Diskwento sa orihinal na isyu - kahulugan ng oid

Ano ang isang Orihinal na Diskwento ng Isyu?

Ang isang orihinal na diskwento sa isyu (OID) ay ang diskwento sa presyo mula sa halaga ng mukha ng isang bono sa oras na inisyu ang isang bono o iba pang instrumento sa utang. Ang mga bono ay maaaring mailabas sa isang presyo na mas mababa kaysa sa kanilang halaga ng mukha — na kilala bilang isang diskwento. Ang OID ay ang halaga ng diskwento o pagkakaiba sa pagitan ng orihinal na halaga ng mukha at ang presyo na binayaran para sa bono.

Ang mga diskwento sa orihinal na isyu ay ginagamit ng mga nagbigay ng bono upang maakit ang mga mamimili na bumili ng kanilang mga bono upang ang mga nagpalabas ay maaaring makalikom ng pondo para sa kanilang negosyo. Maraming mga zero-coupon bond ang gumagamit ng mga malalaking OID upang maakit ang mga mamimili sa kanilang mga produkto.

Orihinal na Discount

Mga Key Takeaways

• Ang orihinal na isyu ng diskwento (OID) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng orihinal na halaga ng halaga ng mukha at ang diskwentong presyo na binayaran para sa isang bond.OID bon ay may potensyal para sa mga nadagdag dahil ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga bono para sa isang mas mababang presyo kaysa sa kanilang halaga ng mukha.OID bond na nabili sa isang diskwento ay maaaring magpahiwatig ng isang nagbigay ng pagharap sa kahirapan sa pananalapi at posible ang default.

Pag-unawa sa Mga Orihinal na Diskwento

Kapag binili, ang nagbabayad ng bono ay karaniwang nagbabayad sa nagbabayad ng bond ng isang rate ng interes - na tinatawag na isang kupon - habang ang mamumuhunan ay may hawak na bono. Paminsan-minsan, tumatanggap ang nagbabayad ng buwis batay sa rate ng bono. Kapag ang bono ay umabot sa kapanahunan, ang mamumuhunan ay makakakuha ng pagbabalik ng halaga ng mukha na binayaran para sa bono.

Gayunpaman, ang ilang mga bono ay nagbebenta para sa isang presyo na mas mababa sa mukha o par na halaga ng tala. Ang OID ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo na binayaran para sa isang bono at halaga ng mukha nito. Ang OID ay maaaring ituring na interes dahil ang bumibili ay binabayaran ang halaga ng mukha ng bono sa kapanahunan kahit na ang presyo ng pagbili ay mas mababa kaysa sa halaga ng mukha.

Halimbawa, sabihin ang isang bono na may $ 100 na halaga ng mukha, at normal, natatanggap ng mamumuhunan ang pagbabalik ng $ 100 sa kapanahunan nito. Kung binili ng namumuhunan ang bono para sa $ 95 at tumatanggap ng $ 100 sa kapanahunan, ang OID ay $ 5 o ang pagbabalik sa pamumuhunan.

Kabaligtaran sa tradisyonal na mga bono, ang pakinabang mula sa OID ay natanto lamang sa kapanahunan kapag natatanggap ng mamumuhunan ang pagbabalik ng punong punong-guro ng halaga. Sa madaling salita, ang OID ay binabayaran bilang isang kabuuang kabuuan sa kapanahunan, kasama ang orihinal na halagang namuhunan.

OID at Mga rate ng Interes

Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng isang bono na nagbebenta sa isang diskwento sa halaga ng mukha nito habang nagbabayad rin ito ng pana-panahong interes. Gayunpaman, ang halaga ng OID ay may kaugaliang pag-ugnay sa rate ng interes sa hindi nagbabaliktad. Sa madaling salita, mas malaki ang diskwento, mas mababa ang rate ng kupon na inalok sa bond.

