Ang mga pondo ng bono sa yaman ng pamumuhunan at pamumuhunan ay bumagsak sa mga multi-year lows kasunod ng ikawalong rate ng pagtaas ng rate ng Federal Reserve mula noong Disyembre 2015, na ibinababa ang mga ito sa mga pangmatagalang merkado ng oso. Ang tumataas na ani ay makikipagkumpitensya sa mga equities at iba pang mga klase ng pag-aari para sa kapital ng mamumuhunan, kumakaway ng mga pulang bandila para sa multi-year uptrend ng stock market. Ang mga rate ay maaaring patuloy na tumaas sa bagong dekada, na ginagawang mas kaakit-akit sa mga pinakamalaking manlalaro sa merkado.
Ang maalamat na teknikal na analista na si Edson Gould ay nagbigay ng kabuuan ng isang klasikong panuntunan na naglalarawan sa pangmatagalang relasyon sa pagitan ng mga stock at mga bono, na karaniwang tinutukoy bilang "tatlong mga hakbang at isang madapa, " tandaan, "sa tuwing itinaas ng Federal Reserve ang alinman sa pederal na pondo sa target na rate, mga kinakailangan sa margin, o mga kinakailangan sa pagreserba ng tatlong magkakasunod na beses nang walang pagtanggi, ang stock market ay malamang na magdusa ng isang malaking, marahil ay malubhang, kahinaan.
Ang Fed ay lumampas sa kahilingan ni Gould sa pamamagitan ng limang mga hikes, ngunit ang pang-ekonomiyang siklo na ito ay nagsimula mula sa pinakamalalim na pag-urong mula noong pag-crash ng 1929, na binibigyan ang mga sentral na bangko ng maraming wiggle room bago ang stock-bond equation ay lumayo mula sa mga pagkakapantay-pantay. Mukhang dumating na ang araw ng pagbibilang, na nagtataas ng mga posibilidad na ang pagkilos ng presyo mula noong pagsisimula ng 2018 ay kalaunan ay metastasize sa isang pangmatagalang tuktok.
Ang iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) ay nag- aalok ng isang tanyag na pagpipilian para sa mga mangangalakal at mga timer ng merkado na naghahanap upang i-play ang merkado ng bono sa pamamagitan ng mga pagkakapantay-pantay. Ang pondo ay dumating sa publiko noong Hulyo 2002 at mga patag na patagilid sa isang makitid na pattern, bago ang isang 2008 breakout na na-trigger ng pagbagsak ng ekonomiya. Ang pagbili ng salpok ay kumupas nang mabilis, bumababa ang seguridad sa mga antas ng pre-krisis, nangunguna sa isang pangalawang pag-uptick na nag-post ng isang bagong mataas noong 2012.
Ang pondo at pangmatagalang Kayamanang nakalimbag ng mga natataas na mataas na mataas sa 2015 at 2016, na nagdaragdag sa isang pagtaas ng takbo ng takbo na minarkahan ng paglaban sa huling dekada. Ang pagkilos ng presyo sa pagitan ng 2014 at 2018 ay nakumpleto ang pagkakaiba-iba ng ulo at balikat na kilala bilang isang pattern na "gripo", sinira ang linggong ito sa mabigat na dami. Ang pagbebenta ng alon na ito ay nagta-target ng $ 108 bilang isang paunang target, kung saan ang tumataas na channel at suporta ng Fibonacci ay dapat mag-trigger ng isang relief rally.
Ang isang channel breakdown ay magpapataas ng posibilidad ng isang mas matinding pagtanggi na nag-tutugma sa susunod na pangunahing pag-urong ng urong. Maaari din itong senyales ang unang pangmatagalang advance advance mula noong 1980s, kung ang mga rate ay tumaas sa itaas ng 14%. Iyon ay magtatakda ng isang pagdurog na dagok para sa mga pagkakapantay-pantay, marahil ay ibababa ang mga ito sa mga pamilihan sa maraming taon. Sa kadahilanang iyon, matalino na asahan ang isang mabangis na pagtatanggol ng antas na $ 108 ng mga tagaloob na may pinakamaraming mawala sa isang panahon ng pagtaas ng mga ani. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pangkalahatang-ideya ng TLT ETF .)
Ang iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG) ay humahawak ng pinakamataas na kabuuang mga ari-arian sa grupo. Ang pondo na grade-investment na ito ay nagpasok ng agarang pag-upo pagkatapos ng publiko sa Setyembre 2003 at nagpatuloy na makakuha ng lupa noong 2008, Nabili ang isang matarik na slide sa panahon ng pag-crash ng Oktubre, na nagbunga ng isang mabilis na pagbawi at mga bagong highs sa 2012, nang tumaas ito sa $ 112.71. Dalawang nabigo ang mga pagtatangka sa breakout noong 2016 na nakumpleto ang isang triple top pattern na sumira sa suporta sa mababang 2013 sa linggong ito, na bumababa ang seguridad sa isang merkado ng oso.
Ang 2009 at 2011 na mga lows sa pagitan ng $ 103 at $ 104 (pulang linya) ay maaaring mabagal o makunat ang momentum, na nagpapahintulot sa mga toro na mag-mount ng isang maikling pagsisikap sa pagbawi. Ang bounce na iyon ay maaaring mag-alok ng isang mababang-panganib na pagkakataon sa maikling benta na higit sa $ 105 para sa mga manlalaro sa merkado na nais na bayaran ang buwanang dibidendo, na kasalukuyang nagbubunga ng 2.89%. Ang isang Fibonacci belt na nakaunat sa taong 2008 hanggang 2016 uptrend ay bumubuo ng mga paunang target na downside na $ 100 at $ 97.
Ang Bottom Line
Ang mga pangunahing pondo ng bono ay nakabasag sa linggong ito, na bumababa sa mga multi-year lows habang nilagdaan ang pagsisimula ng isang masamang panahon para sa mga pagkakapantay-pantay at iba pang mga pag-aari na umaasa. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Ang Ekonomiya Ay Nag- aalis ng Mga Palatandaan ng Babala sa mga Namumuhunan .)
