Maliit na Cap Stocks kumpara sa Malalaking Cap Stocks: Isang Pangkalahatang-ideya
Sa kasaysayan, ang capitalization ng merkado, na tinukoy bilang ang halaga ng lahat ng mga natitirang pagbabahagi ng isang korporasyon, ay may isang kabaligtaran o kabaligtaran na relasyon sa parehong panganib at pagbabalik. Sa karaniwan, ang mga malalaking kumpanya na may malaking cap - ang may mga capitalization ng merkado na US $ 10 bilyon at mas malaki - ay may posibilidad na lumago nang mas mabagal kaysa sa mga kumpanya ng mid-cap. Ang mga kumpanya ng mid-cap ay ang mga may malaking titik sa pagitan ng $ 2 at $ 10 bilyon, habang ang mga maliliit na korporasyon ay may pagitan ng $ 300 milyon at $ 2 bilyon. Ang mga kahulugan ng malaking cap at maliit na takip ay magkakaiba nang bahagya sa pagitan ng mga bahay ng broker, at ang mga paghihiwalay na linya ay lumipat sa paglipas ng panahon. Ang magkakaibang mga kahulugan ay medyo mababaw at mahalaga lamang sa mga kumpanya na nasa hangganan.
Pag-unawa sa Maliit kumpara sa Big-Cap Stocks
Maliit na Cap Stocks
Ang mga maliliit na stock ng cap ay mas kaunting pagbabahagi ng publiko kaysa sa kalagitnaan o mga malalaking kumpanya na cap. Tulad ng nabanggit kanina, ang mga negosyong ito ay nasa pagitan ng $ 300 milyon at $ 2 bilyon ng kabuuang halaga ng dolyar ng lahat ng mga natitirang pagbabahagi — na hawak ng mga namumuhunan, namumuhunan sa institusyonal, at mga tagaloob ng kumpanya.
Ang mas maliit na mga negosyo ay lumulutang sa mas maliit na mga handog ng pagbabahagi. Kaya, ang mga stock na ito ay maaaring manipis na ipinagpalit at maaaring mas matagal para matapos na ang kanilang mga transaksyon. Gayunpaman, ang merkado ng maliit na cap ay isang lugar kung saan ang indibidwal na mamumuhunan ay may kalamangan sa mga namumuhunan na institusyonal. Dahil bumili sila ng mga malalaking bloke ng stock, ang mga namumuhunan sa institusyonal ay hindi kasangkot sa kanilang sarili tulad ng madalas sa mga hand-cap na maliit. Kung ginawa nila, makikita nila ang kanilang sarili na nagmamay-ari ng pagkontrol ng mga bahagi ng mga mas maliliit na negosyo na ito.
Ang kakulangan ng pagkatubig ay nananatiling isang pakikibaka para sa mga stock na maliit-cap, lalo na para sa mga namumuhunan na ipinagmamalaki ang pagbuo ng kanilang mga portfolio sa pag-iba. Ang pagkakaiba na ito ay may dalawang epekto:
- Ang mga maliliit na mamumuhunan sa takip ay maaaring magpumilit sa pag-offload ng mga pagbabahagi. Kapag may mas kaunting pagkatubig sa isang pamilihan, maaaring makita ng isang mamumuhunan na mas matagal upang bilhin o ibenta ang isang partikular na hawak na may kaunting pang-araw-araw na trading volume.Ang mga tagapamahala ng mga maliliit na pondo ay isinasara ang kanilang mga pondo sa mga bagong namumuhunan sa mas mababang mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) thresholds.
Ang pagkasumpungin ay tumama sa mga maliliit na takip sa huling bahagi ng 2018, bagaman hindi ito isang bagong kababalaghan. Ang mga maliit na stock stock ay mahusay sa unang tatlong quarter ng 2018, na pumapasok noong Setyembre ng taong iyon kasama ang index ng Russell 2000 hanggang 13.4% kumpara sa 8.5% para sa S&P 500. Sa pagitan ng 1980 at 2015, ang mga maliit na takip ay nakakuha ng 11.24% taunang paglago sa mukha ng tumataas na rate ng interes, madaling lumampas sa mga midcaps sa 8.59% at malalaking takip sa 8.00%. Sa mga unang linggo ng 2019, pinangungunahan ng Russell 2000 ang merkado ng 7% sa 3.7% ng S&P 500.
Ang kakulangan ng pagkatubig ay nananatiling isang pakikibaka para sa mga maliliit na takip, lalo na para sa mga namumuhunan na ipinagmamalaki sa pagbuo ng kanilang mga portfolio sa pag-iba-iba.
