Ano ang Marginal VaR
Ang marginal VaR ay ang karagdagang halaga ng panganib na idinagdag ng isang bagong posisyon sa pamumuhunan sa isang portfolio. Ang Marginal VaR (halaga sa peligro) ay nagpapahintulot sa mga tagapamahala ng peligro na pag-aralan ang mga epekto ng pagdaragdag o pagbabawas ng mga posisyon mula sa isang portfolio ng pamumuhunan. Dahil ang halaga sa peligro ay apektado ng ugnayan ng mga posisyon ng pamumuhunan, hindi sapat na isaalang-alang ang antas ng VaR ng isang indibidwal na pamumuhunan sa paghihiwalay. Sa halip, dapat itong ihambing sa kabuuang portfolio upang matukoy kung ano ang nagagawa nito sa halaga ng VaR ng portfolio.
BREAKING DOWN Marginal VaR
Ang isang pamumuhunan ay maaaring magkaroon ng isang mataas na VaR nang paisa-isa, ngunit kung negatibong iniuugnay ang portfolio, maaari itong mag-ambag ng isang mas mababang halaga ng VaR sa portfolio kaysa sa indibidwal na VaR. Halimbawa, isaalang-alang ang isang portfolio na may dalawang pamumuhunan lamang. Ang Investment X ay may halaga na nasa panganib na $ 500, at ang pamumuhunan Y ay may halaga na may panganib na $ 500. Depende sa ugnayan ng mga pamumuhunan X at Y, ang pagsasama ng parehong pamumuhunan bilang isang portfolio ay maaaring magresulta sa isang halaga ng portfolio na may panganib na $ 750 lamang. Nangangahulugan ito na ang halaga ng marginal na nanganganib sa pagdaragdag ng alinman sa pamumuhunan sa portfolio ay $ 250.
Kapag sinusukat ang mga epekto ng pagbabago ng mga posisyon sa peligro ng portfolio, ang mga indibidwal na VAR ay hindi sapat, sapagkat ang pagkasumpungin ay sumusukat sa kawalan ng katiyakan sa pagbabalik ng isang asset sa paghihiwalay. Bilang bahagi ng isang portfolio, ang mahalaga ay ang kontribusyon ng asset sa panganib ng portfolio. Tumutulong ang Marginal VaR na ibukod ang idinagdag na panganib na tiyak sa seguridad mula sa pagdaragdag ng isang karagdagang dolyar ng pagkakalantad.
