Oo, may mga oras na ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng positibong daloy ng cash habang iniuulat ang negatibong kita sa net. Ngunit una, kailangan nating tuklasin kung paano nauugnay sa bawat isa ang daloy ng cash at netong kita.
Netong kita
Ang netong kita ay ang kita na nakuha ng isang kumpanya o ang kita na natitira pagkatapos ng lahat ng mga gastos ay nabawasan. Ang netong kita ay karaniwang tinutukoy bilang ilalim na linya dahil nakaupo ito sa ilalim ng pahayag ng kita.
Ang kita ng net ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga gastos sa paggawa ng negosyo, kabilang ang mga gastos, buwis, pagpapabawas, at interes sa utang mula sa kabuuang kita.
Daloy ng Cash
Daloy ng cash ay ang net na halaga ng cash at cash-katumbas na inililipat sa loob at labas ng isang kumpanya sa isang naibigay na panahon. Kung ang isang kumpanya ay may positibong daloy ng cash, nangangahulugan ito na tumataas ang mga likidong assets ng kumpanya. Kung ang isang kumpanya ay likido, mayroon itong mas mataas na posibilidad na mabayaran ang mga utang nito, magbabayad ng mga dividends sa mga shareholders, at magbabayad ng mga gastos sa operasyon nito. Ang cash flow ay iniulat sa cash flow statement, na nagpapakita kung saan natatanggap ang cash mula at kung paano ginugol ang cash.
Halimbawa ng Positive Cash Flow at Negative Net Income
Nasa ibaba ang pahayag ng cash flow para sa JC Penney Inc. (JCP) hanggang Mayo 5, 2018.
Ang kita ng net ay isinasagawa mula sa pahayag ng kita at ito ang panimulang punto para sa pagkalkula ng daloy ng cash. Mula sa halaga ng netong kita, ang mga transaksyon sa cash para sa tagal ay idagdag o ibabawas.
- Si JC Penney ay nagkaroon ng negatibong kita (o pagkawala) sa panahon ng $ 78 milyon, na naka-highlight sa pula. Gayunpaman, sa ilalim ng pahayag, na naka-highlight sa berde, ang kumpanya ay nag-post ng isang positibong posisyon ng cash na $ 181 milyon.
Paano iyon?
- Makikita natin na naka-highlight sa asul na si JC Penney ay tumanggap ng isang pag-agos ng cash mula sa mga paghiram ng isang pasilidad ng kredito kasama ang karagdagang cash mula sa bagong pang-matagalang utang. Sa madaling salita, ang kumpanya ay nag-post pa rin ng isang pagkawala para sa tagal ng panahon ngunit nakatanggap ng sapat na cash mula sa paghiram upang mabawasan ang pagkawala at lumikha ng positibong daloy ng cash.
Tandaan ang cash flow statement ay nagpapakita lamang ng posisyon ng cash ng isang kumpanya. Hindi ito isang sukatan ng kakayahang kumita. Ang isang kumpanya ay maaari pa ring mag-post ng isang pagkawala sa araw-araw na operasyon nito ngunit may magagamit na cash o cash inflows dahil sa iba't ibang mga pangyayari.
Pagkalugi
Ang Depreciation ay isang paraan ng accounting na naglalaan ng gastos ng isang nakapirming asset sa kanyang kapaki-pakinabang na buhay. Ang mga account ng pagbabawas para sa pagtanggi sa halaga ng pag-aari at kumakalat ng gastos nito sa mga taon ng kapaki-pakinabang na buhay ng asset na iyon. Tinutulungan ng Depreciation ang mga kumpanya na maiwasan ang pagkuha ng isang malaking pagbabawas sa taon na binili ang asset, na nagpapahintulot sa mga kumpanya na kumita ng kita mula sa asset.
Ang kita ng net ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga gastos sa isang kumpanya, at ang pamumura ay isa sa mga gastos na iyon. Gayunpaman, dahil ang pamumura ay isang panukalang accounting, hindi ito isang outlay ng cash. Bilang isang resulta, ang gastos sa pamumura ay idinagdag pabalik sa pahayag ng cash flow kapag kinakalkula ang cash flow ng isang kumpanya.
Kung ang isang kumpanya ay may pagkawala ng net para sa tagal at may malaking halaga ng gastos sa pag-urong naidagdag pabalik sa pahayag ng cash flow, ang kumpanya ay maaaring magtala ng positibong daloy ng cash, habang sabay-sabay na nagre-record ng isang pagkawala para sa tagal.
Pagbebenta ng isang Asset
Kung ang isang kumpanya ay nagbebenta ng isang asset o isang bahagi ng kumpanya upang itaas ang kapital, ang mga nalikom mula sa pagbebenta ay magiging isang karagdagan sa cash sa loob ng panahon. Bilang isang resulta, ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng isang pagkawala ng net habang nagre-record ng positibong daloy ng cash mula sa pagbebenta ng asset; kung ang halaga ng pag-aari ay lumampas sa pagkawala sa loob ng panahon.
Naipon na gastos
Ang mga naipon na gastos ay maaaring mangyari kapag ang isang kumpanya ay nagtatala ng isang gastos para sa pagbili ng isang asset, ngunit hindi kailangang magbayad para dito hanggang sa susunod na panahon. Ang mga gastos ay naitala sa oras na natamo, hindi kapag nabayaran sila. Halimbawa, maaaring magrekord ang isang kumpanya ng malaking gastos sa Q4 ngunit hindi magkaroon ng isang cash outlay hanggang sa susunod na taon kapag ang invoice ay mabayaran. Ang resulta; ang kumpanya ay maaaring mag-post ng isang pagkawala ng net sa Q4 habang pinapanatili ang isang positibong posisyon sa cash.
Kapag sinusuri ang mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya, mahalagang suriin ang lahat ng mga aspeto ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya, kabilang ang netong kita at cash flow. Sa pamamagitan lamang ng isang komprehensibong pagsusuri ng lahat ng mga pahayag sa pananalapi ang mga mamumuhunan ay maaaring gumawa ng isang kaalamang desisyon.