Ang dahilan para sa negatibong ugnayan ay ang mga kumpanya ay maaaring mag-isyu ng isang bono sa isang diskwento sa halaga ng mukha nito, kaya ang kumpanya ay hindi kailangang magbayad ng isang regular, at patuloy na mas mataas na rate ng interes sa mga namumuhunan. Bagaman ang interes na nakuha sa isang bono ay kita para sa mga namumuhunan, gastos ito para sa mga kumpanya.

Sa kabaligtaran, mas mataas ang rate sa isang bono, mas mababa ang posibilidad na ibenta sa isang diskwento, at ang OID nito, kung mayroon man, ay mas maliit. Kung ang rate ng isang bono ay kaakit-akit sa mga namumuhunan, malamang na maraming mga mamimili at hinihiling para sa bono, kaya malamang na hindi ito ibebenta nang halos isang diskwento.

Dapat maunawaan ng mga namumuhunan na dahil lamang sa pagbili ng isang bono sa isang diskwento, hindi ito nangangahulugang ito ay isang bargain. Ang pagbabalik na natanggap para sa OID ay maaaring tapusin na mas mababa kaysa sa rate ng interes na inaalok sa isang tradisyunal na naayos na rate na bono. Mahalaga ang paghahambing dahil ang orihinal na diskwento ng isyu kasama ang kabuuan ng mga regular na pagbabayad ng kupon ay dapat na mas mataas kaysa sa mga alternatibong mga nakapirming rate na produkto upang gawin itong isang baratilyo.

Orihinal na Discount at Zero-Kupon Bonds

Ang mga bono na may pinakamataas na orihinal na diskwento sa isyu ay karaniwang zero-coupon bond. Tulad ng ipinapahiwatig ng pangalan, ang mga instrumento sa utang na ito ay hindi nagbabayad ng isang pagbabayad sa interes sa kupon. Kung wala ito upang ma-engganyo ang mga mamimili, dapat silang mag-alok ng mas malalim na diskwento kumpara sa mga bono na nagbabayad ng interes at nagbebenta sa kanilang mga halaga ng mukha. Ang tanging paraan para sa mga namumuhunan upang kumita ng kita mula sa isang bono ng zero-coupon ay mula sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili ng bono, at ang halaga ng mukha nito sa kapanahunan.

Ang mga bono ng Zero-coupon ay nai-save ang mga gastos ng mga pagbabayad ng interes para sa nagbigay ng gastos sa mas mababang paunang presyo ng pagbebenta. Kapag ang mga bono ay mature, ang mga ito ay natubos para sa buong halaga ng mukha.

Dahil hindi sila nagbabayad ng isang kupon, ang mga bono ng zero-coupon ay hindi apektado ng pagbabawas ng rate ng interes. Karaniwan, kung ang mga rate ng interes ay tumaas nang malaki, ang mga umiiral na nakapirming rate na mga bono ay nagiging hindi kaakit-akit, at ang kanilang mga presyo ay bumagsak habang ang mga namumuhunan ay nagbebenta ng mga ito para sa mas mataas na rate na bono sa ibang lugar. Sa kabaligtaran, kung ang mga rate ng interes ay nahuhulog nang malaki, ang mga umiiral na nakapirming rate na rate ay nagiging mas kaakit-akit, at tumaas ang kanilang mga presyo habang ang mga namumuhunan ay nagmamadali upang bilhin ito.

Nang walang epekto ng mga pagbabago sa rate ng interes ng merkado, itinuturing ng ilan na ang mga pamumuhunan na may mababang panganib. Gayunpaman, ang mga bono ng zero-kupon ay karaniwang hindi likido kaya magkakaroon ng limitadong mga mamimili at nagbebenta sa pangalawang merkado ng bono.

