Leveraged kahulugan

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Leveraged ETF?
• Ipinaliwanag ang Leveraged ETFs
• Ang Leverage sa Leveraged ETFs
• Ang Mga Gastos sa Pag-gamit
• Pansamantalang Pag-play
• Tunay na Daigdig na Halimbawa

Ano ang isang Leveraged ETF?

Ang isang natirang pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay isang mapagbibiling seguridad na gumagamit ng pinansyal na derivatives at utang upang palakasin ang pagbabalik ng isang pinagbabatayan na indeks. Habang ang isang tradisyunal na pondo na ipinagpalit ng tradisyunal na karaniwang sinusubaybayan ang mga security sa pinagbabatayan nitong indeks sa isang-sa-isang batayan, ang isang leveraged ETF ay maaaring maghangad para sa isang 2: 1 o 3: 1 ratio.

Ang mga Leveraged ETF ay magagamit para sa karamihan ng mga index, tulad ng Nasdaq 100 at Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Mga Key Takeaways

• Ang isang natirang pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay gumagamit ng pinansyal na derivatives at utang upang palakasin ang pagbabalik ng isang pinagbabatayan na index.Kung ang isang tradisyunal na ETF ay karaniwang sinusubaybayan ang mga security sa pinagbabatayan na indeks nito sa isang-sa-isang batayan, ang isang leveraged na ETF ay maaaring maghangad para sa isang 2: 1 o 3: 1 ratio.Leverage ay isang dobleng talim na nangangahulugang maaari itong humantong sa makabuluhang mga nadagdag, ngunit maaari ring humantong sa mga makabuluhang pagkalugi.

Leveraged ETF

Ipinaliwanag ang Leveraged ETFs

Ang mga ETF ay mga pondo na naglalaman ng isang basket ng mga security na mula sa index na sinusubaybayan nila. Halimbawa, ang mga ETF na sumusubaybay sa S&P 500 ay maglalaman ng 500 na stock sa S&P. Karaniwan, kung ang S&P ay gumagalaw ng 1%, ang ETF ay lilipat din ng 1%.

Ang isang leveraged ETF na sumusubaybay sa S&P ay maaaring gumamit ng mga produktong pinansyal at utang na pinalalaki ang bawat 1% na nakuha sa S&P sa isang 2% o 3% na pakinabang. Ang lawak ng nakuha ay nakasalalay sa halaga ng pagkilos na ginamit sa ETF. Ang leveraging ay isang diskarte sa pamumuhunan na gumagamit ng mga hiniram na pondo upang bumili ng mga pagpipilian at futures upang madagdagan ang epekto ng mga paggalaw ng presyo.

Gayunpaman, ang paggamit ay maaaring gumana sa kabaligtaran ng direksyon at magdulot ng mga pagkalugi para sa mga namumuhunan. Kung ang pang-ilalim na index ay bumaba ng 1%, ang pagkawala ay pinalaki ng pagkilos. Ang pag-gamit ay isang dobleng talim na nangangahulugang maaari itong humantong sa makabuluhang mga nadagdag, ngunit maaari rin itong humantong sa mga makabuluhang pagkalugi. Dapat malaman ng mga namumuhunan ang mga panganib sa leveraged ETFs dahil ang panganib ng pagkalugi ay mas mataas kaysa sa mga mula sa tradisyonal na pamumuhunan.

Ang mga bayarin sa pamamahala at mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa mga leveraged ETFs ay maaaring mabawasan ang pagbabalik ng pondo.

Ang Leverage sa Leveraged ETFs

Maaaring gumamit ng isang leveraged ETF ng derivatives tulad ng mga pagpipilian sa mga kontrata upang palakihin ang pagkakalantad sa isang partikular na index. Hindi nito pinalalakas ang taunang pagbabalik ng isang index ngunit sa halip, sinusubaybayan ang pang-araw-araw na mga pagbabago. Ang mga opsyon sa kontrata ay nagbibigay ng kakayahang mamumuhunan upang makipagkalakalan ng isang pinagbabatayan na pag-aari nang walang obligasyong dapat nilang bilhin o ibenta ang seguridad. Ang mga pagpipilian sa mga kontrata ay may isang petsa ng pag-expire kung saan dapat makumpleto ang anumang aksyon.

Ang mga pagpipilian ay may mga bayarin sa harapan - na kilala bilang mga premium - na nauugnay sa mga ito at payagan ang mga namumuhunan na bumili ng isang malaking bilang ng mga pagbabahagi ng isang seguridad. Bilang isang resulta, ang mga pagpipilian na nakalagay sa isang pamumuhunan tulad ng mga stock ay maaaring idagdag sa mga natamo ng paghawak ng stock investment. Sa ganitong paraan, gumamit ang mga pagpipilian ng leveraged ETF upang madagdagan ang mga nadagdag ng tradisyonal na ETF. Maaari ring manghiram ang mga tagapamahala ng portfolio upang bumili ng karagdagang pagbabahagi ng mga seguridad, karagdagang pagdaragdag sa kanilang mga posisyon ngunit din pagdaragdag sa potensyal para sa mga natamo.

