Mga Pangunahing Kilusan
Ang isa sa aking mga paboritong ulat sa ekonomiya ay ginawa ng Institute of Supply Management, isang organisasyon ng kalakalan sa pagmamanupaktura. Ang buwanang survey ng pagbili ng mga tagapamahala na tinawag na Purchasing Managers 'Index (PMI) ay kapaki-pakinabang sapagkat binubuod nito ang kasalukuyang aktibidad at inaasahan sa mga mamimili para sa hinaharap.
Mahalaga ang ulat ng PMI dahil sinusukat nito ang sentimyento ng tagagawa sa halip na lamang sa dami ng throughput. Kung ang mga tagagawa ay mahusay na gumagana ngayon ngunit inaasahan ang isang pagbagsak sa lalong madaling panahon, magpapakita ito sa ulat ng PMI. Dahil nagtatanong ito tungkol sa hinaharap, may gaanong mas kaunti kaysa sa iba pang mga panukala ng data ng pagmamanupaktura.
Mayroong mga bersyon ng ulat ng PMI sa karamihan ng mga ekonomiya, kabilang ang isa na ginawa ng IHS Markit na sumasakop sa mga tagagawa ng Tsino na tinawag na Caixin Manufacturing PMI. Ang ulat na iyon ay pinakawalan noong Linggo at ipinakita na ang mga tagagawa ay mas positibo kaysa sa inaasahan sa orihinal. Tumugma ito sa isang katulad na ulat ng PMI para sa Tsina na pinakawalan noong Sabado ng China Federation of Logistics and Purchasing.
Ang sentimyento sa pagmamanupaktura ng Tsina ay lumipat sa negatibong teritoryo noong Nobyembre, kaya't ang mga ulat ng PMI sa katapusan ng linggo ay nakita bilang isang mahalagang pagbabago para sa mga presyo ng katarungan at kalakal. Rallied tulad ng inaasahan, speksed ang stock ng Tsino, at ang mga pangunahing index ng stock ng US ay mas mataas din ngayon.
Tulad ng nakikita mo sa sumusunod na tsart, ang index ng Composite ng Shanghai ay sumira sa pattern ng pagsasama-sama ng pennyo at pumasok sa isang merkado ng toro ngayon. Nabanggit ko ang parehong index noong nakaraang linggo bilang isang potensyal na pulang bandila kung sinira ang suporta. Sa puntong ito, ang mga namumuhunan ay pansamantalang nasa malinaw, dahil ang karamihan sa mga umuusbong na merkado ay dapat sundin ang mga index ng Tsino.
S&P 500
Tinuro ko rin noong nakaraang linggo na ang S&P 500 ay naka-pause sa neckline ng baligtad na pattern ng ulo at balikat nito. Kung ang index ay rallied mula sa puntong iyon, mas malamang na ang presyo ay patuloy na tataas sa maikling panahon. Ang pagsusuri na ito ay batay sa mga makasaysayang pag-aaral ng rate ng tagumpay ng kabaligtaran na mga pattern ng ulo at balikat na kasama ang isang pag-urong ng neckline kumpara sa mga hindi retest ang kanilang mga linya ng linya ng neckline.
Sa palagay ko, ang mga teknikal ngayon ay mukhang maganda - gayunpaman, makatuwiran pa rin na manatiling medyo maingat. Ang mga kinikita sa unang quarter ay magsisimula malapit sa Abril 14, at ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng pagpapabuti sa mga operating margin, na lumala nang halos isang taon. Kahit na ang mga presyo ay patuloy na tumaas, naniniwala ako na ang mga mangangalakal ay naghahanap ng mga pagkakataon na kumita ng kita sa mga naunang mataas na malapit sa 2, 900 hanggang 2, 950 sa S&P 500.
