Ang Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) ay isang malaking kumpanya ng software na kilala para sa Windows operating system at ang Microsoft Office suite ng mga produkto. Ang istraktura ng kapital ng kumpanya ay higit na nakasalalay sa equity capital kaysa sa utang para sa financing, kahit na ang utang ay lumago upang i-play ang isang mas malaking papel. Sa pagsusuri ng istraktura ng kapital na ito ng Microsoft, susuriin namin ang equity capital ng kumpanya, capital capital, pananalapi sa pananalapi, at halaga ng negosyo.
Mga Key Takeaways
- Mayroong apat na mga kadahilanan na maaari nating suriin kapag pinag-aaralan ang istruktura ng kabisera ng Microsoft: capital capital, capital capital, pananalapi sa pananalapi, at halaga ng negosyo.Taas ng equity ng shareholders 'niMicrosoft mula sa $ 68.8 bilyon noong 2016 hanggang $ 106.1 bilyon noong 2019. Ang pangmatagalang utang niMicrosoft ay tumaas mula sa $ 27.8 bilyon noong 2015 hanggang $ 66.7 bilyon sa katapusan ng taon ng piskal 2019. Ang halaga ng kumpanya ng enterprise ay tumaas mula sa $ 602 bilyon noong Nobiyembre 2017 hanggang sa halos $ 1.1 trilyon noong Nobyembre 2019.
Microsoft Equity Capital
Ang Equity capital ay tumutukoy sa financing na natatanggap ng isang negosyo mula sa pagbebenta ng equity at ang net profit na ipinagkaloob sa mga may hawak ng equity. Maaari itong isama ang mga item sa balanse ng balanse tulad ng karaniwang stock sa halaga ng par, mapanatili na kita, karagdagang bayad na kabisera, at naipon ang iba pang komprehensibong kita. Hanggang sa Setyembre 30, 2019, ang quarterly shareholders 'ng quarterly ng Microsoft ay humigit-kumulang sa $ 106.1 bilyon, na binubuo ng $ 78.9 bilyon ng karaniwang stock at bayad na kabisera sa $ 0.00000625 halaga ng par sa bawat bahagi, at $ 27.2 bilyon sa mga napanatili na kita.
Ang kabuuang equity ng shareholder ng Microsoft ay $ 92.1 bilyon noong Disyembre 31, 2018, $ 78.4 bilyon noong Disyembre 31, 2017, at $ 68.8 bilyon noong Disyembre 31, 2016. Ang pagtaas sa halaga ng shareholder equity ng Microsoft ay hinimok lalo na sa pamamagitan ng nadagdagang kita. Bagaman ang Microsoft ay bumubuo ng positibong kita ng net sa mga taon na iyon, ang mga makabuluhang halaga ng kapital ay naibalik sa mga shareholders sa anyo ng cash dividends at magbahagi ng mga muling pagbili.
Sa piskal na 2017, gumastos ang kumpanya ng $ 10.2 bilyon sa mga pagbili at naglabas ng $ 12 bilyon na cash dividends. Sa piskal na 2018, muling binili ng kumpanya ang $ 8.6 bilyon ng karaniwang stock at binayaran ang $ 12.9 bilyon sa mga dibidendo. Sa piskal na 2019, gumastos ang Microsoft ng $ 16.8 bilyon para sa pagbabalik ng pagbabahagi at nagbabayad ng $ 14.1 bilyon sa mga dibidendo.
Microsoft Debt Capital
Kasama sa utang sa utang ang mga panandaliang at pangmatagalang utang tulad ng mga bono, hindi secure na mga tala, at mga pautang sa term. Sa nakaraang tatlong taon, ang Microsoft ay makabuluhang nabawasan ang halaga ng panandaliang utang. Sa taunang ulat ng 2017 taunang ito, naglista ang kumpanya ng $ 9.07 bilyon sa panandaliang utang. Noong 2018 at 2019, iniulat ng kumpanya na walang pansamantalang mga pananagutan.
Sa pagtatapos ng piskal na taon 2015, ang Microsoft ay may pangmatagalang utang na $ 27.8 bilyon. Simula noon, ang kumpanya ay makabuluhang nadagdagan ang halaga ng pangmatagalang utang, ang ilan dito ay maaaring maiugnay sa pagkamit ng LinkedIn para sa $ 26.2 bilyon noong 2016. Sa taunang taunang ulat nito, ang kumpanya ay naglista ng $ 76 bilyon sa pangmatagalang utang. Ang kumpanya ay may pangmatagalang utang na $ 72.2 bilyon sa pagtatapos ng piskal na taon 2018 at $ 66.7 bilyon sa pagtatapos ng piskal na taon 2019.
Microsoft Financial Leverage
Upang pag-aralan ang halaga ng utang sa istraktura ng kapital ng isang kumpanya, kinakailangan na gumamit ng isang ratio ng leverage na pinansyal, tulad ng kabuuang ratio ng utang-sa-kapital. Pinapayagan nito ang mga namumuhunan na subaybayan ang utang na may kaugnayan sa equity capital sa paglipas ng panahon at sa paghahambing sa iba pang mga kumpanya. Ang ratio ng utang-sa-kapital ng Microsoft ay 7.8% hanggang noong Hunyo 2019, pababa mula sa 10.4% sa pagtatapos ng piskal na taon Hunyo 2018 at 15.2% noong Hunyo 2017. Ang pagtanggi ng paggamit ng kumpanya ng paggamit ay nagpapahiwatig na ang pamamahala ay binabawasan ang paggamit nito ng utang kabisera.
Halaga ng Microsoft Enterprise
Ang halaga ng enterprise (EV) ay isang pagsukat ng kabuuang halaga ng firm batay sa mga halaga ng merkado ng equity at utang, mas kaunting cash at pamumuhunan. Hanggang sa Nobyembre 2019, ang Microsoft ay mayroong isang EV na halos $ 1.1 trilyon. Ang EV ng kumpanya ay lumago mula sa $ 797 bilyon noong Nobiyembre 2018 at $ 602 bilyon noong Nobiyembre 2017. Ang paglaki ng EV para sa Microsoft ay hinihimok ng pagpapahalaga sa presyo ng merkado ng equity.
