Sa mga nagdaang taon, ang pribadong equity (kasama ang mas mahusay na naisapubliko na mga pondo ng hedge ng pinsan) ay lumitaw bilang isa sa pinakamabilis at pinaka-mahusay na paraan upang ilipat at magsulong ng kapital. Hinahayaan nito na maimpluwensyahan o kontrolin ng mga namumuhunan ang isang kumpanya, nang hindi nababahala tungkol sa mga tulad ng pesky, alalahanin ng quidian bilang mga paggalaw sa presyo ng stock at nagagalit na mga shareholders na may hawak na proxy.
Iyon ang baligtad. Ang downside ay ang pribadong equity ay isang laro para lamang sa pinakamayaman ng mga namumuhunan. Kung hindi ka akreditado, salamat sa iyong interes ngunit hindi mo kailangang mag-aplay. Subukan muli kapag ang iyong buwanang 401 (k) mga kontribusyon ay umabot sa pitong numero.
Ang Rich Kumuha ng mas mahusay
Karaniwang nakaayos ang pribadong equity bilang isang limitadong pakikipagtulungan; isang kumbinasyon ng mga pinakamahusay na tampok ng mga korporasyon at indibidwal na pagmamay-ari, at isa sa mga pinaka kapaki-pakinabang na imbensyon sa kasaysayan ng pananalapi. Sa pinakamadali na antas, ang pamantayang pintas ng mga korporasyon at iba pang mga espesyal na nilalang na layunin ay na sila ay pantay-pantay sa "mga tao, " isang simple na nagiging sanhi ng higit na hindi pagkakaunawaan kaysa sa paliwanag.
Ang mga korporasyon at limitadong pakikipagsosyo ay "artipisyal na mga tao" sa kahulugan na nagbabayad sila ng mga buwis, pagmamay-ari ng mga ari-arian, at maaaring magsampa ng mga demanda (at may mga demanda laban sa kanila), bukod sa iba pang mga karapatan at responsibilidad. Ang pinakamahalagang punto dito ay ang mga espesyal na layunin na nilalang ay may mga karapatang ito at responsibilidad na lampas sa mga indibidwal, ang mga literal na tao, na nagmamay-ari ng mga nasabing nilalang. Sa madaling salita, ang isang artipisyal na tao ay maaaring gampanan ng responsibilidad na higit sa mga may-ari bilang mga indibidwal. Hindi lamang ito kapaki-pakinabang para sa pagpapasigla ng paglago, kinakailangan. Kung ang isang namumuhunan na negosyante ay nasa panganib na maging sa kawit kaysa sa kanyang pamumuhunan, walang sinumang magsisimula sa isang negosyo sa unang lugar. Ang pagbibigay ng artipisyal na pagkatao sa mga kumpanya ay nagbibigay sa kanilang mga may-ari ng silid na lumago nang walang takot sa maagang pagkalugi. Pinapayagan ng mga pamahalaan ang paglikha ng mga naturang entidad sa buong mundo, na nangangahulugang ang pag-uudyok sa paggawa nito ay mahusay na nauunawaan.
Ang istruktura ng Buwis sa Pag-apela
Mayroong isa pang insentibo: isang mas nakakaakit na istraktura ng buwis. Ang sinumang independiyenteng negosyante na nagsusulong mula sa pagbabayad ng buwis sa suweldo o sahod sa pagbabayad ng buwis sa mga kita ng kapital ay maaaring mapatunayan sa katotohanan ng mga sumusunod na postulate: Anuman ang alinman sa bansa na nakatira ka, ang sistema ng buwis ay itinayo upang mapaunlakan ang mga may-ari ng negosyo sa paggastos ng oras puncher. Maaari kang magreklamo tungkol sa ganitong kalagayan, o gamitin ito sa iyong kalamangan.
Ang mga limitadong pakikipagsosyo ay binubuwis sa katamtamang rate. Sa katunayan, hindi talaga sila buwis. Ang mga kita na natamo at pagkalugi na natamo ng limitadong daloy ng pakikipagsosyo nang direkta sa mga kasosyo mismo, maging sila man ay indibidwal o hindi (tiwala, atbp.) Ang limitadong pakikipagtulungan ay isang conduit lamang, hindi katulad ng isang korporasyon o isang pangkalahatang pakikipagsosyo na nagbabayad ng buwis mismo - sa bilang karagdagan sa mga may-ari nito na nagbabayad ng buwis.
Lakad natin yan. Ang mga korporasyon ay nagbabayad ng mga buwis sa pederal, sa karamihan ng mga kaso ng buwis ng estado, at sa ilang mga kaso kahit na mga buwis sa munisipyo, bago ipamahagi ang mga kita sa mga shareholders. Tulad ng alam ng sinumang nagmamay-ari ng stock, kailangan mong magbayad ng buwis sa mga pamamahagi din. Iyon ang dobleng pagbubuwis, na dalawa pang antas ng pagbubuwis kaysa sa karamihan sa mga miyembro ng isang limitadong pakikipagtulungan ay nais na magbayad kung makakatulong sila.
