Pag-uusapan ang tungkol sa isang longshot… noong 1923, isang jockey na nagngangalang Frank Hayes ay nagdusa ng atake sa puso at namatay sa gitna ng lahi. Ang kanyang kabayo ay dapat na nakakuha ng freak out at patuloy na magpatuloy - napakabilis, sa katunayan, na nanalo siya sa karera. Si Hayes ay isang panalo na jockey sa puntong iyon, at ang mga logro ay 20-1 para sa isang panalo.
Buweno, kung ang karera ng kabayo ay hindi kinakailangan ang iyong bagay, hulaan ko ang mga merkado. Bumalik noong Disyembre, tila makakakuha ka ng mas mahusay na mga logro para sa isang patay na jockey na nanalo sa Kentucky Derby kaysa sa isang 20% na rally sa merkado sa ilalim ng 12 linggo. Ngunit nakatira kami sa mga kakaibang panahon, at ang mga tumaya ay nakangiti na ngayon. Hindi ko mai-pilay upang matapik ang aking sarili sa likuran, ngunit habang kami ay naninirahan sa Planet of the Bears , ang aking tono ay nag-iisa - ngunit bullish.
Ang mga naysayers ay bumaba nang malaki sa nagdaang tatlong buwan. Ngunit napansin mo ba noong nakaraang linggo nang ang merkado ay nahulog sa ilalim ng ilang presyur, ang mga balita sa balita ay agad na tumungo sa maasim na tala? Ang mga ulo ng balita ay naging negatibo sa isang pagsisikap na sakupin ang mga eyeballs. Kapag ang mga merkado ay gumanti at itulak pa, natural na mapansin. Ngunit kapag natagpuan ang slippage ng merkado sa agarang pagbili at itinaas ang mas mataas, dapat din nating pansinin.
Gumugol na kami ngayon ng 26 araw ng pangangalakal na may ratio na higit sa 80%. Tandaan, nangangahulugan ito na ang 25-araw na paglipat ng average ng bilang ng mga hindi pangkaraniwang pagbili ng institusyonal na pagbili ay higit sa 80%. Ang ratio ay bumababa ngunit ngayon ay "nahuli mismo." Sa pamamagitan nito, ibig sabihin ay tumigil ito sa pagbagsak. At ngayon ang pagbili ay muli muli. Nagsimula ang lahat nitong Lunes, Marso 11. Tumitingin sa talahanayan sa ibaba, makikita mo sa berdeng haligi ng pagbili, para sa Marso 6, 7 at 8, ang mga mamimili ay nagbakasyon. Well, bumalik sila at itinulak ang merkado na mas mataas.
Isang Buwan ng MAP Ratio
www.mapsignals.com
Tulad ng nakikita mo, ang pinakamalayo na haligi ay ang 25-araw na paglipat ng average ng pang-araw-araw na sukatan ng pagbili sa pagbebenta. Nahuli nito ang sarili, at bilang pagbili ng mga resume, inaasahan namin na ang ratio ay magsisimulang gumalaw nang mas mataas.
Ngayon, bakit ako nag-aalaga ng sobra sa ratio na ito ng mga dapat na mga mamimili ng institusyonal kaysa sa mga nagbebenta? Kaya, naniniwala ako na ang labis na pag-uugali ng merkado ay idinidikta ng kung ano ang ginagawa ng malaking pera. Ang Wall Street ay magpakailanman ay naayos na sa "kung ano ang ginagawa ng matalinong pera" ngunit may kaunting paraan ng aktwal na pagmamasid at pagsukat nito. Iyon ang gumagawa ng diskarteng ito kaya natatangi. Iyon ang dahilan kung bakit nakatuon ako sa ratio na ito - maaari itong maging isang mahusay na gabay sa mga darating na bagay, lalo na sa mga market lows.
Huwag lamang gawin ang aking salita para dito - tingnan natin ang 30 taon ng pag-uugali sa presyo ng merkado. Ang tsart sa ibaba, sa kabila ng kung ano ang maaari mong isipin sa una, ay hindi isang groovy '60s hippy chart. Ang mga kulay na trippy ay aktwal na nagsasabi sa amin ng isang bagay tungkol sa hindi pangkaraniwang aktibidad ng pangangalakal ng institusyon at ang mga sukdulan nito.
www.mapsignals.com
Maglakad tayo sa tsart na ito. Ang halata ay ang S & P500 na mga plots ng presyo sa loob ng 30 taon sa asul na lugar. Kung titingnan natin sa itaas ang mga kulay na guhitan, dapat nating pansinin agad na ang karamihan sa oras sa nakalipas na 30 taon ay ginugol sa dilaw. Ang ratio ay dilaw kapag ang mga merkado ng stock ay likas na likas - para sa aming mga layunin 50-70%. Nangangahulugan ito kapag ang pagbili ay bahagyang higit pa sa pagbebenta. Ito ay isang malusog na pagbabasa na nagpapahiwatig ng isang paggiling ng merkado na mas mataas at hindi gaanong panganib na lumabas sa harap ng skis nito.
