Ano ang Mga Asset Under Management (AUM)?
Ang mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay ang kabuuang halaga ng merkado ng mga pamumuhunan na pinamamahalaan ng isang tao o nilalang sa ngalan ng mga kliyente. Ang mga asset sa ilalim ng mga kahulugan ng pamamahala at mga formula ay nag-iiba sa pamamagitan ng kumpanya.
Sa pagkalkula ng AUM, ang ilang mga institusyong pinansyal ay kasama ang mga deposito ng bangko, mga pondo ng isa't isa, at cash sa kanilang mga kalkulasyon. Ang iba ay nililimitahan ito sa mga pondo sa ilalim ng pamamahala ng pagpapasya, kung saan ang namumuhunan ay nagtalaga ng awtoridad sa kumpanya upang mangalakal sa kanyang ngalan.
Sa pangkalahatan, ang AUM ay isang aspeto lamang na ginagamit sa pagsusuri ng isang kumpanya o pamumuhunan. Karaniwang itinuturing din ito kasabay ng pagganap sa pamamahala at karanasan sa pamamahala. Gayunpaman, sa pangkalahatan, ang mga namumuhunan ay maaaring isaalang-alang ang mas mataas na pag-agos ng pamumuhunan at mas mataas na paghahambing sa AUM bilang isang positibong tagapagpahiwatig ng kalidad at karanasan sa pamamahala.
Mga Key Takeaways
- Ang mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay ang kabuuang halaga ng merkado ng mga pamumuhunan na hinahawakan ng isang tao o entidad sa ngalan ng mga namumuhunan.AUM nagbabago araw-araw, na sumasalamin sa daloy ng pera sa loob at labas ng isang partikular na pondo at ang pagganap ng presyo ng mga assets.Funds with ang higit na AUM ay may posibilidad na maging mas likido.Fund at manager fees ay madalas na kinakalkula bilang isang porsyento ng AUM.
Pag-unawa sa Mga Asset sa ilalim ng Pamamahala
Ang AUM ay tumutukoy sa kung magkano ang pera ng kliyente ng isang kumpanya sa pananalapi - o propesyonal sa pananalapi - regular na hawakan nang regular. Ang AUM ay ang kabuuan ng mga pamumuhunan na pinamamahalaan ng isang kapwa pondo o pamilya ng mga pondo, isang venture capital firm, kumpanya ng brokerage o isang indibidwal na nakarehistro bilang isang tagapayo sa pamumuhunan o manager ng portfolio.
Ginamit upang ipahiwatig ang laki o halaga, ang AUM ay maaaring ihiwalay sa maraming paraan. Maaari itong sumangguni sa kabuuang halaga ng mga assets na pinamamahalaan para sa lahat ng mga kliyente, o maaari itong sumangguni sa kabuuang mga asset na pinamamahalaan para sa isang tiyak na kliyente. Kasama sa AUM ang kapital na maaaring magamit ng manager upang makagawa ng mga transaksyon para sa isa o lahat ng mga kliyente, kadalasan sa isang pagpapasya sa batayan.
Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay may $ 50, 000 na namuhunan sa isang kapwa pondo, ang mga pondong iyon ay naging bahagi ng kabuuang AUM — ang pool ng mga pondo. Ang mamamahala ng pondo ay maaaring bumili at magbenta ng mga pagbabahagi kasunod ng layunin ng pamumuhunan ng pondo gamit ang lahat ng mga namuhunan na pondo nang hindi nakakakuha ng anumang karagdagang mga espesyal na pahintulot.
Sa loob ng industriya ng pamamahala ng kayamanan, ang ilang mga namamahala sa pamumuhunan ay maaaring magkaroon ng mga kinakailangan batay sa AUM. Maaaring ito ay isang panukala upang matukoy kung ang isang mamumuhunan ay kwalipikado para sa isang tiyak na uri ng pamumuhunan, tulad ng isang pondo ng bakod. Nais ng mga tagapamahala ng yaman na tiyakin na ang kliyente ay makatiis sa mga masamang merkado na hindi masyadong napapansin ng isang pinansiyal na hit. Ang indibidwal na AUM ng mamumuhunan ay maaari ring maging isang kadahilanan sa pagtukoy ng uri ng mga serbisyo na natanggap mula sa isang pinansiyal na tagapayo o kumpanya ng broker. Sa ilang mga kaso, ang mga indibidwal na mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ay maaaring magkasabay din sa halaga ng net ng isang indibidwal.
