Ano ang Long-Term Debt?
Ang pangmatagalang utang ay utang na tumatanda ng higit sa isang taon. Ang pangmatagalang utang ay maaaring matingnan mula sa dalawang pananaw: pag-uulat ng pinansiyal na pag-uulat ng nagbigay at pamumuhunan sa pananalapi. Sa pag-uulat ng pinansiyal na pahayag, dapat na maitala ng mga kumpanya ang pang-matagalang pagpapalabas ng utang at lahat ng nauugnay na mga obligasyong pagbabayad nito sa mga pahayag sa pananalapi. Sa flip side, ang pamumuhunan sa pangmatagalang utang kasama ang paglalagay ng pera sa mga pamumuhunan sa utang na may mga maturidad ng higit sa isang taon.
Mga Key Takeaways
- Ang pangmatagalang utang ay utang na tumaas ng higit sa isang taon, at madalas na ginagamot nang iba mula sa panandaliang utang.Para sa isang nagbigay, ang pangmatagalang utang ay isang pananagutan na dapat bayaran habang ang may-ari ng utang (hal. Bono) ay nagbabayad para sa ang mga ito bilang assets.Long-term na mga pananagutan sa utang ay isang pangunahing sangkap ng mga pang-solusyong ratios ng negosyo na sinuri ng mga stakeholder at mga ahensya ng rating kapag sinusuri ang peligro sa solvency.
Long-Term Debt
Pag-unawa sa Long-Term Debt
Ang pangmatagalang utang ay utang na tumatanda ng higit sa isang taon. Pinipili ng mga entity na mag-isyu ng pang-matagalang utang na may iba't ibang mga pagsasaalang-alang, lalo na nakatuon sa oras ng oras para sa pagbabayad at interes na babayaran. Ang mga namumuhunan ay namuhunan sa pangmatagalang utang para sa mga benepisyo ng mga pagbabayad ng interes at isaalang-alang ang oras sa kapanahunan bilang isang panganib ng pagkatubig. Sa pangkalahatan, ang panghabambuhay na mga obligasyon at pagpapahalaga ng pang-matagalang utang ay magiging labis na umaasa sa mga pagbabago sa rate ng merkado at kung o hindi isang pang-matagalang pagpapalabas ng utang ay naayos o lumulutang na mga term sa interes na interes.
Bakit Gumagamit ang Mga Kumpanya ng Long-Term Debt Instrumento
Ang isang kumpanya ay kumukuha ng utang upang makakuha ng agarang kapital. Halimbawa, ang mga nagsisimula na pakikipagsapalaran ay nangangailangan ng malaking pondo upang bumaba sa lupa at magbayad para sa mga pangunahing gastos tulad ng pananaliksik, seguro, lisensya, kagamitan, suplay, at advertising. Ginagamit din ng mga mature na negosyo ang utang upang pondohan ang kanilang regular na operasyon pati na rin ang mga bagong proyekto na may kapital. Sa pangkalahatan, ang lahat ng mga negosyo ay kailangang magkaroon ng kapital sa kamay at utang ay isang mapagkukunan para sa pagkuha ng agarang pondo upang matustusan ang mga operasyon sa negosyo.
Ang pangmatagalang pagpapalabas ng utang ay may ilang mga pakinabang sa panandaliang utang. Ang interes mula sa lahat ng uri ng mga obligasyon sa utang, maikli at mahaba, ay itinuturing na isang gastos sa negosyo na maaaring ibabawas bago magbayad ng buwis. Ang mas matagal na utang ay karaniwang nangangailangan ng isang bahagyang mas mataas na rate ng interes kaysa sa mas maiikling term na utang. Gayunpaman, ang isang kumpanya ay may mas mahabang oras upang mabayaran ang punong-guro na may interes.
