Ano ang Isang Pinamamahalaang Account?
Ang isang pinamamahalaang account ay isang account sa pamumuhunan na pag-aari ng isang mamumuhunan, alinman sa isang namumuhunan sa institusyonal o isang indibidwal o namumuhunan. Ang isang propesyonal na tagapamahala ng pera, na inupahan ng namumuhunan ay nangangasiwa sa account. Gamit ang may kapangyarihan ng pagpapasya sa account, ang nakatuong manager na ito ay aktibong gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan na may kaugnayan sa indibidwal, na isinasaalang-alang ang mga pangangailangan at layunin ng kliyente, panganib ng pagpapaubaya, at laki ng pag-aari.
Ang mga pinamamahalaang account ay nagtataglay ng maraming mga benepisyo para sa mataas na halaga ng pamumuhunan sa net.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pinamamahalaang account ay isang account sa pamumuhunan na pag-aari ng isang nag-iisang mamumuhunan at pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera na inuupahan ng namumuhunan na iyon.Money managers ay madalas na hinihiling ng anim na figure na minimum na pamumuhunan upang pamahalaan ang mga account at binayaran ng isang bayad, isang set na porsyento ng mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM).Ang kapwa pondo ay isang uri ng pinamamahalaang account, ngunit bukas ito sa sinumang may paraan upang bilhin ang mga namamahagi nito, sa halip na isapersonal para sa isang partikular na mamumuhunan.
Paano Gumagana ang isang Pinamamahalaang Account
Ang isang pinamamahalaang account ay maaaring maglaman ng mga asset ng pananalapi, cash, o pamagat sa pag-aari. Ang pera o namamahala sa pamumuhunan ay may awtoridad na bumili at magbenta ng mga ari-arian nang walang paunang pag-apruba ng kliyente, hangga't kumilos sila ayon sa mga layunin ng kliyente. Dahil ang isang pinamamahalaang account ay nagsasangkot ng tungkulin ng fiduciary, ang manedyer ay dapat kumilos nang pinakamainam sa interes ng kliyente o potensyal na haharap sa mga parusang sibil o kriminal. Ang namamahala sa pamumuhunan ay karaniwang magbibigay ng kliyente ng regular na mga ulat sa pagganap at paghawak ng account.
Ang mga tagapamahala ng pera ay madalas na may minimum na halaga ng dolyar sa mga account na kanilang pamahalaan. Iyon ay, ang isang kliyente ay dapat magkaroon ng isang tiyak na halaga ng mga pondo upang mamuhunan. Maraming mga minimums ay nagsisimula sa $ 250, 000, kahit na ang ilang mga tagapamahala ay tatanggap ng $ 100, 000 at kahit $ 50, 000 account.
Upang mabayaran ang manager para sa kanyang mga pagsisikap, kadalasan ay singilin nila ang isang taunang bayad, kinakalkula bilang isang porsyento ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM). Saklaw ang bayad sa kompensasyon, ngunit karamihan sa average sa paligid ng 1% hanggang 2% ng AUM. Maraming mga tagapamahala ang magbibigay ng mga diskwento batay sa laki ng asset ng isang account, upang mas malaki ang portfolio, mas maliit ang porsyento na bayad. Ang mga bayarin na ito ay maaaring ibabawas sa buwis, bilang mga gastos sa pamumuhunan.
Pinamamahalaang Mga Account Versus Mutual Funds
Ang mga pinamamahalaang account at pondo ng kapwa ay parehong kumakatawan sa aktibong pinamamahalaang mga portfolio o pool ng pera na namuhunan sa iba't ibang mga pag-aari - o mga klase sa pag-aari. Sa teknikal, ang isang kapwa pondo ay isang uri ng pinamamahalaang account. Ang kumpanya ng pondo ay aarkila ng isang manager ng pera upang pangalagaan ang mga pamumuhunan sa portfolio ng pondo. Maaaring baguhin ng manager na ito ang mga hawak ng pondo sa bawat layunin ng pondo. Kapag ang mga pondo ng isa't isa ay nagsimulang maibenta nang masigasig noong 1950s, sila ay binanggit bilang isang paraan para sa "maliit na tao" -o, maliit na namumuhunan sa tingi - upang makaranas at makinabang mula sa propesyonal na pamamahala ng pera. Noong nakaraan, ang isang serbisyo na magagamit lamang sa mga indibidwal na may mataas na net.
Mga kalamangan
-
Natugunan ng mga na-customize na pinamamahalaang account ang mga pangangailangan ng may-hawak ng account; ang mga pondo ng kapwa ay namuhunan ayon sa mga layunin ng pondo.
-
Ang pinamamahalaang mga trading account ay maaaring mai-time upang mabawasan ang pananagutan ng buwis; ang mga namumuhunan sa kapwa pondo ay walang kontrol kapag napagtanto ng isang pondo ang mga nakakuha ng buwis na kapital.
-
Ang pinamamahalaang mga may-hawak ng account ay may maximum na transparency at kontrol sa mga assets; ang mga may hawak ng kapwa pondo ay hindi nagmamay-ari ng mga ari-arian ng pondo, isang bahagi lamang ng halaga ng asset ng pondo.
