Lumipat ang Market
Ang S&P 500 (SPX) at ang Nasdaq 100 index (NDX) ay nahulog ngayon sa pinakamahalagang antas ng aktibidad ng pagbebenta sa loob ng isang buwan. Sa kabila ng mga gumagalaw na ito, ang mga index ay nagpakita ng sapat na pagbili upang maipasok ang itaas na kalahati ng saklaw ng kalakalan ngayon. Ito ay mas malamang na maging isang malakas na signal, dahil ipinapakita nito ang mga mamumuhunan na handang pumasok at bumili ng anumang uri ng paglubog ngayon.
Gayunpaman, ang isang banayad na undercurrent ng pag-aalala ay ang pagbuo sa mga pagpipilian sa merkado, kung saan ang CBOE Volatility Index (VIX) ay nagsimula na magpakita ng isang pahinga sa normal na pattern ng kabaligtaran na ugnayan. Ang tsart sa ibaba ay nagpapakita na ang VIX ay karaniwang nagpapanatili ng isang mahigpit na kabaligtaran na ugnayan sa SPX, ngunit sa mga bihirang okasyon kapag ang pagwawasto ay tila nababawasan o ganap na baligtad, ang kaganapan ay nagiging isang makabuluhang marker sa oras, mula kung saan ang merkado ay maaaring baligtarin ang kurso nito sa panandalian.
Ang kasalukuyang pagbabasa ng ugnayang ito ay talagang mas mataas kaysa sa normal. (Mag-click sa tsart upang makita ang isang pinalawak na bersyon ng grapiko.) Maaari itong maglarawan ng isang pinahabang pagbebenta sa hindi masyadong malayo na hinaharap.
Mga Merkado ng Bond na Hindi Nag-aalala tungkol sa Pag-iisa sa Market Market
Kung ang merkado ay magkakaroon ng isang pinahabang panahon kung saan bumagsak ang mga presyo at mas maraming nagbebenta ang namumuhunan kaysa sa pagbili, magiging kapaki-pakinabang na magkaroon ng ilang indikasyon kung maaari itong maging isang full-blown bear market o hindi. Ang pagtanggi ng 20% na ipinakita ng mga pangunahing index sa katapusan ng nakaraang taon ay maaaring madali lamang humantong sa isang pangunahing pagtanggi sa merkado - sa halip, gumawa ito ng isa sa pinakamahusay na mga pagkakataon sa pagbili ng dekada.
Habang walang mga tawag na tawag sa bawat merkado na perpekto, ang mga propesyonal na analyst ay sumasang-ayon na ang mga indikasyon ng intermarket ay may posibilidad na unahan ang mga ganitong liko nang mas madalas kaysa sa hindi. Sa ilalim ng mga sitwasyong nakikita natin sa stock market, nagiging kapaki-pakinabang upang suriin kung ano ang mga alternatibong namumuhunan at kung saan maaari nilang kunin ang kanilang pera kung ang mga stock ay naging isang pagkabigo. Kasama dito ang mga merkado ng bono at mahalagang mga metal.
Ang isang kagiliw-giliw na pagsusuri sa mga merkado ng bono ay maaaring matagpuan sa pamamagitan ng pag-obserba ng antas ng ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng bono na sinusubaybayan ng 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) at mga rate ng interes ayon sa sinusubaybayan ng CBOE's 10 Year Treasury Note Yield Index (TNX). Ang dalawang instrumento na ito ay inaasahan na inversely correlated. Kapag lumilihis sila mula sa baligtad na ugnayan, nagiging isang potensyal na tagapagpahiwatig ng pagbabago (tingnan ang mga lugar na minarkahan sa tsart). Ang kasalukuyang antas ay kumakatawan sa isang napaka-mahigpit na kabaligtaran na ugnayan, kaya ang mga merkado ng bono ay hindi poised upang baguhin mula sa isang pababang takbo sa isang paitaas na takbo anumang oras sa lalong madaling panahon.
