Ang bawat yugto ng isang pag-akyat ay may natatanging mga kadahilanan na nangangailangan ng mga estratehikong pagbabago sa pamamahala ng peligro at mga layunin ng kita. Ito ay totoo lalo na kapag ang isang seguridad ay rali sa isang bagong mataas na hindi na ipinagpalit sa pangmatagalang kasaysayan nito. Ang senaryo na ito ay maaaring makabuo ng yaman nang mabilis ngunit nangangailangan ng mga espesyal na teknikal na patakaran upang maipadama ang mga mekanika na nilalaro. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Limang Minuto na Pamumuhunan: Pagpipili ng Stock .)
Momentum dinamika shift kapag ang isang seguridad naabot ang hindi nakatakda na teritoryo. Ang bagong mataas na mga signal ng pag-print ay talagang kanais-nais na mga kondisyon kung saan walang oversupply sa anyo ng mga shareholders na kailangang ibenta sa isang pagkawala o upang makakuha ng kahit na. Ang equation na ito ay maaaring isalin sa mabilis na mga natamo na madalas na lumalagpas sa mga lohikal na mga target na presyo ngunit maaari ring makabuo ng hindi inaasahang pag-uugali na naghihikayat sa emosyonal na pagpapasya.
Ang paglaban ay nawawala kapag ang isang seguridad ay tumama sa isang buong oras ngunit ang mga nakatagong mga hadlang ay mananatili, handa na sorpresa ang mga hindi kanais-nais na pagnanasa sa mga pag-urong at pag-shakeout. Habang ang breakout ay nakumpleto ang pagtunaw ng naunang supply, ang seguridad ay sumasailalim ng karagdagang pagsubok na maaaring huling linggo o buwan. Ang prosesong ito ay may kapangyarihan upang ma-trigger ang napakalaking pagkalugi na maiiwasan sa unang espesyal na panuntunan, na kinakategorya ang uptrend na pagpoposisyon na may kaugnayan sa breakout.
Rule # 1: I-kategorya ang Progress ng Breakout
Ang mga breakout sa mga bagong highs ay may posibilidad na magbuka sa tatlong natatanging mga phase. Una, ang presyo ay nagtataboy sa itaas ng paglaban, na umaakit ng mas mataas-kaysa-average na dami. Ito ay nagmamarka ng "aksyon" yugto. Ang rally momentum ay nawawala, na may mahinang mga kamay na nakasakay malapit sa mga highs ng rally. Ang kawalan ng timbang na ito ay nag-trigger ng pangalawa o "reaksyon" na yugto, na sumusubok sa tibay ng breakout. Suportahan ang alinman sa paghawak, pag-trigger ng isang rally sa itaas ng una na mataas na kumpirmahin ang breakout, o ito ay gumulong sa isang pagkabigo swing. Parehong kinumpleto ang parehong pangatlo o "resolusyon" na yugto .
Ang Ambarella, Inc. (AMBA) ay sumabog sa itaas ng pagtutol sa $ 36 noong Setyembre at nag-rally sa isang mataas na oras sa kalagitnaan ng $ 40s. Ang hakbang na ito ng aksyon ay nagbigay daan sa isang salungat na yugto ng reaksyon na ibinabato ang presyo pabalik sa bagong suporta at nasira ito sa loob ng dalawang session, nanginginig ang mga mahina na kamay. Ang seguridad pagkatapos ay nakuhang muli ang lahat ng mga pagkalugi nito at nai-post ang isa pang pag-ikot ng lahat ng oras na mataas, na nakumpleto ang yugto ng paglutas.
Ang akumulasyon / pamamahagi bilang sinusukat sa dami ng balanse (OBV) ay tinutukoy ang landas ng hindi bababa sa paglaban, na pinapaboran ang mabilis na resolusyon ng baligtad kapag pinindot nito ang mga bagong highs at whipsaws kapag nagkakamit ito ng pagbuo ng presyo. Ito ay makatuwiran dahil ang isang seguridad sa isang buong-oras na mataas ay dapat makabuo ng malawak na interes na isinasalin sa masiglang presyon ng pagbili. Kapag hindi ito, kailangang mag-pause ang takbo at maghanap ng nawawalang sponsorship o grabidad ay maaaring makontrol, na naghahatid ng breakout. (Para sa higit pa, basahin: Uncover Market Sentiment With On-Balance Dami .)