Cons
-
Ang mga pinamamahalaang account ay madalas na nangangailangan ng pinakamababang anim na figure sa mga pondo; ang mga pondo ng kapwa ay humihiling ng mas mababang paunang halaga ng pamumuhunan.
-
Maaaring tumagal ng mga araw upang mamuhunan, o de-vest pinamamahalaang mga asset ng account; ang mga pagbabahagi ng pondo ng kapwa ay higit na likido at maaaring mabili o ibebenta araw-araw.
-
Ang kabayaran para sa pinamamahalaang mga tagapamahala ng account ay sa pamamagitan ng taunang mga bayarin na maaaring makaapekto sa pangkalahatang pagbabalik; ang mga bayarin sa ratio ng gastos sa mutual na pondo ay may posibilidad na mas mababa.
Mga Pagsasaalang-alang sa Pamamahala
Ang parehong mga pinamamahalaang mga account at mga pondo ng kapwa ay may mga propesyonal na tagapamahala. Ang mga pinamamahalaang account ay isinapersonal na portfolio ng pamumuhunan na na-customize sa mga tiyak na panganib, layunin, at pangangailangan ng may-hawak ng account. Ang pamamahala ng kapwa pondo ay para sa maraming mga may hawak ng pondo sa isa't isa at nagawa upang matugunan ang mga layunin ng pamumuhunan at pagbabalik ng mga layunin.
Sa pamamagitan ng isang pinamamahalaang account, ang mamumuhunan ay naglalaan ng mga pondo, at ang manager ay bumili at naglalagay ng mga pisikal na pagbabahagi ng mga mahalagang papel sa portfolio ng account. Ang may-ari ng account ay nagmamay-ari ng mga seguridad at maaaring idirekta ang manager upang ipagpalit ang mga ito ayon sa nais. Sa kaibahan, ang mga pondo ng isa't isa ay inuri sa pamamagitan ng panganib ng panganib ng mga namumuhunan at mga layunin sa pamumuhunan ng pondo, hindi sa mga kagustuhan ng indibidwal. Gayundin, ang mga namumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi ng isang kapwa pondo ay nagmamay-ari ng isang porsyento ng halaga ng pondo, hindi ang pondo mismo o ang aktwal na mga pag-aari sa pondo.
Mga Pagsasaalang-alang sa Transactional
Sa bahagi ng transactional, ang mga kaganapan ay maaaring ilipat nang mas mabagal sa isang pinamamahalaang account. Ang mga araw ay maaaring pumasa bago ang manager ay ganap na namuhunan. Gayundin, depende sa mga pagpipiliang napiling, ang mga tagapamahala ay maaaring makapag-likido ng mga seguridad sa mga tiyak na oras lamang. Sa kabaligtaran, ang mga pagbabahagi ng mga pondo ng kapwa ay maaaring karaniwang mabibili at matubos tulad ng ninanais, araw-araw. Gayunpaman, ang ilang mga kapwa pondo ay maaaring magdala ng mga parusa kung matubos bago humawak ng isang tinukoy na panahon.
Ang propesyonal na gumagabay sa isang pinamamahalaang account ay maaaring magtangka upang mai-offset ang mga nadagdag at pagkalugi sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga ari-arian kapag ito ang pinaka-kapaki-pakinabang na buwis sa may-ari ng account. Sa paggawa nito, maaaring magresulta ito ng kaunti o walang pananagutan sa buwis sa isang makabuluhang kita para sa indibidwal. Sa kaibahan, ang mga shareholders ng kapwa ay walang kontrol kapag ibenta ng mga tagapamahala ng portfolio ang pinagbabatayan na mga seguridad upang maaari silang maharap ang mga kagat ng buwis sa mga kita ng kapital.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Pinamamahalaang Account
Noong Hulyo 2016, ang mga pinamamahalaang pondo ay nasa balita, dahil ang ilang mga namumuhunan sa institusyon ay sabay-sabay na pumili para sa kanila sa mga pondo ng halamang-bakod na paghawak ng isang bahagi ng kanilang mga portfolio. Nais ng mga namumuhunan ang mas malawak na mga platform, na-customize na mga diskarte, buong kontrol sa kanilang hiwalay na mga account, pang-araw-araw na pagpapahalaga, makabuluhang mas mababa ang mga bayarin, at buong transparency pagdating sa mga bayarin, pati na rin sa likas na katangian ng mga hawak na kanilang sarili.
Tulad ng iniulat ng "FinAlternatives.com, " ang pinamamahalaang estado ng Alaska Permanent Fund Corp. noong Hunyoau ay tinubos ng US $ 2 bilyon ang mga pondong halamang-singaw upang mamuhunan sa isang pinamamahalaang account upang ang mga desisyon sa pamumuhunan ay magiging in-house. Ang isa pang halimbawa ay nagmula sa $ 28.2 bilyong Iowa Public Employees 'Retirement System na nagtatag ng mga plano para sa paglipat ng $ 700 milyon sa mga pamumuhunan sa pinamamahalaang mga account na may pitong mga kumpanya sa 2016, ayon sa Pension & Investments.
