Ano ang International Equity Style Box
Ang kahon ng istilo ng equity equity ay isang three-by-three grid para sa biswal na kumakatawan at paghahambing ng mga istrukturang pagbabalik ng panganib ng mga dayuhang stock at pondo ng dayuhan. Ginagamit ng mga namumuhunan ang international style style box, isang pagkakaiba-iba sa kahon ng istilo ng stock ng Morningstar, upang maunawaan ang antas ng pag-iiba ng kanilang mga internasyonal na portfolio.
Pagbabagsak sa International Equity Box Box
Ang kahon ng istilo ng pamantayang pang-internasyonal, na kilala rin bilang pang-international stock style box, ay isang two-dimensional grid. Ang pahalang na axis ay sumusukat sa halaga at mga katangian ng paglago, na bumabagsak sa tatlong mga seksyon: halaga sa kaliwa, paglaki sa kanan at timpla sa gitna. Sinusukat ng patayong axis ang malaking titik at nahati sa maliit, katamtaman at malaki. Ang pamamaraan na ito ay gumagawa ng siyam na mga kategorya kung saan upang maiuri ang mga pamumuhunan.
Kung ang mga namumuhunan ay nagtalaga ng bawat isa sa mga dayuhang pamumuhunan sa kanilang portfolio sa isang parisukat sa kahon ng istilo ng pamantayang pang-international, makakakuha sila ng isang pinasimple na larawan ng antas ng pag-iiba. Kung ang kanilang portfolio ay hindi sapat na iba-iba, ang pandaigdigang istilo ng istilo ng equity ay gagawin itong agad na maliwanag kung aling mga kategorya ng pamumuhunan ay hindi pa kinakatawan.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng kahon ng istilo ng equity at ang pandaigdigang istilo ng istilo ng equity ay nakasalalay sa sizing system. Sapagkat tinutukoy ng kahon ng istilo ng equity ang laki ng magkaparehong pondo ng geometric na kahulugan ng capitalization ng merkado, ang istilo ng pandaigdigang equity ay isinasaalang-alang ang kapital na merkado ng median. Ang tatlong malawak na kategorya ay mas mababa sa US $ 1 bilyon, $ 1 bilyon hanggang $ 5 bilyon at higit sa $ 5 bilyon.
Mga Limitasyon ng Box ng Estilo ng Equity ng Pandaigdig
Ang kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan na si Morningstar ay nagpakilala sa kanilang kahon ng estilo ng pagmamay-ari noong 1992. Ang simple, epektibong sistema ng pag-uuri ng visual sa lalong madaling panahon ay nagawa nitong maging malaki sa mundo ng pamumuhunan. Ang pagiging simple at kaunlaran nito ay mananatiling dalawang malakas na dahilan upang patuloy na gamitin ang kahon ng istilo sa ilang mga form, ngunit mayroon itong mga limitasyon.
Para sa isa, ang kahon ng istilo ay hindi kasama ang mga maikling posisyon sa sistema ng pag-uuri nito. Nangangahulugan ito na ang isang pang-maikling diskarte sa pamumuhunan ay hindi maaaring kinakatawan sa kahon ng istilo. Ang ilang iba pang mga diskarte ay hindi nakatuon sa isang pare-pareho na paglaki, halaga o timpla ng diskarte. Ang mga produktong pamumuhunan na pinamamahalaan ng mga diskarte na ito ay mag-bounce sa buong kahon ng istilo habang ang likas na katangian ng kanilang mga hawak ay nagbabago sa kahabaan ng pahalang na axis.
Ang ilan sa mga analyst ay nag-isip na ang katanyagan ng box box ng istilo ay hindi na pinipigilan ang mga tagapamahala ng pondo na maaaring maiwasan ang ilang mga estratehiya ng mahusay na pamumuhunan dahil aakayin nila ang pondo upang mabago ang mga kategorya sa kahon ng istilo, na maaaring biguin ang mga shareholders na bumili sa pondo na bahagyang dahil sa istilo nito pag-uuri ng kahon.
