Ang mga pelikulang tulad ng Wolf of Wall Street , Wall Street, at Boiler Room ay nagtatampok ng mga sukdulan ng walang pasubali, kung hindi direktang iligal, mga taktika sa pagbebenta na ginamit ng mga madilim na broker. Ngunit sa katotohanan, maraming mga brokers - sa loob ng mga silid ng boiler at labas - gumagamit pa rin ng mga ganitong uri ng mga taktika upang ibenta ang mga nakakagambala o hindi naaangkop na mga seguridad sa hindi pagpayag sa mga mamimili.
Ang legalidad ng nasabing swindling sa pagbebenta ay isang bagay ng pagpapakahulugan at maaaring mag-iba sa pagitan ng mga estado batay sa kanilang mga batas sa seguridad. Sa maraming mga kaso, ang mga taktika na ito ay maaaring lumabag sa Mga Panuntunan ng Securities at Exchange Commission na 10b-5, na sumasaklaw sa pagtatrabaho ng manipulative at mapanlinlang na mga kasanayan upang magbenta ng mga security. Ang mga patakaran ay nagbabawal sa paggamit ng anumang aparato, pamamaraan o artifice upang mapanlinlang; paggawa ng anumang hindi totoo na pahayag ng isang materyal na katotohanan o pagtanggal ng isang materyal na katotohanan, o pagsangkot sa mapanlinlang na pag-uugali.
Narito ang ilang bilang ng mga masamang taktika sa pagbebenta na ginagamit ng mga broker na maaaring iligal sa ilalim ng mga batas ng pederal o estado, o hindi bababa sa maagap na mga paglabag sa Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Pagtulak upang Bumili ng Bulag
Maraming mga klasikong operasyon ng silid ng boiler ang nakatuon sa pang-malayong malamig na pagtawag upang makagawa ng mga benta, kasama ang mga broker na nagtutulak nang maibenta sa isang solong tawag sa telepono. Kapag ginagawa ito, ang mga broker ay madalas na nagpabaya sa pagbibigay ng kliyente ng magiging magiging kliyente upang maayos na makagawa ng isang desisyon sa pamumuhunan. Ang mga pagkukulang na ito ay lalo na mapanlinlang kapag nagbebenta ng mga stock ng mga malalang kumpanya na may limitado o walang kasaysayan ng pagpapatakbo nang hindi isiniwalat ang kanilang kakulangan ng kita o operasyon.
Ang pagtanggi ng mga materyal na katotohanan kapag nagbebenta ng mga mahalagang papel ay isang malinaw na paglabag sa Rule 10b-5.
Nagpapaputok ng Nakaraang Pagganap
Ang mga broker ay maaaring gumawa ng nakaliligaw na mga paghahabol tungkol sa kanilang nakaraang track record upang makakuha ng tiwala ng kliyente sa kanilang mga kakayahan sa pamumuhunan. Halimbawa, maaaring sabihin ng isang broker na kamakailan lamang na naibenta niya ang mga stock para sa triple-digit na mga nakuha sa loob lamang ng ilang linggo kung, sa katotohanan, hindi nila ipinagbibili ang mga pagbabahagi. Ang mga track record na ito ay maaaring maging mahirap na i-verify ang objectively, na ginagawang kasinungalingan lalo na walang kabuluhan kapag sinusubukan upang isara ang mga customer sa telepono.
Ang hindi totoo na pahayag ng isang materyal na katotohanan kapag nagbebenta ng mga mahalagang papel ay lumalabag din sa Rule 10b-5.
Hindi papansin ang Sustainability ng Client
Ang FINRA Rule 2111 ay nangangailangan na ang mga broker ay may "makatuwirang batayan upang paniwalaan na ang isang inirekumendang transaksyon o diskarte sa pamumuhunan ay angkop para sa isang customer." Siyempre, ang mga broker na tumatawag sa mga bagong potensyal na kliyente at tumutusok sa isang sukat-umaangkop-lahat ng sangkalan ng seguridad. Hindi isinagawa ang nararapat na kasipagan sa customer o isinasaalang-alang ang pagiging angkop ng pamumuhunan para sa customer. Halimbawa, ang isang stock na micro-cap na ibinebenta sa isang cold-call ay kulang ng isang makatwirang batayan.
Ang kamangmangan ng pagiging angkop ay maaaring hindi lumabag sa isang tiyak na bahagi ng Rule 10b-5, ngunit nilalabag nito ang mga patakaran ng FINRA at maaaring humantong sa mga parusa para sa broker.
Paggamit ng Manipulative Talk
Ang mga broker ay maaaring gumamit ng iba't ibang mga iba't ibang mga pamamaraan sa pagbebenta ng manipulative na idinisenyo upang makipag-usap sa isang tao sa pagbili ng seguridad. Halimbawa, ang Wolf of Wall Street ay nagha-highlight ng isang pagkakataon kung saan ang isang sales script ay nag-address ng kagustuhan ng kliyente na tanungin ang kanyang asawa bago bumili sa pamamagitan ng pagsasabi, "Sigurado ako na hindi ka nakarating sa kung nasaan ka ngayon sa pamamagitan ng pagkonsulta sa iyong asawa sa pang-araw-araw na mga pagpapasya. ”I-manipulate iyon ng isang customer sa pamamagitan ng pag-play sa kanyang kaakuhan.
Ang mga manipulative na diskarte sa pagbebenta na ito ay maaaring lumabag sa sugnay na manipulative na kasanayan ng Rule 10b-5.
Paggawa ng Mapangahas na Pangako
Ang mga broker ay maaaring maglagay ng isang pamumuhunan bilang isang garantiya o katiyakan, kapag sa katotohanan ay walang ganoong bagay, lalo na sa mga peligrosong seguridad. Halimbawa, ang isang broker ay maaaring ilarawan ang isang pinagsamang tsismis bilang isang katiyakan na nakumpirma na may "impormasyon ng tagaloob, " na maaaring humantong sa "multi-bagger" na babalik para sa magiging kliyente sa darating na mga linggo. Siyempre, ang stock ay magiging mas mataas ang pangangalakal kung ang isang pagsasanib ay ginawang publiko o kahit na masidhi na pinaghihinalaan.
Ang mga pangakong ito ay maaaring lumabag sa mga patnubay ng Rule 10b-5 na sumasaklaw sa mapanlinlang na pag-uugali.
Ang Bottom Line
Itinampok ng mga pelikula ang mga matinding kaso, ngunit ang mga makinis na nagsasalita ng boiler room ay nandiyan. Sa pamamagitan ng pag-alam sa kanilang mga taktika ng manipulative at mga trick na may mataas na presyon, maiiwasan ng mga indibidwal na namumuhunan ang pagkawala ng pera sa mga walang prinsipyong uri - o anumang propesyunal na pamumuhunan na mayroon lamang sariling interes sa puso.
