Markahan sa merkado (mtm)

Ano ang Mark to Market (MTM)?

Ang Mark to market (MTM) ay isang sukatan ng patas na halaga ng mga account na maaaring magbago sa paglipas ng panahon, tulad ng mga assets at pananagutan. Ang merkado sa merkado ay naglalayong magbigay ng isang makatotohanang pagtasa ng kasalukuyang kalagayan sa pananalapi o isang kumpanya.

Sa pangangalakal at pamumuhunan, ang ilang mga seguridad, tulad ng futures at mutual pondo, ay minarkahan din sa merkado upang ipakita ang kasalukuyang halaga ng merkado ng mga pamumuhunan.

Mark-To-Market Accounting

Pag-unawa sa Mark to Market (MTM) at Mark to Market sa Accounting

Ang Mark to market ay isang kasanayan sa accounting na nagsasangkot sa pagrekord ng halaga ng isang asset upang maipakita ang kasalukuyang antas ng merkado. Sa pagtatapos ng taon ng piskal, ang taunang mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay dapat sumasalamin sa kasalukuyang halaga ng merkado ng mga account nito. Halimbawa, ang mga kumpanya sa industriya ng serbisyo sa pananalapi ay maaaring kailanganin na gumawa ng mga pagsasaayos sa mga account ng assets kung sakaling ang ilang mga nangungutang ay default sa kanilang mga pautang sa loob ng taon. Kapag ang mga pautang na ito ay minarkahan bilang masamang utang, ang mga kumpanya ay kailangang markahan ang kanilang mga ari-arian sa patas na halaga. Gayundin, ang isang kumpanya na nag-aalok ng mga diskwento sa mga customer nito upang makolekta nang mabilis sa mga account ng mga natanggap na account ay kailangang markahan ang kasalukuyang account ng mga assets sa isang mas mababang halaga. Ang isa pang magandang halimbawa ng pagmamarka sa merkado ay makikita kapag ang isang kumpanya ay nagbigay ng bono sa mga nagpapahiram at mamumuhunan. Kapag tumaas ang mga rate ng interes, ang mga bono ay dapat na minarkahan dahil ang mas mababang mga rate ng kupon ay isinalin sa isang pagbawas sa mga presyo ng bono.

Maaaring lumitaw ang mga problema kapag ang pagsukat na nakabase sa merkado ay hindi tumpak na sumasalamin sa tunay na halaga ng pinagbabatayan ng pag-aari. Ito ay maaaring mangyari kapag ang isang kumpanya ay pinipilit na makalkula ang presyo ng pagbebenta ng mga ari-arian o pananagutan nito sa panahon na hindi kanais-nais o pabagu-bago ng isip, tulad ng sa isang krisis sa pananalapi. Halimbawa, kung mababa ang pagkatubig o natatakot ang mga namumuhunan, ang kasalukuyang presyo ng pagbebenta ng mga ari-arian ng isang bangko ay maaaring mas mababa kaysa sa aktwal na halaga. Ang resulta ay magiging isang mas mababang shareholders 'equity.

Ang isyung ito ay nakita sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008/09 nang gaganapin ang mortgage na suportado ng mortgage (MBS) bilang mga ari-arian sa mga sheet ng balanse ng mga bangko ay hindi mabibigyang kahalagahan nang ang mga merkado para sa mga mahalagang papel na ito ay nawala. Noong Abril ng 2009, gayunpaman, ang Financial Accounting Standards Board (FASB) ay bumoto at inaprubahan ang mga bagong alituntunin na magbibigay-daan para sa pagpapahalaga na batay sa isang presyo na matatanggap sa maayos na merkado sa halip na isang sapilitang pagpuksa, simula sa unang quarter ng 2009.

Markahan sa Pamilihan sa Pamumuhunan

Sa trading securities, ang marka sa merkado ay nagsasangkot ng pagrekord ng presyo o halaga ng isang seguridad, portfolio, o account upang maipakita ang kasalukuyang halaga ng merkado kaysa sa halaga ng libro. Ginagawa ito nang madalas sa mga account sa futures upang matiyak na natutugunan ang mga kinakailangan sa margin. Kung ang kasalukuyang halaga ng merkado ay nagiging sanhi ng pagkahulog ng margin account sa ilalim ng kinakailangang antas nito, ang negosyante ay haharapin sa isang tawag sa margin.

Ang isang palitan ay minarkahan ang mga account ng mga mangangalakal sa kanilang mga halaga sa merkado araw-araw sa pamamagitan ng pag-aayos ng mga nadagdag at pagkalugi na resulta dahil sa mga pagbabago sa halaga ng seguridad. Mayroong dalawang counterparties sa magkabilang panig ng isang kontrata sa futures - isang mahabang negosyante at isang maikling negosyante. Ang negosyante na humahawak ng mahabang posisyon sa kontrata sa futures ay karaniwang bullish, habang ang negosyante ay nagpapaikli ng kontrata ay itinuturing na bearish. Kung sa pagtatapos ng araw, ang kontrata ng futures na napasok sa halaga, ang mahabang account ay mai-debit at ang maikling account na na-kredito upang ipakita ang pagbabago ng halaga ng derivative. Sa kabaligtaran, ang isang pagtaas ng mga resulta ng halaga sa isang kredito sa account na may hawak na mahabang posisyon at isang debit sa maikling account sa futures.

Halimbawa, upang makaligtas laban sa bumagsak na mga presyo ng bilihin, ang isang magsasaka ng trigo ay tumatagal ng isang maikling posisyon sa 10 mga kontrata sa futures ng trigo noong Nobyembre 21, 2017. Dahil ang bawat kontrata ay kumakatawan sa 5, 000 bushel, ang magsasaka ay nangangalaga laban sa isang pagbaba ng presyo ng 50, 000 bushels ng trigo. Kung ang presyo ng isang kontrata ay $ 4.50 noong Nobyembre 21, 2017, ang account ng magsasaka ng trigo ay mai-kredito na may $ 4.50 x 50, 000 bushel = $ 225, 000.

Araw	Presyo ng futures	Baguhin ang Halaga	Pagkuha / Pagkawala	Cululative Gain / Pagkawala	Balanse ng account
1	$ 4.50				225, 000
2	$ 4.55	+0.05	-2, 500	-2, 500	222, 500
3	$ 4.53	-0.02	+1, 000	-1, 500	223, 500
4	$ 4.46	-0.07	+3, 500	+2, 000	227, 000
5	$ 4.39	-0.07	+3, 500	+5, 500	230, 500