Karamihan sa mga namumuhunan ay nakakaalam na ang merkado ay sumasailalim sa mga oras ng malakas na mga uso. Ngunit ano ang nangyayari sa mga panahon ng matinding pagkasumpungin? Ang paggawa ng mga maling galaw ay maaaring matanggal ang mga nakaraang mga nadagdag at marami pa. Sa pamamagitan ng paggamit ng alinman sa mga nondirectional o mga pamamaraan na nakabase sa pangangalakal na nakabatay sa, ang mga mamumuhunan ay maaaring higit na ganap na maprotektahan ang kanilang mga pag-aari.
Pagkasumpungin kumpara sa Panganib
Mahalagang maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng pagkasumpungin at peligro bago magpasya sa isang pamamaraan ng pangangalakal. Ang pagkasumpungin sa merkado ng pananalapi ay nakikita bilang matinding at mabilis na pagbago ng presyo. Ang peligro ay ang posibilidad na mawala ang ilan o lahat ng isang pamumuhunan.
Tulad ng pagkasunud-sunod ng pagtaas ng merkado, gayon ang potensyal ng kita at ang panganib ng pagkawala. Mayroong karaniwang isang minarkahang pagtaas sa dalas ng mga kalakalan sa mga panahong ito at isang kaukulang pagbawas sa dami ng oras na gaganapin ang mga posisyon. Bilang karagdagan, ang isang hypersensitivity sa balita ay madalas na makikita sa mga presyo ng merkado sa mga oras ng matinding pagkasumpungin.
Ang Pamumuhunan na Batay sa Posible
Bagaman ang pinagkasunduan ng mga namumuhunan ay karaniwang magreresulta sa isang medyo mahusay na presyo ng stock na sumasalamin sa lahat ng mga kilalang impormasyon, may mga oras na ang isa o higit pang mga pangunahing piraso ng data tungkol sa isang kumpanya ay hindi malawak na nakakalat. Na maaaring magresulta sa isang hindi mahusay na presyo ng stock na hindi makikita sa beta nito. Ang namumuhunan ay, samakatuwid, kumuha ng karagdagang panganib na kung saan siya ay malamang na hindi alam.
Ang pamumuhunan na nakabatay sa posibilidad ay isang diskarte na maaaring magamit upang makatulong na matukoy kung ang salik na ito ay nalalapat sa isang naibigay na stock o seguridad. Ang mga namumuhunan na gumagamit ng diskarte na ito ay hahambing sa hinaharap na paglago ng kumpanya tulad ng inaasahan ng merkado sa aktwal na data ng pananalapi ng kumpanya, kabilang ang kasalukuyang daloy ng cash at makasaysayang paglago.
Ang paghahambing na ito ay nakakatulong kalkulahin ang posibilidad na ang presyo ng stock ay tunay na sumasalamin sa lahat ng may kinalaman data. Ang mga kumpanya na tumayo sa mga pamantayan ng pagsusuri na ito ay samakatuwid ay itinuturing na mas malamang na makamit ang hinaharap na antas ng paglago na nakikita ng merkado na pagmamay-ari nila.
Direksyonal kumpara sa Nondirectional Investing
Karamihan sa mga pribadong mamumuhunan ay nagsasagawa ng direktang pamumuhunan, na nangangailangan ng mga merkado upang palagiang gumalaw sa isang nais na direksyon (maaari itong maging pataas o pababa). Ang mga timer ng merkado, mahaba o maiikling mamumuhunan ng equity, at ang mga namumuhunan sa trend ay lahat ay umaasa sa mga istratehiyang namuhunan sa pamumuhunan. Ang mga panahon ng tumaas na pagkasumpungin ay maaaring magresulta sa isang direksyon na walang direksyon o patagilid, na paulit-ulit na nag-uudyok sa mga pagkawala ng paghinto. Ang mga nakuha na kita sa loob ng maraming taon ay maaaring mabura sa loob ng ilang araw.
Sinusubukan ng mga namumuhunan ng nondirectional na samantalahin ang mga kakulangan sa merkado at mga pagkakaiba-iba sa pagpepresyo ng presyo. Susunod, tingnan natin ang ilan sa mga diskarte na iyon.
Diskarte sa Equity-Market-Neutral
Narito kung saan ang mga stock picker ay maaaring lumiwanag dahil ang kakayahang pumili ng tamang stock ay tungkol lamang sa lahat na mahalaga sa diskarte na ito. Ang layunin ay upang magamit ang mga pagkakaiba-iba sa mga presyo ng stock sa pamamagitan ng pagiging pareho mahaba at maikli sa mga stock sa parehong sektor, industriya, bansa, market cap, atbp.