Pananalapi sa Pinansyal para sa Long-Term Debt
Ang isang kumpanya ay may iba't ibang mga instrumento sa utang na maaari nitong magamit upang mapataas ang kapital. Ang mga linya ng kredito, mga pautang sa bangko, at mga bono na may mga obligasyon at pagkahinog na higit sa isang taon ay ilan sa mga karaniwang karaniwang anyo ng mga pangmatagalang instrumento ng utang na ginagamit ng isang kumpanya. Ang lahat ng mga instrumento sa utang ay nagbibigay ng isang kumpanya ng ilang kapital na nagsisilbing isang kasalukuyang pag-aari. Ang pagbabayad ng utang ay itinuturing na isang pananagutan sa sheet ng balanse.
Ang mga kumpanya ay gumagamit ng mga iskedyul ng pag-amortisasyon at iba pang mga mekanismo sa pagsubaybay sa gastos upang account para sa bawat isa sa mga obligasyong instrumento ng utang na dapat nilang bayaran sa paglipas ng oras nang may interes. Kung ang isang kumpanya ay nag-isyu ng utang sa isang kapanahunan ng isang taon o mas kaunti, ang utang na ito ay itinuturing na panandaliang utang at isang panandaliang pananagutan na ganap na accounted para sa panandaliang seksyon ng pananagutan ng sheet sheet.
Kapag ang isang kumpanya ay nag-isyu ng utang sa isang kapanahunan ng higit sa isang taon, ang accounting ay nagiging mas kumplikado. Sa pagpapalabas ng isang kumpanya debits assets at kredito pang-matagalang utang. Bilang nagbabayad ang isang kumpanya ng pangmatagalang utang, ang ilan sa mga obligasyon nito ay dapat bayaran sa loob ng isang taon at ang ilan ay dapat bayaran sa higit sa isang taon. Ang malapit na pagsubaybay sa mga pagbabayad ng utang na ito ay kinakailangan upang matiyak na ang mga panandaliang utang na pananagutan at pangmatagalang pananagutan sa utang sa isang solong pangmatagalang instrumento ng utang ay pinaghiwalay at accounted nang maayos. Upang isasaalang-alang ang mga utang na ito, ipinaalam ng mga kumpanya ang mga obligasyon sa pagbabayad sa loob ng isang taon para sa isang pangmatagalang instrumento sa utang bilang panandaliang pananagutan at ang natitirang mga pagbabayad bilang pangmatagalang pananagutan.
Sa pangkalahatan, sa balanse ng balanse, ang anumang cash inflows na may kaugnayan sa isang pangmatagalang instrumento ng utang ay iulat bilang isang debit sa mga cash assets at isang kredito sa instrumento ng utang. Kapag natanggap ng isang kumpanya ang buong punong-guro para sa isang pangmatagalang instrumento ng utang, iniulat bilang isang debit sa cash at isang kredito sa isang pangmatagalang instrumento sa utang. Bilang binabayaran ng isang kumpanya ang utang, ang mga panandaliang obligasyon nito ay bibigyan ng tala sa bawat taon na may debit sa mga pananagutan at isang kredito sa mga assets. Matapos mabayaran ng isang kumpanya ang lahat ng mga pangmatagalang obligasyong pang-utang ng utang, ang balanse ng sheet ay sumasalamin sa isang pagkansela ng punong-guro, at mga gastos sa pananagutan para sa kabuuang halaga ng interes na kinakailangan.
Kakayahang Utang sa Negosyo
Ang mga pagbabayad ng interes sa kapital ng utang ay nagdadala sa pahayag ng kita sa seksyon ng interes at buwis. Ang interes ay isang ikatlong bahagi ng gastos na nakakaapekto sa kita ng ilalim ng net netong kita. Iniulat sa pahayag ng kita matapos ang pag-accounting para sa mga direktang gastos at hindi direktang gastos. Ang mga gastos sa utang ay naiiba mula sa mga gastos sa pagkakaubos na karaniwang naka-iskedyul sa pagsasaalang-alang para sa pagtutugma na prinsipyo. Ang pangatlong seksyon ng pahayag ng kita kasama ang pagbabawas ng interes at buwis ay maaaring maging isang mahalagang pananaw para sa pagsusuri sa kahusayan ng kabisera ng utang ng isang negosyo. Ang interes sa utang ay isang gastos sa negosyo na nagpapababa sa net, mabubuwis na kita ng isang kumpanya ngunit binabawasan din nito ang kita na nakamit sa ilalim na linya at maaaring mabawasan ang kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga pananagutan sa pangkalahatan. Ang kahusayan ng gastos sa kapital ng utang sa pahayag ng kita ay madalas na nasuri sa pamamagitan ng paghahambing ng gross profit margin, operating profit margin, at net profit margin.
