Ano ang Epekto ng Linggo?
Ang epekto sa katapusan ng linggo ay isang kababalaghan sa mga pamilihan sa pananalapi kung saan ang pagbabalik ng stock sa Lunes ay madalas na mas mababa kaysa sa mga nauna nang Biyernes.
Ang epekto ng katapusan ng linggo ay kilala rin bilang epekto ng Lunes.
Naipalinaw ang Epekto ng Linggo
Sa isang perpektong mundo, ang mga tao ay perpektong nakapangangatwiran at may kakayahang maproseso ang lahat ng impormasyon at gumawa ng mga pinakamainam na pagpipilian na may perpektong impormasyon. Gayunpaman, ang mga pamilihan ng kapital ay sumasalamin sa hindi makatwiran ng mga kalahok, na binigyan ng mataas na pagkasumpungin ng mga presyo ng stock at mga merkado. Ang mga panlabas na kadahilanan sa paglalaro ay nakakaimpluwensya sa mga desisyon ng mga namumuhunan, kung minsan ay walang malay. Ang isang teorya ng pag-uugali na nagpapakita ng kawalan ng katuwiran ng mga manlalaro sa merkado ay ang epekto sa katapusan ng linggo.
Noong 1973, unang inulat ni Frank Cross ang anomalya ng negatibong Lunes na bumalik sa pamamagitan ng isang artikulo na may pamagat na "Ang Pag-uugali ng Mga Presyo ng Stock sa Biyernes at Lunes, " na inilathala sa Financial Analysts Journal. Sa artikulo, ipinakita niya na ang average na pagbabalik sa Biyernes ay lumampas sa average na pagbabalik sa Lunes, at may pagkakaiba sa mga pattern ng mga pagbabago sa presyo sa pagitan ng mga araw na iyon. Ang epekto sa katapusan ng linggo ay isang anomalya na nakikita ang mga presyo ng stock na bumagsak sa Lunes pagkatapos ng pagtaas ng nakaraang araw ng kalakalan, karaniwang Biyernes. Ang tiyempo ay isinalin sa isang paulit-ulit na mababa o negatibong average na pagbabalik mula Biyernes hanggang Lunes sa stock market.
Ang ilang mga teorya na nagpapaliwanag sa epekto ay sa pagkahilig ng mga kumpanya na magpalabas ng masamang balita sa isang Biyernes matapos ang mga merkado ay malapit, na kung saan ay nalulumbay ang mga presyo ng stock sa Lunes. Ang iba ay nagsasabi na ang epekto ng katapusan ng linggo ay maaaring maiugnay sa maikling pagbebenta, na makakaapekto sa mga stock na may mataas na mga posisyon ng maikling interes. Bilang kahalili, ang epekto ay maaaring maging isang resulta ng pag-asam na pag-asa ng mga negosyante sa pagitan ng Biyernes at Lunes.
Ang pagsalungat sa pananaliksik sa "reverse weekend effect" ay isinasagawa ng isang bilang ng mga analyst, na nagpapakita na ang Lunes na bumalik ay talagang mas mataas kaysa sa pagbabalik sa ibang mga araw. Ang ilan sa mga pananaliksik na nagawa ay nagpapakita ng pagkakaroon ng maraming mga epekto sa katapusan ng linggo, depende sa laki ng firm, kung saan ang mga maliliit na kumpanya ay may mas maliit na pagbabalik sa Lunes at ang mga malalaking kumpanya ay may mas mataas na pagbabalik sa Lunes. Ang baligtad na epekto ng katapusan ng linggo ay nai-post na maganap lamang sa mga merkado ng stock ng Estados Unidos.
Ang epekto ng katapusan ng linggo ay isang regular na tampok ng mga pattern ng stock ng kalakalan sa loob ng maraming taon. Ayon sa isang pag-aaral ng Federal Reserve, bago ang 1987 mayroong isang statistically makabuluhang negatibong pagbabalik sa mga katapusan ng linggo. Gayunpaman, binanggit ng pag-aaral na ang negatibong pagbabalik na ito ay nawala sa panahon pagkatapos ng 1987 hanggang 1998. Mula noong 1998, ang pagkasumpungin sa mga katapusan ng linggo ay muling tumaas, at ang kababalaghan ng epekto ng katapusan ng linggo ay nananatiling isang napakaraming paksa.