:
5 Mahahalagang Tsart na Panoorin sa Abril 2019
Ang Mga Gold at Silver Bear na Mga ETF ay Nagniningning bilang mga Sabad ng Dollar
Bakit Tsina ay 'Ang Mundo ng Pabrika'
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Mga Bono na Mga High-Yield
Ang pagbabalik-balik sa mga stock ng Tsino ay gumagawa ng iba pang mga tagapagpahiwatig ng peligro na mukhang mas maganda ngayon. Sa katunayan, ang isa lamang sa aking pag-aalala ay ang mga bono na may mataas na ani (HY) ay hindi nagpapakita ng proporsyonal na paglipat ngayon sa mga stock. Hindi tulad ng tinatawag na mga bono na "investment-grade", ang mga bono na may mataas na ani ay kumikilos na katulad ng mga stock na maliit na cap. Gayunpaman, madalas, ang mga namumuhunan ng HY ay makikilala ang pinagbabatayan na kahinaan ng merkado at magsimulang magbenta nang mabuti bago magagawa ang mga namumuhunan.
Tulad ng makikita mo sa sumusunod na tsart ng iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), ang mga namumuhunan sa HY ay nagsimulang magbenta nang mas maaga kaysa sa mga merkado ng equity sa ika-apat na quarter noong nakaraang taon. Sa aking karanasan, ang mga unang babala mula sa mga namumuhunan sa HY ay nangyari bago ang 60% hanggang 70% ng mga merkado ng oso, kaya ang paghahambing na ito ay isang mabuting pagsusuri sa isang regular na batayan.
Ang aking mga alalahanin dito ay nararapat na tandaan, ngunit ang hindi pagkakaunawaan sa mga bono ng HY ay napangit ng maraming mga pondo ng bono na pupunta sa "ex-dividend" ngayon. Ang dating-date ay ang araw na ang pagbabahagi ng pondo ng bono ay nangangalakal nang walang susunod na pagbabayad ng dibidendo na ibinahagi sa mga shareholders sa loob ng ilang araw. Ang mga namamahagi ng stock at ETF ay karaniwang bumababa sa dami ng inaasahang dividend sa kanilang ex-date, na nagkakaroon ng ilang pagkasumpong.
Gayunpaman, kahit na nagkakaroon tayo ng isyu sa dividend, ang mga HY bond ay mas negatibo kaysa sa inaasahan ko ngayon. Isang araw ay hindi gumawa ng isang kalakaran; Sa palagay ko ay maaaring ibigay ng mga namumuhunan ang merkado ng pakinabang ng pagdududa sa ngayon, ngunit dapat nilang ipagpatuloy ang panonood ng mga tagapagpahiwatig ng peligro tulad ng malapit sa merkado ng HY.
Side Tandaan: Mayroong ilang mga iba't ibang mga paraan upang ayusin ang isang stock o tsart ng pondo para sa mga dividends. Sa palagay ko, ang pagsasaayos ng tsart sa bawat dating petsa ay ang pinaka-pare-pareho, at karamihan sa mga application ng charting ay gagamitin ang diskarte na ito para sa mga stock at ilang mga pondo. Gayunpaman, ang karamihan sa mga aplikasyon sa pag-chart ng broker ay hindi maipaliwanag ang pagkaantala sa isang taon o higit pa upang ayusin ang mga tsart ng pondo ng bono. Kung ihahambing mo ang aking tsart ng HYG sa ibaba sa mga tsart mula sa iyong broker o iba pang aplikasyon ng pag-chart, dapat mong mapansin kaagad ang pagkakaiba. Mag-ingat kapag nag-aaplay ng teknikal na pagsusuri sa isang tsart na maaaring hindi maayos na nababagay.
:
Ang Mga Batayan ng High-Yield Bond Investing
Paghahanap ng Petsa ng Ex-Dividend para sa Dividend ng Stock
Ford Stock sa Cusp ng New Uptrend
Bottom Line - Pag-browse para sa Mga Kumita
Ang rally ngayon ay partikular na mabuti para sa mga bangko at tagagawa. Ang pangmatagalang mga rate ng interes ay lumipat ng mas mataas, na maaaring makatulong na mapagbuti ang panandaliang pananaw para sa mga margin sa pagbabangko. Kung magpapatuloy ang kalakaran na ito, makakatulong din ito na mapagbuti ang pananaw para sa panahon ng kita, dahil ang mga malalaking bangko ay nasa unang pag-ikot ng mga ulat.
