Ang mga pagbabahagi ng legacy tech titan Microsoft Corp. (MSFT), umabot na sa 13.3% taon-sa-date (YTD) at halos 50% sa pinakahuling 12 buwan, kumpara sa 18% na nakuha ng S&P 500 sa parehong panahon, ay napatalsik upang mas mataas ang pagtaas sa patuloy na lakas sa paggasta ng negosyo, ayon sa isang pangkat ng mga toro sa Street.
Noong Lunes, inangat ng Deutsche Bank ang target na presyo sa mga pagbabahagi ng Redmond, kumpanya na nakabase sa Washington mula sa $ 115 hanggang $ 120, na sumasalamin sa tinatayang 24% pataas mula Martes ng umaga sa $ 96.90.
Ang notbeat note ay dumating matapos ang pagbisita ni Karl Keirstead ng Deutsche Bank sa punong-himpilan ng 43-taong gulang na tech na punong-tanggapan, kung saan nakikipagpulong ang mga executive sa isang grupo ng mga namumuhunan sa nakaraang linggo. Ipinahiwatig niya na iniwan niya ang pagpupulong nang higit pa sa mga prospect ng kompanya, lalo na bilang isang pangunahing makikinabang ng isang "tatlong taon na super siklo" sa pagbili ng negosyo, at hindi lamang paggamit ng computing sa ulap, tulad ng iniulat ng Barron's.
Kasiyahan Azured
Ang analyst, na nagre-rate ng MSFT sa pagbili, ay nagsulat na ang pamamahala touted ang "hybrid cloud" na pamamaraan ng firm, o ang kakayahang suportahan ang parehong on-premise data center at pampublikong cloud computing kay Azure. Nabanggit din ni Keirstead na sinabi ng mga ehekutibo na magpapahintulot sa mga customer na bumili ng isang natatanging paglilisensya ng mga produkto ng server, kung saan maaari silang magbayad para sa kanilang data center lisensya at pagkatapos ay ilipat ito sa Azure. "Ito ay nagpapahiwatig na ang isang) Ang diskwento ng Azure ay maaaring mas malaki kaysa sa nakikita natin / mamumuhunan sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga presyo ng listahan ng bawat yunit at b) ang mga linya sa pagitan ng mga Azure ng Microsoft at sa mga premise na mga produkto ng Produkto ng Server ay lumabo nang medyo, " sumulat ang analyst ng Deutsche.
Niyakap din ni Keirstead ang kinuha ng "Azure Stack" ng Microsoft, na pinaniniwalaan niyang makakatulong na maibahin ang serbisyo nito laban sa nangungunang public cloud player na Amazon.com Inc. (AMZN) kasama ang Amazon Web Services (AWS) at Alphabet Inc.'s (GOOG) ng Google Compute Cloud. Habang pinapasok ng mga customer ang "napakalaking deal ng Azure, " iminumungkahi ng Deutsche na ang platform ay nasa mga unang araw pa lamang nito, na binabanggit ang isang mapagkukunan sa labas ng kumpanya na nagpapahiwatig na "ang paniwala na ang Azure ay tungkol sa 1/3 ang laki ng AWS (batay sa ang aming mga pagtatantya) nadama 'mataas.'"
Pagbabago ng Digital
Habang ang higit sa 90% ng mga gawaing pang-negosyo ay nananatiling nasa unahan, ang "pagnanais na gawing makabago" ang imprastraktura ay na-outpaced ang anumang pag-drag mula sa paglipat papunta sa modelong ulap ng publiko, sumulat kay Keirstead. Dagdag pa, kung ang paniwala ng isang tatlong taong supercycle sa negosyo na ginugol ng IT ay "tumpak na tumpak, ang kasalukuyang rally sa stock tech ng enterprise ay maaaring magkaroon ng maraming silid upang magpatuloy."
Nakikita niya ang iba pang mga positibong driver bilang kamakailan lamang na naipasa ang pagbawas sa buwis sa GOP ng kumpanya, na sinabi niya na dapat na mag-trick down sa paggastos ng IT, sa gitna ng isang pagpapabuti ng ekonomiya pagkatapos ng pag-urong sa 2008-05 na naging sanhi ng "anemiko" na paggasta sa negosyo IT sa loob ng maraming taon.
"Ang teknolohiya ay talagang nagiging isang higit na mapagkumpitensyang sandata, pag-agaw at pagiging produktibo ng pinggan sa maraming mga industriya (nag-uudyok sa marami sa 'digital transform')" isinulat ni Keirstead, na nakikita ang mga prospect para sa isang pagbabagong-buhay sa negosyo na ginugol ng IT bilang pagbibigay-katwiran sa mga ranggo ng pagpapahalaga sa ranggo ng mga stock ng software.
