Ano ang Isang Modelo na Batay sa Lattice
Ang isang modelo na batay sa sala-sala ay ginagamit upang pahalagahan ang mga derivatibo, na mga instrumento sa pananalapi na nakukuha ang kanilang presyo mula sa isang pinagbabatayan na pag-aari tulad ng isang stock. Ang isang modelo ng lattice ay gumagamit ng isang puno ng binomial upang ipakita sa iba't ibang mga landas ang presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari, tulad ng isang stock, ay maaaring kunin ang buhay ng derivative. Isang binomial tree plots ang mga posibleng mga halaga ng graphic na ang mga pagpipilian sa pagpipilian ay maaaring magkaroon ng higit sa iba't ibang mga tagal ng oras.
Ang mga halimbawa ng mga derivatives na maaaring mai-presyo gamit ang mga modelo ng lattice ay kasama ang mga pagpipilian sa equity pati na rin ang mga kontrata sa futures para sa mga kalakal at pera. Ang modelo ng lattice ay partikular na angkop sa pagpepresyo ng mga pagpipilian sa stock ng empleyado, na mayroong isang bilang ng mga natatanging katangian.
Mga Key Takeaways
- Ang isang modelong nakabatay sa lattice ay ginagamit upang pahalagahan ang mga derivatibo, na mga instrumento sa pananalapi na nakukuha ang kanilang presyo mula sa isang pinagbabatayan na asset.Lattice models ay gumagamit ng mga binomial na puno upang ipakita ang iba't ibang mga landas ang presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari ay maaaring kunin ang buhay ng derivative.Lattice-based ang mga modelo ay maaaring isaalang-alang ang inaasahang mga pagbabago sa iba't ibang mga parameter tulad ng pagkasumpungin sa panahon ng buhay ng isang pagpipilian.
Pag-unawa sa isang Modelo na Batay sa Lattice
Maaaring isinasaalang-alang ng mga modelo na nakabase sa Lattice ang inaasahang mga pagbabago sa iba't ibang mga parameter tulad ng pagkasumpungin sa buhay ng mga pagpipilian. Ang pagkasumpungin ay isang sukatan kung magkano ang pagbabago ng presyo ng isang asset sa isang partikular na panahon. Bilang isang resulta, ang mga modelo ng lattice ay maaaring magbigay ng mas tumpak na mga pagtataya ng mga presyo ng pagpipilian kaysa sa modelo ng Black-Scholes, na naging pamantayang modelo ng matematika para sa mga kontrata sa mga pagpipilian sa pagpepresyo.
Ang kakayahang umangkop sa batay sa lattice na modelo sa pagsasama ng inaasahang pagbabago ng pagkasumpungin ay lalong kapaki-pakinabang sa ilang mga pangyayari, tulad ng mga pagpipilian sa pagpepresyo ng empleyado sa mga kumpanya ng maagang yugto. Maaaring asahan ng nasabing mga kumpanya ang mas mababang pagkasumpungin sa kanilang mga presyo sa stock sa hinaharap habang ang kanilang mga negosyo ay mature. Ang palagay ay maaaring maging katapat sa isang modelo ng sala-sala, na nagpapagana ng mas tumpak na mga pagpipilian sa pagpepresyo kaysa sa modelo ng Black-Scholes, na ipinapalagay ang parehong antas ng pagkasumpungin sa buhay ng pagpipilian.
Ang isang modelo ng sala-sala ay isang uri lamang ng modelo na ginagamit sa mga derivatives ng presyo. Ang pangalan ng modelo ay nagmula sa hitsura ng puno ng binomial na naglalarawan ng mga posibleng mga landas na maaaring makuha ng presyo ng derivative. Ang Black-Scholes ay itinuturing na isang modelo ng closed-form, na ipinapalagay na ang derivative ay isinagawa sa pagtatapos ng buhay nito.
Halimbawa, ang modelo ng Black-Scholes-kapag ang mga pagpipilian sa presyo ng pagpepresyo - ipinapalagay na ang mga empleyado na may hawak na mga pagpipilian na mag-expire sa sampung taon ay hindi nila gagamitin hanggang sa petsa ng pag-expire. Ang palagay ay itinuturing na isang kahinaan ng modelo mula noong, sa totoong buhay, ang mga may-hawak ng opsyon ay madalas na gagamitin ang mga ito bago sila mag-expire.