Ang dapat nating mapansin sa susunod ay ang mga berdeng banda. Ang mga ito ay mga pagbabasa ng matinding pagbili, o mga panahon ng labis na pag-iisip. Ang mga tuktok ng oras kasama ang berdeng banda ay hindi palaging napaka kumprehensibo, ngunit karaniwang, maaari mong makita na pumila sila sa mga mas mataas na presyo ng merkado ng presyo pagkatapos ng mga panahon na labis na pinag-isipan. (Hindi nila madalas na inuuna ang malalaking patak.) Iyon ang nakikita natin nang biswal.
Ang pinaka-kagiliw-giliw na ugnayan sa tsart na ito ay dapat na ang mga pulang banda na nakaupo sa / malapit sa mga lokal na trough sa S&P 500. Kapag nakita natin ang pula, na mga panahon ng matagal o hindi napapanatiling matinding pagbebenta, pumila sila nang napakahusay sa mga ibaba ng merkado. Nagbibigay ito ng karagdagang visual na katibayan na, sa balanse, kapag oversold ang merkado, maaari naming asahan ang mas mataas na presyo pagkatapos.
Sa ngayon, nasa panahon tayo ng napapanatiling pagbili, na sinasabi sa amin ng tsart sa itaas, mas maraming beses kaysa sa hindi, maaari nating asahan ang pagkilos ng bullish. Ito ay totoo lalo na sa paglipas ng isang malaking hugasan, ang mga kagustuhan na nakita namin sa huling bahagi ng 2018.
Ang pinakamagandang bahagi tungkol dito para sa akin ay kung ano ang ating sinusubaybayan sa mga tuntunin ng kung ano ang binili. Sa pagtingin sa ibaba, nakikita namin ang aming index at sektor na bumalik mula sa Bisperas ng Pasko 2018. Ang paglago ay nangunguna sa singil. Ang Russell 2000 at NASDAQ ay bawat isa nang halos 23% mula noon. Patay na ang pagganap ng jockey!
FactSet
Ngunit ang nangunguna sa singil sa paglago noong nakaraang linggo ay walang alinlangan na teknolohiya ng Impormasyon, na sumakay sa 4.9% para sa linggo. At ang info tech index ay umakyat sa 26.7% mula noong Pasko. Ang enerhiya, kalusugan, pinansiyal, materyales, real estate at pagpapasya ay lahat ng mga malakas na performer noong nakaraang linggo.
Ang mga nagtatanggol na bagay ay hindi gumanap halos pati na rin mula noong Disyembre. Ngunit kung titingnan namin ang mas kaunting kilalang mga index, nagsisimula kaming makita kung ano ang nangyayari. Ang indeks ng Russell 2000 Growth ay umakyat sa 26.4% mula noong Pasko. Ang indeks ng Russell 3000 Growth ay umakyat sa 3.1% noong nakaraang linggo lamang (sa oras ng pagsulat). Ngunit sa sandaling muli, mayroong isang malinaw na nagwagi na ulo at balikat higit sa lahat.
At iyon ang mga semiconductors. Ang index ng PHLX Semiconductor ngayong linggo lamang ay hanggang sa 5.6%. Ang malakas na pagganap ng Broadcom Inc. (AVGO) ay tumutulong sa pagpapalakas ng buong pangkat, ngunit tingnan ang pagganap mula noong mga huling araw ng Disyembre: ang PHLX Semis Index ay isang nakakagulat na 30%.
Ang nakikita natin bilang pinakamahusay na bahagi ng paglalagay ng hindi pangkaraniwang pagbili at pagbebenta sa konteksto ay ang tunay na pagbawi ng V. Hindi ito pag-ikot ng paglago sa nagtatanggol. Ito ay isang pag-ikot ng paglago, pabalik sa paglaki. Makikita natin ito ngayon.
Ang nasa itaas ay nakikita sa bawat batayan ng stock noong nakaraang linggo. Tumingin sa kung saan ang pinakamalaking pagbili ay sa nakaraang linggo sa ngayon na may halos hindi nagbebenta na magsalita ng… info tech:
www.mapsignals.com, Marso 11-14, 2019
Kapag ang pinagkasunduan ay malaganap at unidirectional, mag-ingat. Nasa labas ang mga bear at sinasabing tapos na. Ngunit kung magtaya ka tulad ng gusto mo sa isang patay na nagwagi sa jockey noong 1923, malalaman mo na ang pagsang-ayon ay napaka, napaka mali. Minsan, ang isang tinig ay hindi maaaring malunod ng marami kung maiiwasan mo sila. Sinabi ni Malala Yousafzai, "Kapag ang buong mundo ay tahimik, kahit isang boses ang nagiging malakas."
Ang Bottom Line
Kami (Mapsignals) ay patuloy na nagiging bullish sa mga pantay-pantay na US sa pangmatagalang panahon, at nakikita namin ang anumang pullback bilang isang pagkakataon sa pagbili. Sinimulan ang pagbili na kunin kumpara sa linggo bago, iminumungkahi na ang malapit na term na takbo ay uminit. Ang anumang pullback ay isang pagkakataon sa pagbili.