Heads You Manalo, Hindi Masakit ang Mga Hindi mo Nawala
Ngunit paano kung ang limitadong pakikipagtulungan ay nawalan ng pera? Buweno, hindi iyon dapat negatibo. Muli, ang mga pagkalugi ay dumadaan sa mga kasosyo. Ang mga kasosyo, sa pamamagitan ng kabutihan ng pagiging accredited mamumuhunan (at sa gayon hindi mahirap), halos tiyak na magkaroon ng kanilang mga daliri sa ibang mga pie sa pamumuhunan. Samakatuwid, maaari nilang gamitin ang kanilang limitadong pagkalugi sa pakikipagsosyo upang mabigo ang mga natamo sa ibang lugar. Ang pagmamanipula ay nangangailangan ng mga serbisyo ng isang propesyonal na accountant sa buwis, ngunit para sa karamihan sa mga limitadong kasosyo ito ay nagkakahalaga ng problema.
Ipinapakita ng mga limitadong pakikipagsosyo ang matibay na pagkakaiba sa pagitan ng aktibo at pasibo na kita, mahigpit sa pamamagitan ng mga ligal na kahulugan ng mga term na iyon. Maliban kung gumawa ka ng pisikal na paggawa para sa isang pamumuhay, ang iyong "aktibo" na kita ay malamang na nakakuha sa ilalim ng mga passive na kalagayan, sa likod ng isang desk sa isang naka-air condition na opisina.
Hindi ka yumaman, hindi bababa sa hindi sapat na mayaman upang maging isang pangkalahatang kasosyo sa isang pribadong pondo ng equity, nang walang kapasidad para sa pagmamaniobra sa iyong paraan sa paligid ng gargantuan at palaging nagbabago na code ng buwis. Ang nasabing pondo ay maaaring magbayad ng isang de facto dividend, mag-atas ito upang maging isang pamamahala sa bayad at pagkatapos ay pag-uriin na bilang isang hindi buwis na gastos sa negosyo. Kahit na mas mahusay, lehitimong mga bayarin sa pamamahala - na sa tingin mo ay maaaring mabilang bilang suweldo sa trabaho - sa halip ay mabigyan ng karapatan ang mga tagapamahala sa isang hiwa ng kita. Na nangangahulugang ang kita na ibubuwis sa mga rate ng kita ng kapital, kumpara sa makabuluhang mas mataas na ordinaryong rate ng kita. Sa kabila ng maraming mga pagtatangka ng mga pederal na mambabatas ng parehong partido upang maibalik ang gayong dala ng interes bilang ordinaryong kita, hindi marami ang nagbago sa harap na ito.
Mga Pondo ng Hedge
Ang pagbubuwis sa mga pondo ng bakod ay katulad ng sa pribadong equity, hindi bababa sa Estados Unidos. Ang pondo ng halamang-bakod ay isa pang uri ng pass-through entity, na nagpapahintulot sa pondo mismo na mapatakbo nang walang pagbubuwis. Sa halip, kapag ang mga pondo ay ipinamamahagi sa mga kasosyo, ang mga natamo (at pagkalugi) ay binubuwis sa indibidwal na antas. Doon, maaari silang buwisan sa mga pangmatagalang mga rate ng kita ng kabisera, o maaari silang buwisan sa mga panandaliang rate ng mga kita sa kabisera. Ang pinakamahalaga, hindi sila at hindi kailanman ibubuwis bilang ordinaryong kita.
Ang Bottom Line
Kung ang mayayaman ay mayaman, ang mga limitadong pakikipagsosyo ay isa sa mga dahilan kung bakit. Muli, ang katotohanan ay ang mga buwis na iyon ay bilang arcane at parang hindi mapag-aalinlanganan dahil sa disenyo nila. Ang sistema ay itinayo upang gantimpalaan ang mga nakakuha ng peligro, kahit na hinihiling nito na ang mga tagakuha ng peligro ay mag-aplay ng lakas-tao at hindi mabilang na oras sa gawain ng paghahanda at sa gayon ay binabawasan ang kanilang mga obligasyon sa buwis. Lahat ito ay ligal, at kung sa palagay mo ay hindi makatarungan na ang Internal Revenue Code ay nakikinabang sa mga taong kayang gumawa ng $ 250, 000 na pamumuhunan, upang magsimula, tandaan na ang mga batas sa buwis ay isinulat ng (o sa ilalim ng awtoridad ng) mga mambabatas at executive.