Malaking Cap Stocks
Ang mga stock na may malalaking cap na kilala rin bilang mga malalaking takip - ay namamahagi sa pangangalakal para sa mga korporasyon na may malaking kapital na merkado na $ 10 bilyon o higit pa. Ang mga stock ng malalaking cap ay may posibilidad na hindi gaanong pabagu-bago ng loob sa mga magaspang na merkado habang ang mga mamumuhunan ay lumipad sa kalidad at katatagan at nagiging mas peligro. Ang mga kumpanyang ito ay binubuo ng higit sa 90% ng merkado ng mga equities ng Amerikano at kasama ang mga pangalan tulad ng mobile na komunikasyon na higanteng Apple (AAPL), multilational conglomerate Berkshire Hathaway (BRK.A), at langis ng gas at gas colossus Exxon Mobil (XOM). Maraming mga indeks at benchmark ang sumusunod sa mga kumpanya ng malalaking cap tulad ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) at ang Standard and Poor's 500 (S&P 500).
Pangunahing Pagkakaiba
Mayroong isang napasya na bentahe para sa mga malalaking takip sa mga tuntunin ng pagkatubig at saklaw ng pananaliksik. Ang mga hand-cap na alok ay may malakas na pagsunod, at mayroong isang kasaganaan ng mga pinansyal ng kumpanya, independiyenteng pananaliksik, at data ng merkado na magagamit upang suriin ng mga namumuhunan. Bilang karagdagan, ang mga malalaking takip ay may posibilidad na gumana na may higit na kahusayan sa merkado — ang pangangalakal sa mga presyo na sumasalamin sa pinagbabatayan na kumpanya - din, ipinapalit nila ang mas mataas na dami kaysa sa kanilang mas maliit na pinsan.
Sa kabila ng mga pakikibaka nito, ang paglago ng mga kita para sa S&P 500 ay nananatiling positibo sa unang quarter ng 2019, na may mga pananaw sa kita para sa katapusan ng taon na nagkakahalaga ng $ 154.67 bawat bahagi. Noong unang bahagi ng 2019, naranasan ng S&P 500 ang isang malawak na tulak - isang tagapagpahiwatig ng momentum sa merkado - kung saan higit sa 85% ng mga stock ng NYSE ay sumulong sa loob ng dalawang-linggo.
Ang momentum na ito ng momentum na kasaysayan ay nag-sign ng isang pagtaas sa merkado. Noong 1987, 2009, 2011, at 2016, kinakatawan nito ang isang punong pagkakataon sa pagbili para sa mga namumuhunan na may short-hold na nais na maisakatuparan ang mga maiikling term na mga nakuha. Gayunpaman, noong 2008, ang malawak na thrust ay sinundan ng isang matarik na pagbaba sa merkado ilang buwan matapos ang nangyari sa huli ng Marso. Gayunpaman, may mga kadahilanan na maging maasahin sa mabuti pagdating sa malalaking takip.
Ito ay magiging mas tumpak na sabihin na may mga kadahilanan na maging maasahin sa mabuti na may malalaking takip na may kaugnayan sa iba pang mga laki ng stock. Ang mga maliliit na takip ay mas abot-kayang kaysa sa malalaking takip, ngunit ang pagkasumpungin sa mga pamilihan na ito ay tumuturo sa pamunuan ng malakihan sa 2019.
Ano ang marahil ay nakapagpapasigla ay ang katunayan na ang mga malalaking kumpanya ng teknolohiya ay nagbigay ng simento sa kanilang katayuan bilang mga kampeon sa pagpapahalaga at mga kita, kahit na ang mga pamilihan sa domestic. Tulad ng hinahanap ng mga namumuhunan ang kaginhawaan at kalidad sa 2019, asahan ang mga malalaking takip na makatanggap ng isang mas malaking bahagi ng pansin kaysa sa dati.
Mga Key Takeaways
- Ang mga malalaking korporasyong korporasyon, o mga may malalaking capitalization ng merkado na $ 10 bilyon o higit pa, ay may posibilidad na lumago nang mas mabagal kaysa sa maliliit na takip sa pagitan ng $ 250 milyon at $ 2 bilyon. panganib-averse.Small caps at midcaps ay mas abot-kayang kaysa sa malalaking takip, ngunit ang pagkasumpungin sa mga pamilihan na ito ay tumuturo sa pamunuan ng malaki sa 2019.