Orihinal na Mga Diskwento sa Isyu at Panganib sa Default

Tulad ng kailangan mong suriin ang isang panglamig na nagbebenta para sa isang diskwento para sa mga flaws, ang parehong pag-aalaga ay dapat gawin sa mga bono ng OID. Ang isa na nag-aalok ng isang malaking OID ay maaaring ibebenta sa isang diskwento dahil ang nagbigay ng bond ay nasa pagkabalisa sa pananalapi. Gayundin, ang isang benta na nagbebenta sa isang diskwento ay maaaring nangangahulugang mayroong kakulangan ng mga mamumuhunan na gustong bilhin ito sa ilang kadahilanan. Maaaring may pag-asa na maaaring default ng kumpanya sa bono. Ang isang default ay kapag ang isang nagbigay ay hindi na makagawa ng mga bayad sa interes o bayaran ang pangunahing halaga na una nang namuhunan.

Kung default ang mga bono sa corporate, ang mga mamumuhunan ay may kaunting pag-urong. Bagaman ang mga nagbabayad ng bonder ay binabayaran bago ang mga karaniwang stockholders sa kaganapan ng pagkalugi ng isang kumpanya, walang garantiya na ang mamumuhunan ay tatanggap ng pagbabalik ng buong halaga ng kanilang pamumuhunan, kung anuman.

Kahit na ang mga namumuhunan ay nabayaran nang medyo para sa kanilang panganib sa pamamagitan ng kakayahang bumili ng bono sa isang presyo na may diskwento, dapat nilang timbangin ang mga panganib laban sa mga gantimpala nang maingat.

Mga kalamangan

• Ang mga namumuhunan ay nagbabayad ng mas mababa kaysa sa halaga ng par para sa isang OID bond.

• Ang mga Zero-coupon bond ay gumagamit ng malalaking OID upang maakit ang mga namumuhunan.

• Ang mga bono ng OID ay hindi gaanong naapektuhan ng pagbabagu-bago sa mga rate ng interes.

Cons

• Ang mga diskwento na bono ay maaaring magpahiwatig ng isang nagbigay ng pagharap sa kahirapan sa pananalapi.

• Ang OID ay hindi maaaring mai-offset ang mga rate na inaalok ng mga tradisyunal na naayos na rate ng bono.

• Ang mga namumuhunan ay maaaring harapin ang isang taunang pananagutan sa buwis bago magtapos ang bono.

Orihinal na Mga Diskwento sa Isyu at Pananagutan ng Buwis

Mahalaga para sa mga namumuhunan na makipag-ugnay sa isang propesyonal sa buwis o suriin ang code ng buwis sa IRS bago mamuhunan sa mga bono na itinuturing na mga orihinal na diskwento sa isyu. Posible na ang pagkakaiba sa pagitan ng diskwento ng presyo ng pagbili at ang halaga ng mukha ay maaaring mabayaran. Gayunpaman, maaaring kailanganin ng mga namumuhunan na magdeklara ng isang bahagi ng kita na kinita bawat taon na hawak nila ang bono kahit na hindi nila natanggap ang halaga ng halaga ng mukha sa kapanahunan.

Real-World Halimbawa ng isang Orihinal na Diskwento sa Isyu

Bilang isang halimbawa, isaalang-alang ang isang 2019 na alok ng KushCo Holdings Inc. (KSHB). Ayon sa The Associated Press News , ang negosyo ay lumulutang ng isang nakatalagang unsecured na tala para sa higit sa US $ 21.3 milyon. Ang 18-buwang tala na ito ay inilabas bilang isang orihinal na diskwento sa isyu.

Ang isyu ay inilalagay sa isang pribadong paglalagay ng firm at hindi mairehistro sa ilalim ng US Securities Act at dahil dito, ay hindi maaaring ibenta sa US Ang stock ng kumpanya ay kasalukuyang nakikipagkalakalan na over-the-counter, at ipinakita ng Morningstar ang kumpanya na nai-post ang negatibong libreng cash daloy ng $ 32.8 milyon para sa 2018.