Ang isang kabaligtaran na leveraged ETF ay gumagamit ng pakikinabang upang kumita ng pera kung ang pinagbabatayan ng index ay bumabawas sa halaga. Sa madaling salita, ang isang kabaligtaran na ETF ay tumataas habang ang pinagbabatayan ng indeks ay bumabagsak na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na kumita mula sa isang pagbaba ng merkado o pagtanggi sa merkado.

Ang Mga Gastos sa Pag-gamit

Kasabay ng mga gastos sa pamamahala at bayad sa transaksyon, maaaring may iba pang gastos na kasangkot sa leveraged pondo na ipinagpalit. Ang mga leveraged ETF ay may mas mataas na bayarin kaysa sa mga hindi na-leveraged na mga ETF dahil ang mga premium ay kailangang bayaran upang bumili ng mga pagpipilian sa mga kontrata pati na rin ang gastos ng paghiram — o pag-aalis. Maraming mga leveraged ETFs ang may mga ratio ng gastos na 1% o higit pa.

Sa kabila ng mataas na ratios ng gastos na nauugnay sa mga leveraged ETF, ang mga pondong ito ay madalas na mas mura kaysa sa iba pang mga form ng margin. Ang pangangalakal sa margin ay nagsasangkot ng isang nagpapahiram ng pera sa isang customer upang ang borrower ay makakabili ng mga stock o iba pang mga mahalagang papel sa mga security na gaganapin bilang collateral para sa utang. Sisingilin din ng broker ang isang rate ng interes para sa utang ng margin.

Halimbawa, ang maikling pagbebenta, na kinabibilangan ng paghiram ng mga pagbabahagi mula sa isang broker upang magpusta sa isang pababang paglipat, ay maaaring magdala ng mga bayarin na 3% o higit pa sa halagang hiniram. Ang paggamit ng margin upang bumili ng stock ay maaaring maging katulad ng mahal, at maaaring magresulta sa mga tawag sa margin kung ang posisyon ay magsisimulang mawala ang pera. Ang isang tawag sa margin ay nangyayari kapag ang isang broker ay humihingi ng mas maraming pera upang mai-account ang account kung mawawalan ng halaga ang mga mahalagang papel.

Leveraged ETFs bilang Pansamantalang Pamumuhunan

Ang mga Leveraged ETF ay karaniwang ginagamit ng mga mangangalakal na nais na mag-isip ng isang indeks, o upang samantalahin ang panandaliang momentum ng index. Dahil sa mataas na peligro, mataas na gastos na istraktura ng mga na-lever na ETF, bihira silang ginagamit bilang pang-matagalang pamumuhunan.

Halimbawa, ang mga pagpipilian sa mga kontrata ay may mga petsa ng pag-expire at karaniwang ipinapalit sa maikling panahon. Mahirap na humawak ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa mga natirang mga ETF dahil ang mga derivatives na ginamit upang lumikha ng pagkilos ay hindi pang-matagalang pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga mangangalakal ay madalas na naghahawak ng mga posisyon sa mga leveraged ETFs sa loob lamang ng ilang araw o mas kaunti. Kung ang mga leveraged ETF ay gaganapin sa mahabang panahon, ang mga pagbabalik ay maaaring naiiba mula sa napapailalim na index.

Mga kalamangan

• Ang mga Leveraged ETF ay nag-aalok ng potensyal para sa mga makabuluhang mga natamo na lumampas sa pinagbabatayan ng index.

• Ang mga namumuhunan ay may malawak na iba't ibang mga seguridad upang ikalakal gamit ang mga na-leveraged na ETF.

• Ang mga namumuhunan ay maaaring kumita ng pera kapag ang merkado ay bumababa gamit ang baligtad na mga ETFs.

Cons

• Ang mga Leveraged ETFs ay maaaring humantong sa mga makabuluhang pagkalugi na lumampas sa pinagbabatayan ng index.

• Ang mga Leveraged ETF ay may mas mataas na bayad at ratios ng gastos kumpara sa tradisyonal na mga ETF.

• Ang mga Leveraged ETFs ay hindi pang-matagalang pamumuhunan.

Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Leveraged ETF

Ang Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) na ETF ay humahawak ng mga pantay-pantay ng mga malalaking Kumpanya sa Pinansyal ng US sa pamamagitan ng pagsubaybay sa index ng Russell 1000 Financial Services. Ito ay may isang gastos sa gastos ng 1% at higit sa $ 1.5 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala. Nilalayon ng ETF na magbigay ng mga namumuhunan ng 3x na bumalik para sa mga pinansiyal na stock na sinusubaybayan nito.

Kung ang isang mamumuhunan, halimbawa, ay namuhunan ng $ 10, 000 sa ETF at ang mga stock na sinusubaybayan mula sa index ay tumaas ng 1%, babalik ang ETF ng 3% sa panahong iyon. Gayunpaman, kung ang pinagbabatayan ng index ay tumanggi ng 2%, ang FAS ay magkakaroon ng pagkawala ng 6% para sa panahong iyon.

Tulad ng nakasaad nang mas maaga, ang mga leveraged ETF ay ginagamit para sa mga panandaliang gumagalaw sa merkado at maaaring magresulta sa malalaking mga natamo o pagkalugi nang napakabilis para sa mga namumuhunan.