Kinakalkula ang Mga Asset sa Pamamahala
Ang pagbabagu-bago araw-araw, ang AUM ay nakasalalay sa daloy ng pera ng mamumuhunan sa loob at labas ng isang partikular na pondo. Gayundin, ang pagganap ng asset ay makakaapekto sa pang-araw-araw na figure na ito. Ang tumaas na daloy ng mamumuhunan, pagpapahalaga sa kapital, at muling namuhunan na mga dibidendo ay tataas ang AUM ng isang pondo.
Malubhang, nabawasan ang daloy ng namumuhunan at pagkalugi sa halaga ng merkado ay babawasan ang AUM ng isang pondo. Sa Estados Unidos, kapag ang isang kompanya ay may higit sa US $ 30 milyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, dapat itong magparehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC).
Ang mga pamamaraan ng pagkalkula ng mga assets sa ilalim ng pamamahala ay nag-iiba sa mga kumpanya. Ang kabuuang firm assets sa ilalim ng pamamahala ay tataas kapag tumataas ang pagganap ng pamumuhunan o kapag nakuha ang mga bagong customer at bagong mga pag-aari. Ang mga kadahilanan na nagdudulot ng pagbawas sa AUM ay may kasamang pagbaba sa halaga ng merkado mula sa pagkalugi sa pagganap ng pamumuhunan, pagsara ng pondo, at pagbabawas ng kliyente. Ang mga asset sa ilalim ng pamamahala ay maaaring limitado sa lahat ng namumuhunan na namuhunan sa buong lahat ng mga produkto ng kompanya, o maaari itong isama ang kapital na pag-aari ng mga executive ng kumpanya ng pamumuhunan.
Bakit ang AUM Matters
Masusubaybayan ng pamamahala ng firm ang AUM dahil may kaugnayan ito sa diskarte sa pamumuhunan at daloy ng produkto ng mamumuhunan sa pagtukoy ng lakas ng kumpanya. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay gumagamit din ng mga assets sa ilalim ng pamamahala bilang isang tool sa marketing upang maakit ang mga bagong mamumuhunan. Makakatulong ang AUM sa mga namumuhunan na makakuha ng isang indikasyon ng laki ng operasyon ng isang kumpanya na may kaugnayan sa mga katunggali nito.
Ang AUM ay maaari ring maging isang mahalagang pagsasaalang-alang para sa pagkalkula ng mga bayarin. Maraming mga produkto ng pamumuhunan ang singilin ang mga bayarin sa pamamahala na isang nakapirming porsyento ng mga assets sa ilalim ng pamamahala. Gayundin, maraming mga tagapayo sa pananalapi at mga tagapamahala ng personal na pera ang naniningil ng mga kliyente ng porsyento ng kanilang kabuuang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala. Karaniwan, ang porsyento na ito ay bumababa habang ang AUM ay nagdaragdag; sa ganitong paraan, ang mga propesyonal na pinansyal na ito ay maaaring makaakit ng mga namumuhunan na may mataas na yaman.
Tunay na Buhay na Halimbawa ng Mga Asset sa Pamamahala
Kapag sinusuri ang isang tiyak na pondo, ang mga mamumuhunan ay madalas na tumingin sa AUM nito. Katulad sa capitalization ng merkado ng isang kumpanya, ang mga assets sa ilalim ng pamamahala ay gumana ng isang indikasyon ng laki ng pondo. Ang mga produktong pamumuhunan na may mataas na AUM ay may mas mataas na dami ng trading sa merkado na ginagawa ang mga ito ay mas likido, at mas madaling makipagkalakalan.
Halimbawa, ang SPDR S&P 500 ETF (SPY) ay isa sa pinakamalaking pondo na ipinagpalit ng equity exchange sa merkado. Hanggang Abril 4, 2019, nagkaroon ito ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ng US $ 264 bilyon na may average na pang-araw-araw na dami ng trading na 80.8 milyong namamahagi. Ang mataas na dami ng trading ay nangangahulugang ang pagkatubig ay hindi isang kadahilanan para sa mga namumuhunan kapag naghahangad na bilhin o ibenta ang kanilang mga pagbabahagi ng ETF.
Sa paghahambing, ang First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) ay may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ng $ 14.2 milyon at mas mababa ang dami ng trading, na umaabot sa 2, 795 pagbabahagi bawat araw. Ang pagkatubig para sa pondong ito ay maaaring isaalang-alang para sa mga namumuhunan.
