Ano ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act?
Ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay isang napakalaking piraso ng batas sa reporma sa pananalapi na ipinasa sa panahon ng administrasyong Obama noong 2010 bilang tugon sa krisis sa pananalapi noong 2008. Pinangalanang matapos ang mga sponsor ni Sen. Christopher J. Dodd (D-Conn.) at sina Rep. Barney Frank (D-Mass.), ang kilos ay naglalaman ng maraming mga probisyon, na nabaybay sa mahigit 2, 300 na pahina, na ipatutupad sa loob ng ilang taon.
Itinatag ni Dodd-Frank ang isang bilang ng mga bagong ahensya ng gobyerno na tungkulin sa pangangasiwa sa iba't ibang mga bahagi ng kilos at, sa pamamagitan ng pagpapalawak, iba't ibang mga aspeto ng sistema ng pananalapi. Nangako si Pangulong Donald Trump na bawiin si Dodd-Frank at, noong Mayo 2018, nilagdaan ang isang bagong batas na lumiligid sa mga makabuluhang bahagi nito.
Mga Key Takeaways
- Ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay nag-target sa mga sektor ng sistemang pampinansyal na pinaniniwalaan na nagdulot ng krisis sa pananalapi noong 2008, kabilang ang mga bangko, nagpapahiram ng mortgage, at ahensya ng credit rating.Critics of the law Nagtatalakay na ang regulasyon ay pasanin ito ang mga nagpapataw ay maaaring gawing mas mababa ang kumpetisyon sa mga kumpanya sa Estados Unidos kaysa sa kanilang mga dayuhang katapat. Noong 2018, ang Kongreso ay pumasa sa isang bagong batas na gumulong sa ilang mga paghihigpit ng Dodd-Frank.
Paano gumagana ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act
Ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay maraming sangkap. Ito ang ilan sa mga pangunahing probisyon nito at kung paano ito gumagana:
Katatagan ng pananalapi
Sa ilalim ng Dodd-Frank, ang Financial Stability Oversight Council at Orderly Liquidation Authority ay sinusubaybayan ang katatagan ng pananalapi ng mga pangunahing pinansiyal na kumpanya na ang kabiguan ay maaaring magkaroon ng malubhang negatibong epekto sa ekonomiya ng US (ang mga kumpanya na itinuturing na "masyadong malaki upang mabigo"). Nagbibigay din ang batas para sa mga likidasyon o muling pagbabalanse sa pamamagitan ng Orderly Liquidation Fund, na itinatag upang tulungan ang pagbuwag sa mga kumpanya ng pananalapi na inilagay sa pagtanggap at maiwasan ang mga dolyar ng buwis mula sa ginagamit upang mapukaw ang mga naturang kumpanya.
Ang konseho ay may awtoridad na putulin ang mga bangko na itinuturing na napakalaking upang magdulot ng sistematikong panganib; maaari rin nitong pilitin silang madagdagan ang kanilang mga kinakailangan sa reserba Katulad nito, ang bagong Federal Insurance Office ay tungkulin sa pagkilala at pagsubaybay sa mga kompanya ng seguro na itinuturing na "masyadong malaki upang mabigo."
Consumer Financial Protection Bureau
Ang Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), na itinatag sa ilalim ng Dodd-Frank, ay binigyan ng trabaho na maiwasan ang predatory mortgage lending (na sumasalamin sa malawak na damdamin na ang subprime mortgage market ay ang pinagbabatayan ng sanhi ng sakuna ng 2008) at gawing mas madali para sa mga mamimili maunawaan ang mga termino ng isang mortgage bago sumang-ayon sa kanila. Tinatanggal nito ang mga broker ng utang mula sa pagkakuha ng mas mataas na komisyon para sa pagsasara ng mga pautang na may mas mataas na bayarin at / o mas mataas na rate ng interes at hiniling na ang mga nagmula sa mortgage ay hindi umagaw ng mga potensyal na nangungutang sa utang na magreresulta sa pinakamataas na pagbabayad para sa nagmula.
Ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay inilaan upang maiwasan ang isa pang krisis sa pananalapi tulad ng isa noong 2008.
