng US, at higit sa 5, 000 sa buong mundo. Ang pinagsamang asset na pinamamahalaan ng mga pondong ito ay lumampas sa $ 2 trilyon.
Bilang isang mamumuhunan, ang unang bagay na kailangan mong gawin ay paliitin ang napakalaking uniberso ng mga ETF at nakatuon lamang sa mga angkop sa iyong portfolio at pang-matagalang diskarte sa pamumuhunan. Maraming mga paraan upang magawa ito, ngunit maaari kang magsimula sa isang screener ng asset na mai-filter ang anumang hindi mo nais - tulad ng mga leveraged o kabaligtaran na mga ETF marahil. Kahit na matapos mong ayusin ang mga uri ng ETF na nais mo at ang mga pangkalahatang klase ng pag-aari o mga index na nais mong subaybayan, mayroon ka pa ring gawain na dapat gawin.
Kumpetisyon Sa Mga Katulad na ETF
Ang merkado ng ETF ay naging isang matindi na kapaligiran sa kapaligiran. Ito ay sa pangkalahatan ay naging positibo para sa mga namumuhunan, dahil hinihimok nito ang mga bayarin na nauugnay sa mga ETF hanggang sa zero - na ginagawa silang sobrang mababang gastos at mahusay na mga seguridad. Ngunit maaari ding iwanan ang mga namumuhunan na nalilito - halimbawa, kung nais mo ang isang ETF na sumusubaybay sa index ng S&P 500, maaari kang pumunta para sa orihinal na SPDR (SPY). Ngunit mayroon ding isang Vanguard S&P 500 ETF, at isang Schwab S&P 500 ETF, at isang iShares S&P 500 ETF. Sa katunayan, may hindi bababa sa isang dosenang S&P 500 ETF na nakalista sa mga pangunahing palitan ng stock ng US.
Sa isang pag-bid upang pag-iba-iba ang kanilang mga sarili mula sa kumpetisyon, ang ilang mga nagpalabas ng ETF ay nakabuo ng mga produkto na alinman sa napaka-tiyak na nakatuon o batay sa isang kalakaran sa pamumuhunan na maaaring maikli ang buhay. Ang isang halimbawa ng isang angkop na ETF ay ang Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Sinusubaybayan ng esoteric ETF na ito ang Loncar Cancer Immunotherapy Index at namuhunan sa 31 mga stock na nakatuon sa pananaliksik at pag-unlad ng mga gamot at teknolohiya upang labanan ang cancer gamit ang immunotherapy.
Tulad ng para sa mga ETF na batay sa mga trend ng pamumuhunan, isinasama sa mga halimbawa ang kamakailan-lamang na inilunsad na Robotics & Artipisyal na Intelligence Thematic ETF (BOTZ) o ang Drone Economy Strategy ETF (KUNG). Mayroong kahit isang tinatawag na Obesity ETF (SLIM) na namuhunan sa mga kumpanya sa negosyo ng pakikipaglaban sa labis na katabaan o mga sakit na may kaugnayan sa labis na katabaan. (Tingnan: Ang Pinaka kakatwang Smart Beta ETFs.)
Pagpili ng Tamang ETF
Ibinigay ang nakakagulat na bilang ng mga pagpipilian ng ETF na dapat na makipagtalo ngayon ang mga namumuhunan, mahalagang isaalang-alang ang mga sumusunod na kadahilanan:
- Antas ng Mga Asset: Maaaring isaalang-alang ng isang mabubuting pagpipilian sa pamumuhunan, ang isang ETF ay dapat magkaroon ng isang minimum na antas ng mga pag-aari, isang karaniwang threshold na hindi bababa sa $ 10 milyon. Ang isang ETF na may mga ari-arian sa ibaba ng threshold na ito ay malamang na magkaroon ng isang limitadong antas ng interes ng mamumuhunan. Tulad ng isang stock, ang limitadong interes ng mamumuhunan ay isinasalin sa mahirap na pagkatubig at malawak na pagkalat. Aktibidad sa Pamimili: Kailangang suriin ng isang namumuhunan kung ang ETF na itinuturing na mga trading sa sapat na dami sa pang-araw-araw na batayan. Dami ng trading sa pinakasikat na mga ETF ay tumatakbo sa milyun-milyong namamahagi araw-araw; sa kabilang banda, ang ilang mga ETF ay bahagya nang nakikipagkalakalan. Ang dami ng trading ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng pagkatubig, anuman ang klase ng asset. Sa pangkalahatan, ang mas mataas na dami ng trading para sa isang ETF, mas maraming likido na ito ay malamang na maging at mas magaan ang pagkalat ng bid-ask. Ang mga ito ay lalong mahalaga na pagsasaalang-alang kapag oras na upang lumabas ang ETF. