Ano ang isang Index Amortizing Tandaan?
Ang isang Index Amortizing Tandaan (IAN) ay isang uri ng nakabalangkas na tala o obligasyong utang. Ang halaga ng pangunahing pagbabayad ay tataas o bababa sa pagsunod sa isang iskedyul ng pag-amortisasyon na may batayan ng isang index tulad ng LIBOR (London Interbank Offered Rate), ang CMT (Constant Maturity Treasury), o rate ng interes ng mortgage.
Pag-unawa sa Index ng Amortizing Tala (IAN)
Ang Mga Tala ng Amortizing Index ay nakabalangkas upang mabawasan ang panganib ng rate ng interes ng may hawak. Ang yugto ng kapanahunan ng IAN ay umaabot kapag tumataas ang mga rate ng interes. Sa kabaligtaran, habang bumababa ang mga rate ng interes, napapabagal ang panahon ng kapanahunan. Ang amortization ay tumutukoy sa pagbabayad ng utang sa paglipas ng oras sa mga regular na pag-install kasunod ng isang iskedyul ng pag-amortisasyon, na kasama ang kapwa interes at pangunahing pagbabayad. Sa Mga Tala ng Amortizing Index, ang oras ng pagbabayad ng utang ay nakasalalay sa mga rate ng interes sa merkado.
Sa kabila ng kakayahang baguhin ang panahon ng kapanahunan ng isang tala, ang Index Amortizing Note ay mayroon ding isang tinukoy na maximum na petsa ng kapanahunan. Ang term na ito ng kapanahunan ay ang petsa kung saan dapat bayaran ang anumang natitirang punong-guro.
Ang mga pagkahinog ng index ng pag-amortize ng mga tala ay madalas na kumikilos tulad ng mga collateralized mortgage obligasyon (CMO) na na-embed na mga pagpipilian sa prepayment. Tulad ng pagtanggi sa mga rate ng prepayment sa mortgage, bilang tugon sa pagtaas ng mga rate ng interes sa merkado, ang kapanahunan ng isang IAN ay magpapatagal. Sa pamamagitan ng isang pagtaas sa mga rate ng prepayment sa mortgage, bilang tugon sa pagbawas sa mga rate ng interes sa merkado, ang IAN kapanahunan ay paikliin. Tulad ng iba pang mga instrumento na sinusuportahan ng mortgage, ang koneksyon ng Index Amortizing Tala sa mga rate ng interes ay lumilikha ng isang negatibong pagkakalantad sa pagkilala.
Paggamit ng Mga Index para sa isang Index Amortizing Tandaan
Ang index ng interest rate ay isang index batay sa rate ng interes ng isang instrumento sa pananalapi o isang basket ng mga instrumento sa pananalapi. Ang index ay nagsisilbing isang benchmark upang makalkula ang rate ng interes na singilin sa mga mortgage at iba pang mga produkto ng utang.
Ang isang halimbawa ng iskedyul ng index na ginamit para sa isang Index Amortizing Tandaan ay ang London Interbank Offered Rate (LIBOR). Ang index ng LIBOR na ito ay ang benchmark rate na kung saan ang ilan sa mga nangungunang bangko sa mundo ay singilin ang isa't isa para sa panandaliang pautang. Ang LIBOR ay nagtatakda ng mga rate para sa pitong magkakaibang mga panahon ng kapanahunan at nagsisilbing sangguniang sanggunian na ginagamit ng maraming mga institusyong pampinansyal upang magtakda ng mga rate para sa mga pautang tulad ng mga mortgage, pautang ng mag-aaral, at mga bono sa corporate. Ang mga nagpapahiram ay mag-aayos ng mga rate ng interes sa mga pautang na ito ayon sa index habang nagbabago ang mga kadahilanan sa merkado.
Ang paghahambing ng mga IAN sa mga Non-Amortizing Loan
Hindi tulad ng isang Index Amortizing Tandaan, ang mga pautang na hindi pag-amortize ay walang mga iskedyul ng amortisasyon. Gayundin, hindi nila hinihiling ang pagbabayad ng punong-guro sa panahon ng buhay ng pautang. Sa halip, ang mga pautang na ito ay humihiling ng mas mababang pagbabayad ng interes na sinusundan ng isang halaga ng kabuuan upang mabayaran ang natitirang balanse ng pautang. Ang isang pautang sa pagbabayad ng lobo ay isang halimbawa ng isang hindi pagbabayad ng utang. Ang mga pautang na ito ay riskier para sa mga nagpapahiram dahil sa ipinagpaliban na mga pagbabayad at sa gayon ay karaniwang mga panandaliang sasakyan. Ang mga nanghihiram ay madalas na pagpipinansya, o maghanap ng isa pang utang kapag ang pagbabayad ng lobo ay dapat na.