Ang CFPB ay namamahala din sa iba pang mga uri ng pagpapautang ng consumer, kabilang ang mga credit at debit card, at tinugunan ang mga reklamo ng mga mamimili. Kinakailangan nito ang mga nagpapahiram, hindi kasama ang mga nagpapahiram sa sasakyan, upang ibunyag ang impormasyon sa isang form na madaling mabasa at maunawaan ng mga mamimili; isang halimbawa ay ang pinasimple na mga termino ngayon sa mga aplikasyon ng credit card.
Ang Panuntunan ng Volcker
Ang isa pang pangunahing sangkap ng Dodd-Frank, ang Panuntunan ng Volcker, pinaghihigpitan ang mga paraan ng pamumuhunan ng mga bangko, paglilimita sa pangangalakal ng haka-haka, at pagtanggal ng proprietary trading. Ang mga bangko ay hindi pinapayagan na makasama sa mga pondo ng bakod o pribadong kumpanya ng equity, na kung saan ay itinuturing na peligro. Sa pagsisikap na mabawasan ang posibleng mga salungatan ng interes, ang mga pinansiyal na kumpanya ay hindi pinahihintulutang makipagkalakalan nang walang sapat na "balat sa laro." Ang Volcker Rule ay malinaw na itulak pabalik sa direksyon ng Glass-Steagall Act of 1933, na kung saan unang nakilala ang likas na panganib ng mga entity sa pananalapi na nagpapalawak ng mga serbisyo sa komersyal at pamumuhunan sa pamumuhunan nang sabay.
Naglalaman din ang kilos ng isang probisyon para sa pag-regulate ng mga derivatives, tulad ng mga swap ng default ng credit na malawak na sinisisi sa pag-ambag sa krisis sa pananalapi noong 2008. Itinatag ni Dodd-Frank ang mga sentralisadong palitan para sa pakikipagpalitan ng kalakalan upang mabawasan ang posibilidad ng default na default at kinakailangan din ng higit na pagsisiwalat ng impormasyon sa pangangalakal upang madagdagan ang transparency sa mga pamilihan na iyon.Ang Volcker Rule ay kinokontrol din ang paggamit ng mga pinansiyal na kumpanya ng mga derivatives sa isang pagtatangka upang hadlangan ang "masyadong malaki upang mabigo" ang mga institusyon mula sa pagkuha ng malalaking panganib na maaaring masira sa mas malawak na ekonomiya.
Ang Tanggapan ng Credit Ratings
Dahil ang mga ahensya ng credit rating ay inakusahan na nag-ambag sa krisis sa pananalapi sa pamamagitan ng pagbibigay ng maling kamustahin na mga rating ng pamumuhunan, itinatag ni Dodd-Frank ang SEC Office of Credit Ratings. Ang tanggapan ay sinisingil sa pagtiyak na ang mga ahensya ay nagbibigay ng makabuluhan at maaasahang mga rating ng kredito ng mga negosyo, munisipalidad, at iba pang mga nilalang na kanilang sinusuri.
Whistleblower program
Pinalakas at pinalawak din ni Dodd-Frank ang umiiral na programa ng whistleblower na ipinakilala ng Sarbanes-Oxley Act (SOX). Partikular, nagtatag ito ng isang ipinag-uutos na programa ng bounty kung saan maaaring matanggap ang mga whistleblowers mula 10% hanggang 30% ng mga nalikom mula sa isang pag-areglo ng paglilitis, pinalawak ang saklaw ng isang sakop na empleyado sa pamamagitan ng pagsasama ng mga empleyado ng mga subsidiary at kaakibat ng kumpanya at pinalawak ang batas ng mga limitasyon sa ilalim ng kung aling mga whistleblower ang maaaring makapagdala ng isang pag-angkin laban sa kanilang employer mula 90 hanggang 180 araw pagkatapos matuklasan ang isang paglabag.
Ang mga kritika ng Dodd-Frank Wall Street Reform at Batas sa Proteksyon ng Consumer
Ang mga tagataguyod ng Dodd-Frank ay naniniwala na ang aksyon ay maiiwasan ang ekonomiya mula sa nakakaranas ng krisis tulad ng 2008 at protektahan ang mga mamimili mula sa maraming mga pang-aabuso na nag-ambag sa krisis. Gayunman, ang mga Detractor ay nagtalo na ang aksyon ay maaaring makapinsala sa kompetisyon ng mga kumpanya ng US na may kaugnayan sa kanilang mga dayuhang katapat. Lalo na, ipinaglalaban nila na ang mga kinakailangan sa pagsunod sa regulasyon ay talagang pasanin ang mga bangko ng komunidad at mas maliit na mga institusyong pinansyal — sa kabila ng hindi nila gampanan ang sanhi ng krisis sa pananalapi.
