Ano ang Paunang Pag-rate ng rate ng Interes?
Ang paunang takip ng rate ng interes ay tinukoy bilang ang maximum na halaga na ang rate ng interes sa isang adjustable-rate na pautang ay maaaring ayusin sa unang naka-iskedyul na pagsasaayos ng rate. Ang mga takip ng rate ng interes ay karaniwang inilalagay sa mga rate ng mortgage upang mang-insulate ng mga nangungutang laban sa matinding rate ng paglundag sa buhay ng pautang. Dahil ang mga ito ay paunang, ang rate ng cap ay sasailalim sa pagbabago matapos na ang unang panahon.
Naipaliliwanag ang Inisyal na rate ng rate ng interes
Ang mga paunang rate ng rate ng interes ay matatagpuan lamang sa mga produkto ng adjustable-rate, tulad ng mga adjustable-rate mortgages, kung saan ang rate ng interes ay sumasailalim sa mga nakatakdang pagbabago sa buong buhay ng pautang. Ang mga produkto ng naayos na rate ay walang cap dahil hindi sila ayusin. Ang rate sa pagsisimula ng pautang ay nananatiling pareho hanggang sa mabayaran ang pautang, o mayroong pagbabago sa mga tuntunin ng tala, tulad ng sa panahon ng pagbabago o pagpipino.
Ang mga produktong tulad nito ay popular sa unang bahagi ng 2000s sa panahon ng subprime mortgage boom. Maraming mga may-ari ng bahay ang mabilis na natagpuan ang kanilang sarili sa problema kapag ang kanilang mga rate ng interes ay tumalon pagkatapos ng paunang naayos na tagal ng panahon. Ang pang-akit ng isang adjustable-rate mortgage ay na ang paunang nakapirming rate ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga rate ng interes na inaalok sa mga nakapirming rate na produkto sa oras. Ang mga nanghihiram ay sabik na samantalahin ang mga mas mababang rate, na may pag-asang maaari silang muling muling pagbigyan bago nababagay ang kanilang rate. Ang paunang takip ng rate ng interes ay nasa lugar upang maprotektahan ang mga may-ari ng bahay mula sa isang malaking pagkabigla ng pagbabayad, na may pag-asang ang mga rate ay mabagal na tataas sa paglipas ng panahon.
Sa kasamaang palad, ang merkado ay nag-crash at ang mga halaga ng pag-aari ay bumagsak, na iniwan ang maraming mga may-ari ng bahay na walang kakayahang magbalik-tanaw sa lalong mahal na mga produktong pang-mortgage. Maraming mga nagpapahiram ang nag-default sa kanilang mga pagpapautang na nag-uugnay sa subprime crash.
Bagaman umiiral pa rin ang paunang takip ng rate ng interes habang ang karagdagang proteksyon para sa mga nagpapahiram na nag-aalala tungkol sa pagkabigla ng pagbabayad, ang mga adjustable-rate na mga produktong mortgage ay mas gaanong karaniwan sa ngayon.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Paunang Pag-rate ng rate ng Interes
Isaalang-alang ang isang halimbawa, isang hypothetical 30-taong adjustable-rate mortgage (ARM), na maaaring magsimula sa isang nakapirming rate ng 4.5% sa unang dalawang taon. Sa pagtatapos ng unang panahon ng pagsasaayos, ang paunang takip ng rate ng interes ay idinagdag o minus 2%, nangangahulugan na ang rate ay hindi aayusin nang mas mataas kaysa sa 6.5%, at walang mas mababa kaysa sa 2.5%. Pagkatapos nito, ang rate ng interes ay sasailalim sa mga pagsasaayos batay sa anumang index na ginamit sa simula ng pautang kasama ang margin. Ang margin ay ang pinakamataas na pagkalat na hindi magbabago ang mga pagsasaayos.
Isaalang-alang ang isa pang halimbawa kung saan ang borrower ay kumuha ng isang 30-taong adjustable-rate mortgage na naglalaman ng isang paunang naayos na rate ng 4.5%, isang 2% paunang rate ng cap at isang 6% margin. Ang maximum na pagtaas ng maaaring makaranas ng borrower ay magiging 10.5% sa buhay ng pautang.