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Diving In To Financial Liquidity .) Pinapailalim na Index o Asset: Isaalang-alang ang pinagbabatayan na indeks o klase ng asset kung saan nakabatay ang ETF. Mula sa punto ng view ng pag-iba-iba, maaaring mas mabuti na mamuhunan sa isang ETF na batay sa isang malawak, malawak na sinusunod na index, sa halip na isang malabo index na may isang makitid na industriya o geographic na pokus. Error sa Pagsubaybay: Habang sinusubaybayan ng karamihan sa mga ETF ang kanilang mga saligang index, ang ilan ay hindi subaybayan ang mga ito nang mas malapit sa dapat nila. Lahat ng iba ay pantay-pantay, ang isang ETF na may kaunting error sa pagsubaybay ay mas mabuti sa isa na may mas malaking antas ng pagkakamali. Posisyon sa Market: "Ang kalamangan ng first-mover" ay mahalaga sa mundo ng ETF, dahil ang unang nagbigay ng ETF para sa isang partikular na sektor ay may isang disenteng posibilidad na makuha ang bahagi ng mga ari-arian ng leon, bago tumalon ang iba sa bandwagon. Samakatuwid ito ay masinop upang maiwasan ang mga ETF na mga imitasyon lamang ng isang orihinal na ideya, sapagkat maaaring hindi nila maiiba ang kanilang sarili sa kanilang mga karibal at maakit ang mga asset ng mga namumuhunan.
Sa Kaso ng ETF Liquidations
Ang pagsasara, o pagpuksa, ng isang ETF ay karaniwang isang maayos na proseso. Ang tagapagbigay ng ETF ay abisuhan ang mga namumuhunan, sa pangkalahatan tatlo hanggang apat na linggo nang maaga, tungkol sa petsa kung kailan titigil ang ETF sa pangangalakal. Iyon ay sinabi, ang isang mamumuhunan na may posisyon sa isang ETF na na-likido ay kailangan pa ring magpasya sa pinakamahusay na kurso ng aksyon upang maprotektahan ang kanyang pamumuhunan. Mahalaga, ang mamumuhunan ay kailangang gumawa ng isa sa mga sumusunod na pagpipilian:
- Ibenta ang pagbabahagi ng ETF bago ang "stop trading" na petsa: Ito ay isang maagap na diskarte na maaaring angkop sa mga kaso kung saan naniniwala ang namumuhunan na mayroong isang malaking peligro ng isang malaking malapit na pang-matagalang pagtanggi sa ETF. Sa mga nasabing kaso, ang mamumuhunan ay maaaring handang kalimutan ang malawak na mga kumalat na pagtatanong na hinihiling na laganap sa ETF, dahil sa limitadong likido nito. Manatili sa pagbabahagi ng ETF hanggang sa pagtubig: Ang kahaliling ito ay maaaring angkop kung ang ETF ay namuhunan sa isang sektor na hindi pabagu-bago at ang panganib na nakababagabag. Ang mamumuhunan ay maaaring maghintay ng ilang linggo para sa nagbigay upang makumpleto ang proseso ng pagbebenta ng mga security na gaganapin sa loob ng ETF, at pamamahagi ng netong nalikom pagkatapos ng mga gastos. Ang pagpigil sa para sa likidong halaga ay nag-aalis ng isyu ng pagkalat ng bid-ask.
Anuman ang kurso ng pagkilos, ang mamumuhunan ay kailangang makipagtalo sa isyu ng mga buwis na nagmula sa pagkubkob ng pamumuhunan ng ETF. Halimbawa, kung ang ETF ay gaganapin sa isang taxable account, ang namumuhunan ay responsable sa pagbabayad ng buwis sa anumang mga kita sa kapital.
Ang Bottom Line
Kapag pumipili ng isang ETF, dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang mga kadahilanan tulad ng antas ng mga pag-aari nito, dami ng trading at pangunahing indeks. Sa kaganapan na ang isang ETF ay dapat na likido, ang isang namumuhunan ay dapat magpasiya kung ibebenta ang mga pagbabahagi ng ETF bago ito tumitigil sa pangangalakal o maghintay hanggang matapos ang proseso ng pagpuksa, na may angkop na pagsasaalang-alang na ibinigay sa mga aspeto ng buwis ng pagbebenta ng ETF.