Ang nasabing mga pambansang pinansyal sa mundo bilang dating kalihim ng Treasury Larry Summers, CEO ng Blackstone Group LP (BX) na si Stephen Schwarzman, aktibista na si Carl Icahn, at ang JPMorgan Chase & Co (JPM) CEO Jamie Dimon ay nagtaltalan din na, habang ang bawat institusyon ay walang alinlangan na mas ligtas dahil sa ang mga kapitbahay ng kapital na ipinataw ni Dodd-Frank, ang mga hadlang ay gumagawa din para sa isang mas hindi kapani-paniwala na merkado sa pangkalahatan. Ang kakulangan ng pagkatubig ay maaaring maging lalong mabisa sa merkado ng bono, kung saan ang lahat ng mga seguridad ay hindi minarkahan sa merkado at maraming mga bono ang walang patuloy na supply ng mga mamimili at nagbebenta.
Ang mas mataas na mga kinakailangan sa reserbang sa ilalim ng Dodd-Frank ay nangangahulugang dapat na panatilihin ng mga bangko ang isang mas mataas na porsyento ng kanilang mga ari-arian sa cash, na binabawasan ang halaga na maaari nilang i-hold sa mga nabibiling security. Sa bisa nito, nililimitahan nito ang papel na ginagampanan ng paggawa ng bono na tradisyonal na ginagawa ng mga bangko. Sa mga bangko na hindi mai-play ang bahagi ng isang tagagawa ng merkado, ang mga prospective na mamimili ay malamang na magkaroon ng isang mas mahirap na oras sa paghahanap ng mga nagbebenta ng counter. Mas mahalaga, ang mga nagbebenta na may posibilidad ay mas mahirap na makahanap ng mga mamimili sa counteracting.
Mga Pagbabago sa Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act
Kasama sa mga kritiko, ang Kongreso ng US ay nagpasa ng isang panukalang batas noong 2018 na tinawag na Economic Growth, Regulatory Relief, at Consumer Protection Act, na nagbabalik ng makabuluhang bahagi ng Dodd-Frank Act. Ito ay nilagdaan sa batas ni Pangulong Trump noong Mayo 24, 2018. Ito ang ilan sa mga probisyon ng bagong batas, at ang ilan sa mga lugar kung saan ang mga pamantayan ay na-clear:
Maliit at rehiyonal na mga bangko
Ang bagong batas ay nagpapagaan sa mga regulasyon ng Dodd-Frank para sa mga maliit at rehiyonal na mga bangko sa pamamagitan ng pagdaragdag ng threshold ng asset para sa aplikasyon ng mga pamantayang masinop, mga kinakailangan sa pagsubok sa stress, at mga sapilitan na komite sa peligro.
Malaking custodial bank
Para sa mga institusyon na may pag-iingat sa mga ari-arian ng mga kliyente ngunit hindi gumana bilang mga nagpapahiram o tradisyunal na mga tagabangko, ang bagong batas ay nagbibigay para sa mga mas mababang mga kinakailangan sa kapital at ratios ng pagkilos.
Pautang sa mortgage
Ang bagong batas ay nagbubukod ng mga kinakailangan sa escrow para sa mga pautang sa mortgage ng tirahan na hawak ng isang institusyon ng deposito o unyon ng kredito sa ilalim ng ilang mga kundisyon. Inuutos din nito ang Federal Housing Finance Agency na mag-set up ng mga pamantayan para sa Freddie Mac at Fannie Mae upang isaalang-alang ang mga alternatibong pamamaraan sa pagmamarka ng credit
Maliit na nagpapahiram
Ang batas ay nagbubukod sa mga nagpapahiram na may mga ari-arian na mas mababa sa $ 10 bilyon mula sa mga kinakailangan ng panuntunan ng Volcker at nagpapataw ng mas kaunting mahigpit na pag-uulat at mga pamantayan sa kapital sa mga maliliit na nagpapahiram.
Mga biro sa kredito
Kinakailangan ng batas na ang tatlong pangunahing ahensya sa pag-uulat ng kredito ay pinahihintulutan ang mga mamimili na "i-freeze" ang kanilang mga file ng credit na walang bayad bilang isang paraan ng paghadlang sa pandaraya.