Bilang karagdagan sa pag-aaral ng gastos sa pagtatasa ng kita, ang kahusayan sa gastos sa utang ay nasuri din sa pamamagitan ng pag-obserba ng ilang mga ratio ng solvency. Ang mga ratio na ito ay maaaring magsama ng ratio ng utang, utang sa mga assets, utang sa equity, at marami pa. Ang mga kumpanya ay karaniwang nagsusumikap upang mapanatili ang average na antas ng solvency ratio na katumbas o sa ibaba ng mga pamantayan sa industriya. Ang mga mataas na ratios ng solvency ay maaaring nangangahulugang ang isang kumpanya ay pagpopondo ng labis sa kanyang negosyo na may utang at samakatuwid ay nasa peligro ng mga daloy ng cash o mga problema sa kawalan ng pakiramdam.
Ang panlalabas na solvency ay isang mahalagang kadahilanan sa pagsusuri ng mga pang-matagalang mga default na default na utang.
Pamumuhunan sa Long-Term Debt
Ang mga kumpanya at mamumuhunan ay may iba't ibang mga pagsasaalang-alang kapag ang parehong pag-iisyu at pamumuhunan sa pang-matagalang utang. Para sa mga namumuhunan, ang pangmatagalang utang ay inuri bilang simpleng utang na tumatanda sa higit sa isang taon. Mayroong iba't ibang mga pang-matagalang pamumuhunan na maaaring pumili ng mamumuhunan. Tatlo sa mga pinaka-pangunahing mga Treasury ng US, mga bono sa munisipalidad, at mga bono sa korporasyon.
Kayamanan ng US
Ang mga gobyerno, kabilang ang US Treasury, ay naglalabas ng ilang mga panandaliang at pangmatagalang seguridad sa utang. Ang Treasury ng US ay naglalabas ng pangmatagalang mga security sa Treasury na may mga maturidad ng dalawang taon, tatlong taon, limang-taon, pitong taon, 10-taon, 20-taon, at 30-taon.
Mga Munisipal na Bono
Ang mga bono sa munisipalidad ay mga instrumento sa seguridad sa utang na inisyu ng mga ahensya ng gobyerno upang pondohan ang mga proyektong pang-imprastraktura. Ang mga bono sa munisipalidad ay karaniwang itinuturing na isa sa pinakamababang panganib ng bono sa panganib sa merkado ng utang na may bahagyang mas mataas na peligro kaysa sa mga Treasury. Ang mga ahensya ng gobyerno ay maaaring mag-isyu ng panandaliang o pangmatagalang utang para sa pampublikong pamumuhunan.
Corporate Bonds
Ang mga bono sa korporasyon ay may mas mataas na default na mga panganib kaysa sa Treasury at municipals. Tulad ng mga gobyerno at munisipyo, ang mga korporasyon ay tumatanggap ng mga rating mula sa mga ahensya ng rating na nagbibigay ng transparency tungkol sa kanilang mga panganib. Ang mga ahensya ng rating ay nakatuon nang malaki sa mga solvency ratios kapag sinusuri at nagbibigay ng mga rating ng nilalang. Ang mga corporate bond ay isang karaniwang uri ng pang-matagalang pamumuhunan sa utang. Ang mga korporasyon ay maaaring mag-isyu ng utang na may iba't ibang pagkahinog. Ang lahat ng mga corporate bond na may maturities na higit sa isang taon ay itinuturing na pang-matagalang pamumuhunan sa utang.
