Ano ang Market Arbitrage?
Ang arbitrage ng merkado ay tumutukoy sa sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng parehong seguridad sa iba't ibang merkado upang samantalahin ang isang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng dalawang magkakahiwalay na merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang arbitrage ng merkado ay tumutukoy sa sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng parehong seguridad sa iba't ibang mga merkado upang samantalahin ang isang pagkakaiba sa presyo.Market arbitrage opportunity karaniwang bumangon dahil sa asymmetric na impormasyon sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. aktibidad dahil ang mga negosyante ay simpleng namimili at nagbebenta ng pantay na halaga ng parehong pag-aari nang sabay.
Arbitrage
Pag-unawa sa Market Arbitrage
Ang Arbitrage, sa pamamagitan ng kahulugan, ay ang pagsasamantala ng mga pagkakaiba sa presyo sa parehong pag-aari sa iba't ibang mga lugar upang makakuha ng isang walang peligro na kita. Posible lamang ito dahil sa katotohanan na, taliwas sa tanyag na paniniwala, ang mga merkado ay hindi ganap na mahusay. Sa isang trade arbitrage trade, ibebenta ng isang arbitrageur ang seguridad na mas mataas ang presyo sa isang merkado habang, sa parehong oras, pagbili ng parehong seguridad sa merkado kung saan mas mababa ang presyo. Ang kita ay ang pagkalat sa pagitan ng presyo ng asset sa dalawang merkado.
Ang arbitrasyon sa merkado ay maaari lamang maging isang praktikal na kasanayan kung ang isang asset, na ipinagpalit sa buong mundo, ay naiiba ang presyo sa iba't ibang mga merkado. Sa teorya, ang mga presyo para sa parehong pag-aari ay dapat na magkatulad sa lahat ng mga palitan ng merkado, ngunit, ang katotohanan ay hindi ito palaging nangyayari. Ang kakulangan ng pagkakapareho ay nagbibigay ng pagtaas sa mga pagkakataon sa arbitrasyon sa merkado.
Halimbawa, kung ang stock ng Company ABC ay nasa $ 25 bawat bahagi sa New York Stock Exchange (NYSE) at sa $ 25.15 bawat bahagi sa London Stock Exchange (LSE), isang arbitrageur ang bibilhin ang stock para sa $ 25 sa NYSE at ibebenta ito para sa $ 25.15 sa LSE, sa gayo’y profiting sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagkalat ng presyo ($ 0.15 / share) ng stock na sa pagitan ng dalawang palitan.
Ang arbitrage ng merkado ay, sa teorya, na itinuturing na isang peligrosong aktibidad dahil ang mga negosyante ay simpleng bumili at nagbebenta ng pantay na halaga ng parehong pag-aari sa parehong oras. Muli, ang katotohanan ay na, habang ang paniwala ng walang peligro na tubo ay normal na wasto, ipinapalagay ng arbitrageur ang panganib ng pagkasumpungin sa presyo sa mga merkado ng offsetting. Ang presyo ng isang seguridad sa offsetting market ay maaaring tumaas nang hindi inaasahan at magreresulta sa isang pagkawala para sa isang arbitrageur.
Practicing Market Arbitrage Trading
Ang mga oportunidad sa arbitrasyon sa merkado ay hindi pangkaraniwan at maikli dahil sa pag-aayos ng mga presyo ng seguridad ayon sa mga puwersa ng suplay at demand. Mahalaga, ang pagsasagawa ng arbitrage, sa at ng sarili nito, ay dapat alisin ang pagkakataon sa pag-uukol sa maikling pagkakasunud-sunod.
Ang pag-kita mula sa mga pagkakataon sa arbitrasyon sa merkado ay nangangailangan ng makabuluhang kapital, na ang dahilan kung bakit ang mga namumuhunan sa institusyon at pondo ng bakod ang mga may kakayahang mag-prof mula sa mga pagkakataon sa arbitrasyon sa merkado. Ang mga pagkalat sa pagitan ng hindi pantay na presyo na mga mahalagang papel ay karaniwang ilang sentimos lamang.
Ang mga oportunidad sa arbitrasyon sa merkado ay karaniwang lumitaw dahil sa impormasyong walang simetrya sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Habang ang teepektibong teorya sa merkado ay gumagana, ang mga merkado ay hindi palaging ipinakita ang kanilang sarili na maging 100 porsyento na mahusay. Ang isang tulad na okasyon ng kawalan ng kakayahan sa merkado ay kapag ang presyo ng hiling ng isang nagbebenta ay mas mababa kaysa sa presyo ng pag-bid ng ibang mamimili, na kilala rin bilang isang ' negatibong pagkalat'. Halimbawa, maaaring mangyari ito kapag ang isang bangko ay nagsipi ng isang partikular na presyo para sa isang pera habang ang isa pang bangko ay tumutukoy sa ibang presyo. Kapag lumitaw ang isang sitwasyong tulad nito, lumilikha ito ng isang pagkakataon para sa arbitrasyon sa merkado; gayunpaman, nangangailangan ng isang mahusay na sanay na mata upang makita ang mga pagkakataong ito.
