Ang pagbabahagi ng Coca-Cola Co (KO) ay labis na napahalagahan batay sa kasalukuyang mga multiple at ang kamakailang pagbaba sa mga uso ng kita dahil sa mga socio-demographic shifts sa soft market market. Ang kumpanya ay maaaring nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 40 isang bahagi, na kung saan ay tungkol sa 13.5 porsyento na mas mura kaysa sa kasalukuyang presyo nito sa paligid ng $ 45. Magdagdag ng problema mula sa mga karibal ng PepsiCo Inc.'s (PEP) pinakabagong mga resulta ng kita, at nangangahulugan ito na ang Coca-Cola ay labis na nasasalamin nang maaga sa mga resulta ng kita, na maiulat sa Hulyo 26.
Ang Coke ay kailangang gumawa ng isang malakas na pagpapakita sa paparating na paglabas ng kita upang mabago ang pangmatagalang sentimento sa gitna ng pagtanggi sa mga trend ng kita. Ang mga analista ay kasalukuyang naghahanap ng Coke upang mag-ulat ng kita ng $ 9.623 bilyon at EPS na $ 0.57, ayon sa YCharts.
Pagbabawas ng Kita
Ang mga kita ng Coca-Cola ay tumanggi mula noong kumalat noong 2012 sa halos $ 48 bilyon, at inaasahang mahuhulog sa $ 31.29 bilyon sa pamamagitan ng 2019 batay sa mga pagtatantya ng analyst. Iyon ang kabaligtaran ng direksyon na inaasahang ang karibal ng PepsiCo ay kukuha sa susunod na ilang taon. Hinahanap ng mga analista ang kita ng Pepsi na tumaas sa $ 68.18 bilyon.
KO Kita (Taunang) data ng YCharts
Pagpapahalaga
Ito ay hindi lamang pagtanggi ng kita na sumasakit sa Coke, kundi pati na rin isang pagpapahalaga na mas mataas kaysa sa Pepsi's, sa halos 23 beses na mga pagtatantya ng kita, kumpara sa 21 beses ni PepsiCo. Nakita rin ng Coca-Cola ang mga analyst na mas mababa ang mga pagtantya sa EPS, na sa mismong sarili ay nagdaragdag ng pagpapahalaga nito.
KO EPS Estima para sa 2 Fiscal Year Ahead data ng YCharts
Ito ay ang parehong kaso para sa mga pagtatantya ng kita ng Coca-Cola, na bumababa para sa 2018 at 2019 sa mas mabilis na bilis kaysa sa PepsiCo.
KO Mga Estima ng Kita para sa Susunod na data ng Fiscal Year ng YCharts
Parehong Coca-Cola at PepsiCo ay muling nabili ang mga pagbabahagi sa loob ng mga taon sa isang pagtatangka upang patatagin ang EPS habang ang tig-itaas na linya ng paglago ay tumitigil. Ang nag-iimpok na biyaya na Coke ay higit sa PepsiCo ay ang ani ng dibidendo, na umupo sa 3.20 porsyento sa nakaraang labing dalawang buwan, kumpara sa 2.63 porsyento ni PepsiCo.
Gaano Karamihan ang Coke Worth?
Ang pagpapahalaga sa Coke ay masyadong mahal kung ihahambing sa Pepsi batay sa isang 2018 na pasulong na ratio ng PE, 2018 na pasulong na presyo-sa-benta ratio, at isang batayang EV-to-EBITDA na batayan. Ang karagdagang ani Coca-Cola na ibinigay sa paglipas ng PepsiCo ay hindi sapat para sa isang kumpanya na may mga tinantyang kita na palagiang nagpapababa.
KO PE Ratio (Ipasa 1y) data ng YCharts
Kung ang Coke ay mangangalakal sa isang diskwento kay Pepsi nang isang batayan ng PE at napunta sa 20 beses 2018 na tinatayang EPS ng 1.98, kung gayon ang presyo para sa Coca-Cola ay bumaba ng halos 13.5 porsyento sa humigit-kumulang na $ 39.6 mula sa kasalukuyang presyo.
Ang pagpapahalaga sa isang presyo-to-sales ratio sa 2.5 beses na 2018 na pagtatantya ng mga benta na $ 30.25 bilyon ay magbabawas sa takip sa merkado ng Coke sa halos $ 75 bilyon mula sa kasalukuyang market cap ng halos $ 192 bilyon. Sa kabaligtaran, si Pepsi ay mayroong cap ng merkado na $ 166 bilyon.
Mga asawa
Parehong Pepsi at Coke ay may netong kita at libreng cash flow sa $ 6 bilyon hanggang $ 7 bilyong saklaw, habang ang Coke ay nagpapatakbo ng mga mas mahusay na operating margin, kasama ang Coca-Cola nang halos 21 porsyento kumpara sa 16 porsyento ni PepsiCo noong 2016. Ang isa ay dapat na umiwas sa paggamit ng isang maramihang paghahambing mula sa Cola-Cola ay nagpapatakbo sa mas kaunting kita kaysa sa Pepsi, ngunit nagpapatakbo ng isang mas mataas na negosyo sa margin.
Kapag naiulat ng Coca-Cola ang mga kita sa Hulyo 26, ang lahat ng mga mata ay magiging sa hinaharap, at paano at kung ang Coke ay maaaring bumalik sa paglago sa isang negosyo na malambot na patuloy na nawawalan ng singaw sa gitna ng mga pagbabago sa socio-demographic. Kailangang maghatid at gumawa ng isang solidong kaso ang kumpanya kung bakit nararapat na makipagkalakalan pa rin sa isang premium kay PepsiCo at magbigay ng isang malinaw na landas kung paano ito lalago ang mga kita sa hinaharap.
