Ano ang Pagsusuri ng Intermarket?
Ang pagtatasa ng intermarket ay isang paraan ng pagsusuri sa mga merkado sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga ugnayan sa pagitan ng iba't ibang klase ng pag-aari. Sa madaling salita, kung ano ang mangyayari sa isang merkado ay maaaring, at marahil ay, nakakaapekto sa iba pang mga merkado, kaya ang isang pag-aaral ng (mga) relasyon ay maaaring patunayan na maging kapaki-pakinabang sa negosyante.
Mga Key Takeaways
- Ang pagtatasa ng intermarket ay isang paraan ng pagsusuri sa mga pamilihan sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga ugnayan sa pagitan ng iba't ibang mga klase ng pag-aari. Ang isang simpleng pag-aaral ng ugnayan ay ang pinakamadaling uri ng pagsusuri ng intermarket na isinasagawa, kung saan ang mga resulta mula sa -1.0 (perpektong negatibong ugnayan) hanggang sa +1.0 (perpektong positibong ugnayan).Ang pinakalawak na tinatanggap na ugnayan ay ang kabaligtaran na ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng stock at mga rate ng interes, na nag-post na bilang pagtaas ng mga rate ng interes, bumababa ang mga presyo ng stock, at sa kabaligtaran, habang bumababa ang mga rate ng interes, bumaba ang mga presyo ng stock.
Pag-unawa sa Pagsusuri ng Intermarket
Ang pagtatasa ng intermarket ay tumitingin sa higit sa isang kaugnay na klase ng asset o pamilihan sa pananalapi upang matukoy ang lakas, o kahinaan, ng mga pamilihan sa pananalapi, o mga klase ng asset, na isinasaalang-alang.
Sa halip na tingnan ang mga pamilihan sa pananalapi o klase ng pag-aari sa isang indibidwal na batayan, ang pagtatasa ng intermarket ay tiningnan ang maraming malakas na ugnayan sa merkado, o mga klase ng asset, tulad ng stock, bond, pera, at mga bilihin. Ang ganitong uri ng pagsusuri ay nagpapalawak sa simpleng pagtingin sa bawat indibidwal na pamilihan o pag-aari sa paghihiwalay sa pamamagitan din ng pagtingin sa iba pang mga merkado o mga pag-aari na may malakas na ugnayan sa merkado o pag-aari na isinasaalang-alang.
Halimbawa, kapag pinag-aaralan ang merkado ng US, sulit na tingnan ang merkado ng bono sa US, mga presyo ng bilihin, at ang US Dollar. Ang mga pagbabago sa mga kaugnay na merkado, tulad ng mga presyo ng bilihin, ay maaaring magkaroon ng epekto sa pamilihan ng stock ng US at kailangang maunawaan upang makakuha ng isang higit na pag-unawa sa hinaharap na direksyon ng merkado ng stock ng US.
Ang pagtatasa ng intermarket ay dapat isaalang-alang na pangunahing pagsusuri sa ito na higit na umaasa sa mga relasyon upang magbigay ng isang pangkalahatang kahulugan ng direksyon, ngunit, madalas itong inuri bilang isang sangay ng teknikal na pagsusuri. Mayroong iba't ibang mga diskarte sa intermarket analysis, kabilang ang mekanikal at batay sa panuntunan.
Mga Pagwawasto ng Pagsusuri ng Intermarket
Ang pagsasagawa ng isang pagtatasa ng mga relasyon sa intermarket ay medyo simple kung saan kakailanganin ng data, malawak na magagamit at malaya sa mga araw na ito, at isang spreadsheet o charting program. Ang isang simpleng pag-aaral ng ugnayan ay ang pinakamadaling uri ng pagsusuri ng intermarket na gumanap. Ang ganitong uri ng pagsusuri ay kapag ang isang variable ay inihambing sa isang pangalawang variable sa isang hiwalay na set ng data. Ang isang positibong ugnayan ay maaaring pumunta kasing taas ng +1.0, na kumakatawan sa isang perpekto at positibong ugnayan sa pagitan ng dalawang set ng data. Ang isang perpektong kabaligtaran (negatibong) ugnayan ay naglalarawan ng isang halaga na mababa sa -1.0. Ang mga pagbabasa na malapit sa linya ng zero ay magpahiwatig na walang maliwanag na ugnayan sa pagitan ng dalawang halimbawa.
Ang perpektong ugnayan sa pagitan ng anumang dalawang merkado sa napakatagal na tagal ng panahon ay bihirang, ngunit ang karamihan sa mga analyst ay marahil ay sumasang-ayon na ang anumang pagbabasa na matagal sa +0.7 o sa ilalim ng antas na -0.7 (na katumbas ng halos isang 70 porsiyento na ugnayan) ay istatistika makabuluhan. Gayundin, kung ang isang ugnayan ay lumilipat mula sa positibo sa negatibo, ang relasyon ay malamang na hindi matatag, at marahil walang saysay para sa pangangalakal.
Ang pinakalawak na tinatanggap na ugnayan ay ang kabaligtaran na ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng stock at mga rate ng interes, na nag-post na bilang pagtaas ng mga rate ng interes, bumababa ang mga presyo ng stock, at sa kabaligtaran, habang bumababa ang mga rate ng interes, ang mga presyo ng stock.
