Ano ang Natalo ng Default (LGD)?
Ang pagkawala ng default (LGD) ay ang halaga ng pera ng isang bangko o iba pang institusyong pinansyal na natalo kapag ang isang borrower ay kumukulang sa isang pautang, na inilalarawan bilang isang porsyento ng kabuuang pagkakalantad sa oras ng default. Ang kabuuang LGD ng isang institusyong pampinansyal ay kinakalkula pagkatapos ng pagsusuri sa lahat ng mga natitirang pautang gamit ang pinagsama-samang pagkalugi at pagkakalantad.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkawala ng default na default (LGD) ay isang mahalagang pagkalkula para sa mga institusyong pampinansyal na pinoprubahan ang kanilang inaasahang pagkalugi dahil sa mga nanghihiram na nagbabawas sa mga pautang.Ang inaasahang pagkawala ng isang naibigay na pautang ay kinakalkula habang pinarami ng LGD ang parehong posibilidad ng default at ang pagkakalantad sa default.Ang mahalagang pigura para sa anumang institusyong pampinansyal ay ang pinagsama-samang halaga ng inaasahang pagkalugi sa lahat ng mga natitirang pautang.
Pag-unawa sa Loss Given Default (LGD)
Ang mga bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal ay natutukoy ang mga pagkalugi sa credit sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga aktwal na pagkukulang sa utang. Ang pagsukat ng pagkalugi ay maaaring maging kumplikado at nangangailangan ng isang pagsusuri ng maraming mga variable. Isinasaalang-alang ng isang analyst ang mga variable na ito kapag suriin ang lahat ng mga pautang na inisyu ng bangko upang matukoy ang LGD. Kung paano ang mga pagkalugi ng kredito ay isinasaalang-alang para sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya kasama ang pagtukoy sa parehong isang allowance para sa pagkalugi sa credit at isang allowance para sa mga nagdududa na account.
Halimbawa, isaalang-alang na ang Bank A ay nagpapahiram ng $ 2 milyon sa Company XYZ, at ang kumpanya ay nagkukulang. Ang pagkawala ng Bank A ay hindi kinakailangan $ 2 milyon. Ang iba pang mga kadahilanan ay dapat isaalang-alang, tulad ng halaga ng mga ari-arian na maaaring hawak ng bangko bilang collateral, kung ang mga pagbabayad sa installment ay ginawa na upang mabawasan ang natitirang balanse, at kung ginagamit ng bangko ang sistema ng korte para sa mga reparasyon mula sa Company XYZ. Sa mga ito at iba pang mga kadahilanan na isinasaalang-alang, ang Bank A ay maaaring, sa katotohanan, ay nagtaguyod ng isang mas maliit na pagkawala kaysa sa paunang $ 2 milyong pautang.
Ang pagtukoy ng dami ng pagkawala ay isang mahalagang at medyo karaniwang parameter sa karamihan ng mga modelo ng peligro. Ang LGD ay isang mahalagang sangkap ng Basel Model (Basel II), isang hanay ng mga international regulasyon sa pagbabangko, dahil ginagamit ito sa pagkalkula ng kapital ng ekonomiya, inaasahang pagkawala, at regulasyon ng kapital. Ang inaasahang pagkawala ay kinakalkula bilang LGD ng pautang na pinarami ng parehong posibilidad ng default (PD) at pagkakalantad ng institusyong pampinansyal sa default (EAD).
Bagaman mayroong isang bilang ng mga paraan upang makalkula ang LGD, ang pinakapaborito sa maraming mga analyst at accountant ay ang pagkalkula ng gross. Ang dahilan para dito ay higit sa lahat dahil sa simpleng pormula nito, na hindi isinasaalang-alang ang halaga ng collateral sa utang. Ang pagkalkula ng LGD ay kinukumpara ang halaga ng dolyar ng potensyal o aktwal na pagkawala sa kabuuang halaga ng pagkakalantad sa oras na ang isang pautang ay magiging default. Ang pamamaraang ito ay din ang pinakapopular, dahil ang mga akademikong analyst ay karaniwang may access lamang sa data ng bono sa merkado, nangangahulugan na ang mga halaga ng collateral ay hindi magagamit, hindi kilala, o hindi mahalaga.
Ang pinakapopular na pamamaraan sa mga accountant at analyst ng pagtukoy ng LGD ay ang pagkalkula ng gross, na hindi kasangkot sa halaga ng collateral sa utang.
Halimbawa ng Loss Given Default
Isipin ang isang borrower ay tumatagal ng isang $ 400, 000 pautang para sa isang condo. Matapos makagawa ng mga pagbabayad sa pag-install sa pautang sa loob ng ilang taon, ang nanghihiram ay nahaharap sa mga kahirapan sa pananalapi at may pagkukulang kapag ang utang ay may natitirang balanse, o pagkakalantad nang default, ng $ 300, 000. Ang mga foreclose ng bangko sa condo at nagawang ibenta ito ng $ 240, 000. Ang net loss sa bangko ay $ 60, 000 ($ 300, 000 - $ 240, 000), at ang LGD ay 20% ($ 300, 000 - $ 240, 000) / $ 300, 000).
Sa sitwasyong ito ang inaasahang pagkawala ay makakalkula sa pamamagitan ng mga sumusunod na equation: LGD (20%) X posibilidad ng default (100%) X pagkakalantad sa default ($ 300, 000) = $ 60, 000. Kung ang institusyong pampinansyal ay naglalabas ng isang potensyal ngunit hindi tiyak na pagkawala, ang inaasahang pagkawala ay magkakaiba. Gamit ang parehong mga figure mula sa sitwasyon sa itaas, ngunit sa pag-aakalang isang 50% na posibilidad lamang ng default, ang inaasahang pagkalkula ng pagkalkula ng pagkawala ay: LGD (20%) X posibilidad ng default (50%) X pagkakalantad sa default ($ 300, 000) = $ 30, 000.
