Ano ang isang Index?
Ang isang index ay isang tagapagpahiwatig o sukatan ng isang bagay, at sa pananalapi, karaniwang tumutukoy ito sa isang panukalang istatistika ng pagbabago sa isang merkado ng seguridad. Sa kaso ng mga pinansiyal na merkado, stock, at mga indeks sa merkado ng bono ay binubuo ng isang hypothetical portfolio ng mga security na kumakatawan sa isang partikular na merkado o isang segment nito. (Hindi ka maaaring mamuhunan nang direkta sa isang index.) Ang S&P 500 at ang US Aggregate Bond Index ay karaniwang mga benchmark para sa mga stock market ng Amerikano at bono, ayon sa pagkakabanggit. Sa pagtukoy sa mga utang, tumutukoy ito sa isang benchmark na rate ng interes na nilikha ng isang ikatlong partido.
Index
Ipinaliwanag ang mga Indeks
Ang bawat index na may kaugnayan sa stock at bond market ay may sariling pamamaraan ng pagkalkula. Sa karamihan ng mga kaso, ang kamag-anak na pagbabago ng isang index ay mas mahalaga kaysa sa aktwal na halaga ng numero na kumakatawan sa index. Halimbawa, kung ang Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 ay nasa 6, 670.40, ang bilang na iyon ay nagsasabi sa mga namumuhunan na ang index ay halos pitong beses na antas ng base nito sa 1, 000. Gayunpaman, upang masuri kung paano nagbago ang index mula sa nakaraang araw, dapat tingnan ng mga namumuhunan ang halaga na bumagsak ang index, madalas na ipinahayag bilang isang porsyento.
Pakikipag-ugnayan sa pagitan ng Mga Indeks ng Pagpapalit, Mga Pondo sa Mutual at Mga Pondo ng Exchange-Traded
Kapag pinagsama ang mga pondo ng isa't isa at mga pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF), tinangka ng mga sponsor ng pondo na lumikha ng mga portfolio na sumasalamin sa mga bahagi ng isang tiyak na index. Pinapayagan nito ang isang namumuhunan na bumili ng isang seguridad na malamang na tumaas at mahulog kasabay ng stock market sa kabuuan o sa isang segment ng merkado.
Ang mga index ay madalas na ginagamit bilang mga benchmark laban sa kung saan upang masukat ang pagganap ng mga pondo ng isa't isa at mga ETF. Halimbawa, maraming mga pondo ng magkasama na ihambing ang kanilang pagbabalik sa pagbabalik sa Standard & Poor's 500 upang mabigyan ng kahulugan ang mga namumuhunan kung gaano karami o mas kaunti ang mga tagapamahala na kumikita sa kanilang pera kaysa sa gagawin nila sa isang pondo ng index.
Mga halimbawa ng Mga Indeks sa Pagpangalakal
Ang Standard & Poor's 500 ay isa sa mga kilalang indeks sa buong mundo at isa sa mga karaniwang ginagamit na benchmark para sa stock market. Kasama dito ang 75% ng kabuuang stock na ipinagpalit sa Estados Unidos. Sa kabaligtaran, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isang kilalang indeks, ngunit kumakatawan lamang ito sa mga halaga ng stock mula sa 30 ng mga kumpanya na ipinagpalit ng publiko. Ang iba pang mga kilalang indeks ay kasama ang Nasdaq; ang Wilshire 5000; ang MSCI EAFE, na kinabibilangan ng mga dayuhang stock na nakabase sa Europa, Australasia at sa Far East; at ang Lehman Brothers Aggregate Bond Index, na kilala ngayon bilang Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Kahulugan ng Indexed Annuity
Tulad ng magkakaugnay na pondo, ang mga nai-index na annuities ay nakatali sa isang index ng trading. Gayunpaman, sa halip na ang sponsor ng pondo na nagsisikap na magkasama ang isang portfolio ng pamumuhunan na malamang na malapit na gayahin ang index na pinag-uusapan, ang mga security na ito ay nagtatampok ng isang rate ng pagbabalik na sumusunod sa isang partikular na index ngunit karaniwang may mga takip sa mga ibinalik na ibinibigay nila. Halimbawa, kung bumili ang isang mamumuhunan ng isang annuity na na-index sa Dow Jones at mayroon itong cap na 10%, ang rate ng pagbabalik nito ay sa pagitan ng 0 at 10%, depende sa taunang mga pagbabago sa index na iyon. Pinapayagan ng mga index na annuities ang mga namumuhunan na bumili ng mga security na lumalaki kasama ang malawak na mga segment ng merkado o ang kabuuang merkado.
Indeks ng Pautang
Ang nababagay-rate na mga mortgage (ARM) ay nagtatampok ng mga rate ng interes na nababagay sa buhay ng pautang. Natutukoy ang nababagay na rate ng interes sa pamamagitan ng pagdaragdag ng isang margin sa isang index. Ang isa sa mga pinakatanyag na indeks sa pagpapautang ay ang London Interbank Offer Rate (LIBOR). Halimbawa, kung ang isang mortgage na na-index sa LIBOR ay may 2% na margin at ang LIBOR ay 3%, ang rate ng interes sa pautang ay 5%.
Mga Pondo ng Index
Dahil hindi ka maaaring mamuhunan nang direkta sa isang index, ang mga pondo ng index ay nilikha upang subaybayan ang kanilang pagganap. Ang mga pondong ito ay nagsasama ng mga seguridad na malapit na gayahin ang mga natagpuan sa isang index, sa gayon pinapayagan ang isang mamumuhunan na tumaya sa pagganap nito, para sa isang bayad. Ang isang halimbawa ng isang tanyag na pondo ng index ay ang Vanguard S&P 500 ETF, na malapit na sumasalamin sa S&P 500 index.
