Minsan, ang isang mahusay na pagkakataon sa pamumuhunan ay tila nakatago sa simpleng paningin. Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) na sumusubaybay sa mga kumpanya ng mid-cap ng US ay maaaring isa sa mga nakatagong mga oportunidad, ayon sa isang kamakailang ulat ni Bloomberg Businessweek.
Ang pinakamalaking sa mga pondong ito, ang SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), ay nakapagpapabago sa mga katunggali nito sa mga malakihan at maliliit na cap na lugar sa pamamagitan ng isang makabuluhang margin. Gayunpaman, pinapanatili nito ang isang mas maliit na koleksyon ng mga assets kaysa sa alinman sa mga karibal na ito. Sa katunayan, sinabi ng Bloomberg Intelligence ETF na si Eric Balchunas na ang MDY ang magiging pinakamahusay na mapagpipilian sa anumang ETF sa kasaysayan batay sa pagganap. Kaya bakit hindi mas maraming namumuhunan ang naglalakad upang mapalakas ang mga daloy nito?
'Nakalimutan na Middle Child'
Inilarawan ni Balchunas ang mga midF cap na mid-cap bilang "ang Jan Brady ng stock market, ang nakalimutan na gitnang bata, " idinagdag na siya ay "patuloy na namangha sa mga mid-cap" kahit na siya mismo ay nakakalimutan din tungkol sa kanila. Para sa sanggunian, para sa kabuuang pagbabalik sa pagtatapos ng buwan mula Mayo 31, 1995, pinalabas ng MDY ang Russell 2000 Index ng doble.
Ang ulat ng Bloomberg ay nagmumungkahi na marahil bahagi ng dahilan kung bakit pinabayaan ng mga namumuhunan ang MDY at iba pang mga mid-cap na mga ETF ay kulang sila sa aksyon ng mga naka-temang pondo, na lalong popular sa mga batang mamumuhunan. Ang MDY ay hindi nakatuon sa mga isyu sa kapaligiran, sosyal at governace (ESG), halimbawa. Gayunpaman, mayroong iba pang mga pondo ng mid-cap na naglalayong i-market ang kanilang sarili sa ganitong paraan; halimbawa, inilunsad ng Nuveen LLC ang dalawang mid-cap na mga ETF batay sa mga pamantayang ESG sa huling bahagi ng 2016, na naghahangad na magbigay ng mga kliyente ng isang natatanging diskarte na nag-aalok din ng isang pang-social focus na pokus.
Pananabik na responsable sa Pamumuhunan?
Ang ESG ay nakakakuha ng kahalagahan sa mga nakaraang taon, lalo na sa puwang ng ETF. Gayunpaman, ang pananaw ng mga namumuhunan sa kung ano ang bumubuo ng isang responsableng pamumuhunan na may pananagutan ay magkakaiba-iba. Sa huli, ang Credit Suisse Group AG (CS) pinuno ng ETF market paggawa ng Josh Lukeman ay naniniwala na ang paglalagay ng masyadong mataas na isang premium sa ESG "ay maaaring pisilin ang juice sa mga pinakamahusay na gumaganap na sektor."
Bukod, ang isang diskarte sa ESG ay hindi isang garantiya ng tagumpay para sa mga mid-cap na mga ETF, ayon kay Balchunas; Para sa ebidensya nito, nararapat na tandaan na alinman sa mga pondo na mid-cap ng ESG ng Nuveen ay hindi nakakakuha ng kahit na $ 50 milyon sa kabuuang mga pag-aari. Ang una, ang NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV), ay nagdala ng pagbabalik ng mas mababa sa 1% taon hanggang ngayon (kung ihahambing sa isang benchmark ng mid-cap na kumpanya na nakakuha ng 5.7% sa parehong panahon). (Para sa higit pa, tingnan ang: Ang Pagtaas ng SocialF na Responsable ETF .)
Sa yugtong ito, kahit na ang higit na makabuluhang kita ay nakumpirma sa mga non-ESG mid-cap ETF, si Nuveen ay mabilis na dumikit sa diskarte nito. Marahil bahagi ng dahilan nito ay ang magulang na kumpanya ng Nuveen, TIAA, ay malawak na nakatuon sa mga kasanayang responsable sa pamumuhunan (SRI). Kahit na, ang ilang mga namumuhunan ay hindi nag-iisip ng mas mabagal na landas upang kumita sa pamamagitan ng SRI mid-cap ETF tulad ng Nuveen's.
Ang CEO at tagapagtatag ng Hunter Financial Advisors Dan Juechter, halimbawa, ay may hawak na pera para sa mga kliyente sa kapwa mga midg cap na ESG mid-cap ng Nuveen. Iminumungkahi niya na "sa mahabang panahon, sa palagay ko makikita natin na hindi lamang ito ay kapaki-pakinabang para sa kultura ng korporasyon na yakapin ito, ngunit ito ay magpapakita sa pagganap. Sa pagtatapos ng araw, kailangan mong magkaroon ng isang tiyak na antas ng pananampalataya."
Habang ang pananampalataya sa pagganap ng mga may kamalayan sa mid-cap na mga ETF ay maaaring maging isang kabutihan para sa ilang mga namumuhunan, ang iba na hindi nakatuon sa substrategy sa likod ng kanilang mga pamumuhunan ay maaaring makita ang mas mabilis at mas dramatikong kita sa isang basket ng mga katulad na laki ng mga kumpanya, kaya mahaba habang pinatawad nila ang pangako sa ESG. Kung ito ay nakatuon sa ESG o marahil ay naka-outsize na interes sa iba pang mga kategorya ng mga ETF, bagaman, lumalabas na ang mas malawak na base ng mamumuhunan sa ETF ay hindi pa ganap na pinahahalagahan ang potensyal ng iba pang mga mid-cap na ETF tulad ng MDY.