Sa pamamagitan ng pagtuon sa sektor at hindi ang merkado sa kabuuan, inilalagay mo ang diin sa paggalaw sa loob ng isang kategorya. Dahil dito, ang isang pagkawala sa isang maikling posisyon ay maaaring mabilis na ma-offset ng isang pakinabang sa isang mahabang panahon. Ang trick ay upang matukoy ang standout at ang mga underperforming stock.
Ang prinsipyo sa likod ng diskarte sa equity-market-neutral ay ang iyong mga nadagdag ay mas malapit na maiugnay sa pagkakaiba sa pagitan ng pinakamahusay at pinakamasama mga performer kaysa sa pangkalahatang pagganap ng merkado - at hindi gaanong madaling kapitan sa pagkasumpungin sa merkado.
Merger Arbitrage
Maraming mga pribadong mamumuhunan ang napansin na ang mga stock ng dalawang kumpanya na kasangkot sa isang potensyal na pagsasanib o acquisition ay madalas na gumanti nang naiiba sa balita ng paparating na aksyon at subukang samantalahin ang reaksyon ng mga shareholders. Kadalasan ang stock ng tagakuha ay na-diskwento habang ang stock ng kumpanya na nakuha ay tumataas sa paghihintay ng buyout.
Ang isang diskarte sa pagsasama-sama ng pagsasama ay sumusubok na samantalahin ang katotohanan na ang pinagsama ng mga stock ay pangkalakalan sa pangangalakal sa isang diskwento sa presyo ng pagsasama-sama dahil sa panganib na maaaring magkahiwalay ang anumang pagsasama. Inaasahan na ang pagsasama ay magsara, ang mamumuhunan nang sabay-sabay ay bibili ng stock ng target na kumpanya at shorts ang pagkuha ng stock ng kumpanya.
Arbitrage ng Kaakibat na Kaakibat
Ang diskarte sa kamag-anak na halaga ay naghahanap ng isang ugnayan sa pagitan ng mga seguridad at karaniwang ginagamit sa isang merkado ng sideways. Anong mga uri ng mga pares ang perpekto? Ang mga ito ay mga mabibigat na stock sa loob ng parehong industriya na nagbabahagi ng isang makabuluhang halaga ng kasaysayan ng kalakalan.
Kapag natukoy mo ang mga pagkakapareho, oras na maghintay para lumihis ang kanilang mga landas. Ang isang pagkakaiba-iba ng 5% o mas malaki na tumatagal ng dalawang araw o higit pang mga senyas na maaari mong buksan ang isang posisyon sa parehong mga seguridad na may inaasahan na sila ay sa huli ay magkakalakip. Maaari mong mahaba ang undervalued security at maikli ang overvalued na isa, at pagkatapos ay isara ang parehong mga posisyon sa sandaling magkasama sila.
Estratehiya na hinihimok ng Kaganapan
Ang sitwasyong ito ay na-trigger ng kaguluhan ng corporate, maging isang pagsasama-sama, pagbebenta ng mga ari-arian, muling pagsasaayos o kahit na pagkalugi. Ang alinman sa mga kaganapang ito ay maaaring pansamantalang mabulok o mabulok ang presyo ng stock ng isang kumpanya habang ang merkado ay nagtatangkang hatulan at pahalagahan ang mga pinakabagong pag-unlad na ito.
Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng mga kasanayan sa analytical upang matukoy ang pangunahing isyu at kung ano ang lutasin ito, pati na rin ang kakayahang matukoy ang indibidwal na pagganap na kamag-anak sa merkado sa pangkalahatan.
Pagpapalit sa pagkasumpungin
Ang mga namumuhunan na naghahanap ng kita mula sa pagkasumpungin ng merkado ay maaaring makipagkalakalan sa mga ETF o ETN na sumusubaybay sa isang pagkasumpungin index. Ang isa sa naturang index ay ang Volatility Index (VIX) na nilikha ng Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Ang pabagu-bago ng oras ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang isaalang-alang ang iyong diskarte sa pamumuhunan. Bagaman ang mga pamamaraang inilarawan dito ay hindi para sa lahat ng mga namumuhunan, maaari silang mai-lever ng mga bihasang negosyante. Bilang kahalili, magagamit ang bawat pagpipilian sa pamamagitan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera.
