Ipinagtatawad ba ng Enero ang Pahinga ng Taon?
Ang Enero Barometer ay nakumpleto sa iisang madaling-tandaan na parirala: "Bilang napupunta ang Enero, kaya napupunta ang natitirang bahagi ng taon." Ang malinis na maxim na ito ay tila may makatuwirang ebidensya upang mai-back up ang tala nito para sa pagbabala, ngunit ang pangangalakal ay maaaring mangailangan ng paghatol at kasanayan.
Ang tagapagpahiwatig na ito ay unang nakalimbag sa publication na "The Stock trader's Almanac" at may akda ni Yale Hirsch, na unang nabanggit ito sa kanyang 1972 edition ng libro. Ang tsart ng pie sa ibaba ay nagpapakita ng malakas na dahilan kung bakit ang naturang parirala ay maituturing na mahalagang impormasyon. Mula noong 1928, ang S&P 500 ay nagkaroon ng 91 mga okasyon upang subukan ang Enero Barometer, at sa 63 ng mga taong iyon, ang merkado ay malapit sa direksyon na kinuha ng Enero ang natitirang 11 buwan ng taon. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang lahat ng iba pang mga buwan, sa average, ay makabuluhang mas malamang na maging maayos din sa correlated noong Enero.
Ang Record ng track ng Barometer ng Enero
Ang pagganap ng tagapagpahiwatig sa nakaraang 91 taon ay maaaring magmukhang mas mahusay sa nakaraan kaysa sa mga nakaraang taon. Ang tsart sa ibaba ay katamtaman ang lahat ng mga gumagalaw sa presyo para sa S&P 500 (SPX) sa nakaraang 20 taon sa isang solong graph ng pana-panahon. Sa pamamagitan ng panukalang ito, makikita ng mga tagamasid na, sa karaniwan, ang Enero ay tila ginagawa nang eksakto sa kabaligtaran ng natitirang bahagi ng taon. Ano ang maaaring ipaliwanag ang pagkakaiba?
Ang pag-average ng mga tsart sa pana-panahon ay nakakubli sa matinding mga galaw na maaaring mangyari sa pamamagitan ng taon at madalas na lumilitaw sa Enero, lalo na sa panahon ng kita. Ang mga negosyante ay malamang na mas mahusay na magastos gamit ang ilang mga patakaran upang gabayan ang kanilang pagtatangka sa pagbili ng mga stock noong Enero, habang ang mga namumuhunan sa buy-and-hold ay malamang na maghanda para sa kaunting pagkasumpungin sa buwang iyon.
Paglutas ng mga problema sa Indicator na ito
Ang dalawang pangunahing problema sa Enero Barometer ay, una, na ang track record nito ay nagpapakita ng tagapagpahiwatig lamang ng mga pagtataya nang tama lamang sa ilalim ng 70% ng oras, at pangalawa, na ipinapalagay nito na ang mga namumuhunan ay hahawak sa pamamagitan ng drawdown ng index. Sa paglipas ng mga taon, ito ay napatunayan na may problema. Mayroong hindi bababa sa isang dosenang okasyon na higit sa isang 30% na pagbagsak sa mga presyo ng merkado sa nakaraang siglo, nagiging mahalaga para sa mga namumuhunan at mangangalakal na magkakapatid na paunang-natanggap at sandata.
Ipinapakita sa tsart sa ibaba na ang Enero Barometer ay nakakatulong sa medyo ito. Bilang ito ay lumiliko, ang mga taon kung saan tama ang pagtatantya ng Barometer sa merkado ay lumilitaw na magpakita ng isang mas maliit na average na drawdown at median drawdown kumpara sa mga taon kung saan ang Enero ay napupunta sa isang paraan at ang mga merkado sa iba pang bahagi ng taon. Ipinapahiwatig nito na ang isang order ng pagkawala ng pagkawala ay inilagay sa kabila ng normal na antas ng pagbabagu-bago na nakikita sa mga taon kung saan ang merkado ay bahagyang mas mahusay na kumikilos ay maaaring madaling gamitin.
Sa katunayan, tulad ng ipinahihiwatig ng graph sa ibaba, kung naglalagay ka ng isang 10% na pag-iwas sa pagkawala ng order sa ibaba ng iyong pagpasok, maprotektahan nito ang iyong kapital nang mas mahusay sa hindi katugma na mga taon (mga taon kung saan ang barometer ay hindi mahulaan ang merkado) kumpara sa pagtutugma taon. Ang nasabing patakaran ay maaaring mag-trigger tungkol sa 30 beses sa nakalipas na 91 taon, na nagbibigay ng pagkakataon sa mga namumuhunan upang maprotektahan laban sa isang average ng 11% na karagdagan sa mga masamang galaw.
Ang Bottom Line
Ang Enero Barometer ay tama nang mas madalas kaysa sa hindi, ngunit ito ay nag-iiwan ng maraming nais na maging isang patakaran sa pangangalakal o pamumuhunan. Sa halip, isaalang-alang itong isang tagapagpahiwatig ng pangkalahatang kalusugan ng merkado. Sa ganoong paraan, maaari mong mapanatili ang isang matibay na tindig at gamitin ito upang mapagbuti ang tiwala sa iyong kalakalan sa isang taon kapag ang Enero ay nagsara nang mas mataas sa buwan.