Ang mga nakilahok na partisipante ay dapat na maiwasan ang bagong mahabang pagkakalantad sa panahon ng pagsubok na ito, maliban sa saklaw ng saklaw kung saan gagana ang pagkakasunud-sunod sa panganib / gantimpala. Ang mga pagkakataong ito ay karaniwang nagpapakita ng kanilang mga sarili sa anyo ng mga pullbacks sa bagong suporta. Ang mga nakaposisyon na ay walang kaunting pagpipilian ngunit upang itakda ang mga paghinto at hayaan ang merkado na magpasya ang kanilang kapalaran.
Rule # 2: Suriin ang Straktura ng pattern sa Breakout
Ngayon ay maiuri ang istraktura ng presyo na humahantong sa breakout. Magsagawa ng mga hakbang na nagtatanggol kung ang a) ang breakout ay minarkahan ang ikatlong rally ng rally sa isang malalim na mababa sa loob ng naunang saklaw o b) presyo na tumatakbo nang diretso sa antas ng breakout mula sa isang malalim na mababa at patuloy na pagpunta nang hindi nagtatayo ng isang pattern ng pagsasanib. Ang parehong mga sitwasyon ay nagdaragdag ng mga posibilidad na ang riles ng rally sa itaas ng antas ng breakout ay maubos ang pag-uptrend at magbunga ng isang napakalaking pagwawasto.
Ang isang mas malakas na istraktura ng presyo ng presyo ay magpapakita ng isang pattern ng basing sa ibaba ng antas ng breakout ngunit hindi masyadong malalim sa naunang saklaw ng kalakalan. Maghanap para sa mga bar sa presyo na ito na mag-ukit ng mga bilugan o parisukat na mga ibaba na nagpapakita ng maraming mga nabigo na pagtatangka sa isang break na suporta at mas mababa ang seguridad. Ang matibay na aksyon na presyo ay bumubuo ng malakas na suporta na malamang na hindi masira sa panahon ng hindi maiiwasang yugto ng reaksyon.
Rule # 3: Hanapin ang Mga Nakatagong Mga Antas ng Paglaban sa Mga Bagong Mataas
Susunod, itabla ang isang Fibonacci grid mula sa mababang saklaw ng pangangalakal hanggang sa antas ng breakout, at markahan ang mga harmonic na extension sa 1.270, 1.618, 2.000 at 2.618, tulad ng nakalarawan sa tsart ng Mylan NV (MYL). Pagkatapos ay hanapin ang unang pangunahing mataas pagkatapos ng breakout na lalampas sa 27% ng distansya sa pagitan ng mababa at presyo ng breakout, o ang harmonya ng 1.270. Ang isang mataas na antas na nagtataas ng mga logro na ang breakout ay magtagumpay, habang ang hindi pagtagumpay na maabot ang antas na ito ay nagtaas ng mga posibilidad para sa pagkabigo. (Para sa karagdagang impormasyon sa paglalagay ng grid, tingnan ang: Ang paglalagay ng Fibonacci Grids Ay Susi sa Iyong Diskarte sa Pagpangalakal. )
Ang mas mataas na antas ng maharmonya ay mamarkahan ng nakatagong pagtutol dahil ang pagtaas ng tungkulin ay nagtitipon ng puwersa at maaaring magamit upang kumuha ng kita, maliban kung ang isang diskarte sa buy-and-hold na hangarin na panatilihin ang posisyon nang walang hanggan. Ang pinakamataas na extension sa 2.618 ay nagmamarka ng isang mataas na layunin na maaaring mag-signal ng isang makabuluhang tuktok, kaya't hindi bababa sa isaalang-alang ang muling pagsusuri ng mga layunin ng kita kung ang isang posisyon ay umabot sa antas na iyon.
