Ano ang Hypothecation?
Ang hypothecation ay nangyayari kapag ang isang asset ay ipinangako bilang collateral upang ma-secure ang isang pautang, nang hindi sumusuko sa pamagat, pagmamay-ari o pagmamay-ari ng mga karapatan, tulad ng kita na nabuo ng asset. Gayunpaman, ang tagapagpahiram ay maaaring sakupin ang pag-aari kung ang mga tuntunin ng kasunduan ay hindi natutugunan.
Halimbawa, ang isang pag-aarkila sa pag-upa, ay maaaring sumailalim sa hypothecation bilang collateral laban sa isang mortgage na inisyu ng isang bangko. Habang ang mga pag-aari ay nananatiling collateral, ang bangko ay walang paghahabol sa kita sa pagrenta na papasok; gayunpaman, kung ang may-ari ng lupa ay nagkukulang sa utang ay maaaring sakupin ng bangko ang ari-arian.
Paano Gumagana ang Hipothecation
Ang hypothecation ay nangyayari nang madalas sa pagpapautang sa mortgage. Ang borrower ay technically pagmamay-ari ng bahay, ngunit bilang ang bahay ay ipinangako bilang collateral, ang tagapagpahiram ng mortgage ay may karapatan na sakupin ang bahay kung ang borrower ay hindi makamit ang mga termino ng pagbabayad ng kasunduan sa pautang - na naganap sa panahon ng krisis sa pagtataya. Ang mga pautang sa awto ay katulad ng na-secure ng pinagbabatayan na sasakyan. Ang mga hindi pautang na pautang, sa kabilang banda, ay hindi gumagana sa hypothecation dahil walang collateral na mag-claim kung sakaling ang default.
Habang nagbibigay ang hypothecation ng seguridad sa nagpapahiram dahil sa collateral na ipinangako ng borrower, mas madali itong ma-secure ang isang pautang, at ang tagapagpahiram ay maaaring mag-alok ng mas mababang rate ng interes kaysa sa isang hindi ligtas na pautang.
Mga Key Takeaways
- Ang hypothecation ay nangyayari kapag ang isang asset ay ipinangako bilang collateral upang ma-secure ang isang pautang, nang hindi sumusuko sa pamagat, pagmamay-ari o mga karapatan sa pagmamay-ari, tulad ng kita na nabuo ng asset.Hypothecation ay nangyayari nang madalas sa pagpapautang sa mortgage, kung saan ang bahay ay nagsisilbing collateral ngunit ginagawa ng bangko. walang anumang pag-angkin sa mga daloy ng cash o kita na nabuo mula rito maliban kung ang nanghihiram ng default.Margin na pagpapautang sa mga account ng broker ay isa pang karaniwang anyo ng hypothecation na natagpuan sa mga trading securities at pamumuhunan.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang: Hypothecation sa Investing
Ang pagpapahiram sa margin sa mga account sa broker ay isa pang karaniwang anyo ng hypothecation. Kapag pinipili ng isang namumuhunan na bumili sa margin o magbenta ng maikli, sumasang-ayon sila na ang mga security ay maaaring ibenta kung kinakailangan kung mayroong isang tawag sa margin. Ang namumuhunan ay nagmamay-ari ng mga seguridad sa kanilang account, ngunit maaaring ibenta ito ng broker kung maglalabas sila ng isang tawag na margin na hindi maaaring matugunan ng mamumuhunan, upang masakop ang mga pagkalugi ng mga namumuhunan.
Kapag ang mga bangko at broker ay gumagamit ng hypothecated collateral bilang collateral upang mai-back ang kanilang sariling mga transaksyon at makipagkalakalan sa kasunduan ng kanilang kliyente, upang ma-secure ang isang mas mababang gastos sa paghiram o isang rebate sa mga bayarin. Ito ay tinatawag na rehypothecation.
Habang ang ilang mga uri ng rehypothecation ay maaaring mag-ambag sa pag-andar ng merkado, kung ang collateral na nakolekta upang maprotektahan laban sa panganib ng counterparty default ay na-rehypothecated, maaaring hindi ito magagamit kung sakaling isang default. Ito naman, ay maaaring dagdagan ang systemic na panganib at palakasin ang mga stress sa merkado sa pamamagitan ng sanhi ng isang chain reaction ng mga sales sales. Kaya, kung ang collateral ay rehypothecated, kailangang maunawaan ng mga namumuhunan kung gaano katagal ang chain ng collateral.
