Ano ang isang Malaking Trader?
Ang isang malaking negosyante ay isang mamumuhunan o samahan na may mga kalakal na katumbas o higit sa ilang mga halaga na tinukoy ng Securities And Exchange Commission (SEC). Ang isang malaking negosyante ay tinukoy ng SEC bilang "isang tao na ang mga transaksyon sa seguridad ng NMS ay katumbas o lumampas sa dalawang milyong namamahagi o $ 20 milyon sa anumang araw ng kalendaryo, o 20 milyong namamahagi o $ 200 milyon sa anumang buwan ng kalendaryo." Ang sinumang kalahok sa merkado na, sa pamamagitan ng kahulugan, ang isang malaking negosyante ay dapat kilalanin ang kanilang sarili sa SEC at isumite ang Form 13H, "Malaki ang Pagparehistro sa Trader: Impormasyon na Kinakailangan ng Malaking Mangangalakal na sumusunod sa Seksyon 13 (h) ng Securities Exchange Act ng 1934 at Rules Thereunder."
Ipinaliwanag ang Malaking Trader
Noong 2011, hinihiling ng SEC na ang lahat ng mga mangangalakal na nagsasagawa ng isang malaking halaga ng aktibidad ng pangangalakal, na sinusukat sa dami o halaga ng merkado, makilala ang kanilang mga sarili sa SEC sa pamamagitan ng pagrehistro kasama ang SEC sa pamamagitan ng Form 13H. Itinalaga ng SEC ang bawat malaking kalakalan ng isang numero ng pagkakakilanlan, at nangongolekta ng impormasyon at pinag-aaralan ang bawat aktibidad ng pangangalakal ng malalaking negosyante. Bilang karagdagan, ang ilang mga rehistradong broker-dealers ay kinakailangan na sumunod sa mga panuntunan ng SEC tungkol sa pag-record, pag-uulat, at pagsubaybay sa mga malalaking negosyante na nagsasagawa ng mga transaksyon sa pamamagitan ng broker-dealer.
Sinimulan ng SEC ang malaking pag-uulat ng negosyante bilang tugon sa pagbuo ng teknolohiyang pangkalakalan na nagbibigay daan sa pangangalakal sa malaking dami at mabilis na pagpapatupad ng bilis. Bilang karagdagan, binanggit ng SEC ang tumataas na katanyagan ng mga malalaking negosyante at high-frequency na mga mangangalakal (HFT) sa mga merkado at ang pangangailangan para sa pinabuting pag-access sa kanilang aktibidad sa pangangalakal. Ang malaking pag-uulat ng negosyante ay inilaan upang matulungan ang SEC na makilala ang mga indibidwal na nakikilahok sa makabuluhang aktibidad sa pamilihan at pag-aralan ang epekto ng kanilang aktibidad sa pangangalakal.
Ang mga malalaking mangangalakal ay dapat magsumite ng isang "Initial Filing" sa pamamagitan ng Form 13H at isang "Taunang Pag-file" para sa bawat naaangkop na taon ng kalendaryo. Ang isang malaking negosyante na hindi nagsagawa ng pagkilala ng dami ng aktibidad ng pangangalakal na sinusukat sa dami o halaga ng pamilihan ay maaaring mag-file para sa isang Hindi Aktibong Katayuan at maaaring manatiling hindi aktibo at malaya mula sa mga kinakailangan sa pag-file hanggang sa muling gawin ang malaking antas ng pangangalakal ng negosyante.