Ngayon ikonekta ang mga naunang mataas na linya na tatlo o higit pang mga puntos, na nagsasaad ng pagtaas ng mga highlines na mga trendlines na minarkahan ang mga nakatagong mga hadlang sa istruktura. Maging maingat kung nakakita ka ng mga trendlines na naglalaman ng pag-unlad ng uptrend sa nakaraang anim hanggang 12 buwan dahil inilalantad nila ang mahina na momentum na maaaring masira ang kasalukuyang rally. Sa flipside, isaalang-alang ang karagdagang pagkakalantad kapag ang pagtaas ng pagtaas sa itaas ng isa sa mga linyang ito sapagkat ipinapahiwatig nito ang pagtaas ng momentum. (Tingnan: Ang Utility ng Trendlines .)
Rule # 4: Hanapin ang Iyong Presyo ng Proteksyon sa Kita
Ipagpalagay natin na nakumpirma ng seguridad ang breakout at tinanggal ang lahat ng mga nakatagong mga hadlang. Ang mga espesyal na patakaran ngayon ay lumilipat sa mode na proteksyon at pagpapahusay. Magsimula sa pamamagitan ng pagtatakda ng isang minimum na tubo na dadalhin nang agresibo kung babaligtad ang uptrend. Maaari mong maitaguyod ang numerong ito gamit ang isang simpleng nakakuha ng porsyento tulad ng 10%, 20% o 50%, o isang antas ng sikolohikal tulad ng $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Ang mga manlalaro sa merkado na may teknikal na nakatuon ay maaaring makapagtatag ng isang paghinto sa pag-iisip na nakakatugon sa mga layunin na ito o pumili lamang ng isang aktwal na numero.
Iwasan ang mga pisikal na paghinto dahil ang pag-crash ng Mayo 2010 ay nagpakita sa amin na maaari silang mai-target sa anumang oras sa pamamagitan ng mga predatory algorithm na lumipat ng mga modernong merkado. Walang dahilan upang hayaan ang lahat ng iyong pagsisikap na mawalan ng basura, pagbuo ng isang malaking kita at pagkatapos ay mawala ito kapag ang kaguluhan ay tumama sa ticker tape, tulad ng regular na batayan. Siguraduhin lamang na ang iyong numero ng mahika ay wala sa paraan ng kasalukuyang pagkilos ng presyo at mahuhulog lamang kung ang pinakapangit na sitwasyon ng senaryo. (Para sa higit pa, tingnan ang: Tatlong Uri ng Mga Patakarang Proteksyon ng Profit .)
Rule # 5: Isaalang-alang ang Karagdagang Exposure
Ang karagdagang pagkakalantad ay maaaring magbawas ng iyong kita sa isang bagong mataas, ngunit ang pagbili sa maling oras ay magkakaroon ng kabaligtaran na epekto, pagsira sa kita na iyong itinayo. Bilang isang pangkalahatang panuntunan, idagdag lamang sa posisyon kapag ito ay bumagsak sa isang kapaki-pakinabang na lokasyon ng panganib / gantimpala, tulad ng isang nagbebenta-off sa isang lingguhan o buwanang paglipat ng average, o kapag tinatanggal nito ang isang sariwang hadlang tulad ng isang tumataas na highline na takbo o Fibonacci harmonic. Ang mga malawak na batay sa mga sitwasyong ito ay magaganap nang madalas, madalas na nagbubunga ng isa o dalawang kanais-nais na mga punto ng pagpasok sa loob ng isang taon.
Ang Bottom Line
Ang isang seguridad sa isang mataas na oras na mataas ay maaaring lumampas sa mga lohikal na mga target sa presyo pagkatapos nito sa wakas ay makatakas sa grabidad sa naunang antas ng breakout. Mag-apply ng mga espesyal na panuntunan sa pamamahala sa mga pag-akyat na ito, sa pag-iwas sa pagtaas ng presyo habang ang presyo ay nakakakuha ng hindi maipapakitang teritoryo habang tinitiyak na ang mga nakatagong traps ay maiiwasan at ang pangunahing kita ay protektado. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Mga Pamamahala ng Mga Diskarte sa Pamamahala para sa Mga Aktibong Mangangalakal .)
